XTB – Detaylı Analiz - Buğday Piyasası Güçlü Bir Yükselişe Hazırlanıyor
12 Ekim’de açıklanan aylık ABD Tarım Bakanlığı (USDA) arz/talep raporunda;2016/17 sezonu için ekili alan başına verimlilik önceki tahminlere göre değişmez iken toplam arz önceki tahminlere göre 17 milyon kile aşağıda buna karşı talepteki düşüş 45 milyon kile. Arz/talep dengesi geçtiğimiz ay 1,100 olan dönem sonu stokları 38 milyon kile artış ile 1,138 milyon kileye taşıyor.
USDA raporunda arz/talep tarafında Bakanlığın en son yaptığı tahminler hafif de olsa arz tarafında artışı ifade ediyor. Mısır piyasasında rapor alıcıları teşvik ederken, arz tarafında ve dönem sonu stoklarda en yüksek artışın olduğu ürün ise soya fasulyesi oldu. Rapor ardından soya liderliğinde gerileyen fiyatlar izleyen günlerde hızlı bir toparlanma yaşadı. Bugünlerde tahıl ürün grubunda fiyatlar önemli direnç seviyelerini test ediyor.
ABD Tarım Bakanlığı (USDA) Aylık Arz Talep Raporu
|
BUĞDAY |
2014/2015 |
2015/16 Tahmin |
2016/17 Tahmin (Eylül) |
2 016/17 Tahmin (Ekim) |
|
Milyon hektar |
||||
|
Ekili Alan |
56,8 |
55 |
50,8 |
50,2 |
|
Hasat Edilen Alan |
46,4 |
47,3 |
44,1 |
43,9 |
|
Kile |
||||
|
Ekili alan başına verimlilik |
43,7 |
43,6 |
52,6 |
52,6 |
|
Milyon Kile |
||||
|
Başlangıç Stokları |
590 |
752 |
981 |
976 |
|
Üretim |
2,026 |
2,062 |
2,321 |
2,310 |
|
İthalat |
151 |
113 |
115 |
125 |
|
Toplam Arz |
2,768 |
2,927 |
3,417 |
3,410 |
|
Gıda |
958 |
957 |
968 |
968 |
|
Tohum |
79 |
67 |
69 |
69 |
|
Yem ve Artık |
114 |
152 |
330 |
260 |
|
Toplam Arz |
1,151 |
1,176 |
1,367 |
1,297 |
|
İhracat |
864 |
775 |
950 |
975 |
|
Toplam Kullanım |
2,015 |
1,952 |
2,317 |
2,272 |
|
Dönem Sonu Stoklar |
752 |
976 |
1,100 |
1,138 |
|
Ortalama Sektör Fiyatı(usd/kile) |
5,99 |
4,89 |
3,30-3,90 |
3,50-3,90 |
Mısır piyasasında temel veriler daha alış yönünde olmasına rağmen önümüzdeki haftalarda buğday fiyatlarında yükseliş performansının daha iyi olabileceğini düşünüyoruz. Nedeni derinlik raporunda (COT) ticarilerin rekor yüksek seviyelerde olan net uzun pozisyon miktarı;
Piyasalarda ticarilerin bir yönde aşırı yüksek seviyede net pozisyon miktarı aksi yönde hareketin başlama zamanının yaklaştığını gösterir. Geçtiğimiz hafta fon alımları ile tetiklenen bu hareket ticarilerin uzun pozisyon miktarının zirve yaptığı anlamına geliyorsa, yükseliş hız kazanabilir. Bu tarz bir harekette piyasanın dışında kalanlar geri çekilmeleri takip ederek trende katılmak isteyebilirler. Ancak muhtemelen piyasa dinamikleri bekledikleri alım fırsatını vermekte istekli olmaz. Kısaca buğday piyasasında kısa soluklu geri çekilmeler orta vadeli düşünenler için alım fırsatı olabilir. Ticarilerde tüketici olanlara gelince, eğer fiyatlarda yükselişe karşı korunma için önlem almadılar ise bu seviyelerde de hedge yapabilirler.
CBOT Derinlik Raporu
11 Ekim tarihli derinlik raporunda, ticarilerin net uzun pozisyon miktarı 81,264 kontrat ile rekor seviyelerde iken fonlar 12 Ekim USDA raporu öncesinde 17,832 kontrat kısa pozisyon kapatmışlar. Rapor sonrası olası bir yükselişe kadar akılcı bir önlem alan fonlar muhtemelen bir sonraki haftanın raporunda yeni uzun pozisyon açmış olacak. 21 Ekim tarihli raporda artan açık pozisyon (OI) miktarı ile yaşanan bir yükseliş yükselişin devamını teyit edecektir.
Teknik Analiz, Aralık Vadeli Buğday
Kaynak Bloomberg
Teknik olarak, 50 günlük hareketli ortalama 412 sent civarında ve bu seviyenin üzerinde piyasanın yükseliş potansiyeli sürüyor. 13 Ekim tarihinde ichimoku grafikte kumo bulutu içerisine giren fiyatlarda üst bant 430 sent aşılırsa 100 günlük hareketli ortalama 443 sent/kile hedeflenebilir. Kısa vadeli göstergelerde RSI hızlı yükseliş ardından bir düzeltme olabileceğini gösteriyor. Bize göre, buğday fiyatlarında 415 sent/kile civarına geri çekilme alım fırsatı olabilir.
XTB MENKUL DEĞERLER A.Ş.