XTB – Detaylı Analiz - Gelişen Ülke Para Birimleri ve Türk Lirası
Hafta içerisinde Amerika’da açıklanan ekonomik verilerinde iyileşme sürerken döviz piyasası Dolar dışındaki para birimlerine de fırsat verme eğilimde. Üçüncü çeyrek büyüme rakamı beklentilerin üzerinde gerçekleşti, özel sektör istihdam verisinde 261 bin artış olumluydu ve bugün açıklanacak tarım dışı istihdamda 180 bin artış olabilir. Piyasalar tarım dışı istihdamda Kasım ayında 100 bin üzerinde kalan bir gerçekleşmenin Aralık ayı faiz artırımı için yeterli olduğunu düşünüyor.
04 Aralık İtalya referandum sonuçlarına ilişkin beklentilere gelince, bardağın dolu tarafından bakılıyor. Piyasa oyuncuları referandumdan hayır oyu çıkması halinde İtalya Başbakanı’nın görevi başında kalması gerektiğini düşünüyor. Pazartesi günü İtalya piyasalara bir sürpriz yapar mı bilemiyoruz? Ancak 08 Kasım seçimlerinden sonra Aralık ayında kesin gözü ile bakılan FED faiz artırım beklentisine rağmen döviz piyasasında dolar pozitif beklentinin aşırıya kaçtığını söyleyebiliriz.
Bir diğer önemli ayrıntı güçlü Dolar’ın ihracatı azaltıcı etkisi ile Amerika’da Gayri Safi Yurt İçi Hasıla artışını olumsuz etkileyecek olması. Amerika yerleşik kurumlar Dolar’daki son dönem değer kazancının dördüncü çeyrek büyüme rakamını %0,50-%0,90 puan aşağı çekebileceğini düşünüyor.
14 Aralık’tan sonra beklentiyi al gerçekleşmeyi sat olgusu Amerikan Dolarında biraz daha derin aşağı yönlü bir düzeltme için fırsat verebilir. Bu tarz bir düzeltme gelişen ülke para birimlerinde yukarı yönlü bir hareket için uygun ortamı oluşturuyor. Grafikte 09 Kasım tarihinden bu yana sert bir şekilde geri çekilen Morgan Stanley (MSCI) Gelişen Ülke Para Birimleri Endeksi 200 günlük hareketli ortalaması olan 1516 seviyesine doğru hareketlenebilir.
MSCI Gelişen Ülke Para Birimleri Endeksi
Kaynak Bloomberg
Kasım ayı sonundan bu güne 24 gelişen ülke para biriminin Amerikan Doları karşısında performansına bakınca hoşumuza gitmeyen bir tablo ile karşılaşıyoruz. Son iki günlük harekette gelişen ülke para birimlerinde ki değer kaybı hız kesmiş görünüyor. Meksika Pezosu, Türk Lirası ve Brezilya Reali dışında; Pezo Amerika ile olan ticari ilişkilerin geleceğinden endişe ediyor. Brezilya Reali Merkez Bankası’nın 25 baz puan faiz indirim kararından etkilendi. Bize gelince, 15-16 Aralık Avrupa Birliği komisyonu toplantısı ve önümüzdeki hafta Meclis’e gelecek Partili Cumhurbaşkanlığı teklifi Türk Lirası üzerinde baskı oluşturuyor. Bu hızla giderse Dolar/TL paritesinde aracı kurumların 2017 hedefleri öncesinde test edilebilir. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) o zamana kadar olan gelişmeleri de dikkate alarak 20 Aralık’ta alacağı kararı bu anlamda önemli buluyoruz.
Gelişen Ülke Para Birimlerinin Dolar Karşısında Performansı
Kaynak Bloomberg
Dolar/TL Teknik Analiz
Kaynak Bloomberg
Teknik olarak, kısa vadeli göstergelerde RSI aşırı alım bölgesinde kalmaya devam ediyor. RSI ile fiyatlar arasında ki negatif ıraksama, MACD ve 13 günlük hareketli ortalamanın birlikte kullanıldığı impulse sistemde satış sinyali teknik açıdan 3,4050’ye kadar düzeltme mesajı veriyor. Buna rağmen içerideki gündeme bakarak Dolar/TL paritesinin beşer adımlar ile yeni zirveler 3,55 ve 3,60 test etme potansiyelini koruduğunu anlıyoruz.
XTB MENKUL DEĞERLER A.Ş.