XTB – Detaylı Analiz - Brent Petrol’de Düzeltme Devam Eder mi?
Geçtiğimiz hafta ABD’de haftalık ticari stok rakamlarında beklentilere paralel 3,2 mio varil gerileme dışında piyasanın temelleri açısından önemli bir gelişme yaşanmadı. Buna rağmen ham petrol fiyatları zayıf dolar ve piyasada artan risk iştahından aldığı destekle 52,00 dolar/varil’e yükseldi. Sonrasında Doların değer kazanması ve emtia piyasasında satışlar ile öncesinde aşırı alım bölgesinde olan Brent Petrol’de fiyatlar 49,50 dolar/varil’e doğru geri çekildi.
2015 senesinde rekor düşük seviyelere gerileyen petrol fiyatlarında sene başından bu yana gözlenen yeniden dengelenme süreci ile Şubat ayı dip seviyeleri geride kaldı. Amerika tarafında yüksek maliyet ile kaya petrolü üretimi yapan şirketlerin faaliyetini durdurması ile gerileyen üretim rakamlarına, Mayıs ayında Kanada, Nijerya kaynaklı arz kesintisi haberleri eklenince fiyatlarda yükselişin hızlandığını gördük. Ancak, Uluslararası Enerji Ajansı Raporu’na (IEA) göre, Amerika tarafında kaya petrolü üreten şirketlerden düşük maliyetli olanlar fiyatların 50,0 dolar/varil üzerine yükselmesi ile yeniden üretime başlıyorlar. İki haftada üretime dönen sondaj kuyusu sayısı 12’ye yükseldi. ABD’de üretimde artışın devamı son dönemde arz tarafında olumluya dönen görünüme sekte vurabilir. Ayrıca petrol fiyatlarının 60,0 dolar/varil’e doğru hareketlenmesi ile üretime geri dönen sondaj kuyuları sayısında artış kaçınılmaz.
Öte yanda özellikle gelişen ülke ekonomileri kaynaklı petrol talebinin sürüyor oluşu da fiyatlarda yükselişi destekliyor. Amerikan Merkez Bankası’nın (FED) en yakın ihtimal ile 2016 son çeyrekte faiz artıracağı beklentisi ve Dolar’da zayıflama gelişen ülkeler kaynaklı petrol talebinin güçlü kalmasını sağlar. Uluslararası Enerji Ajansı, yılın ikinci yarısı için arz/talep tahminlerinde değişiklik yapmazken, petrol piyasasında dengelenmenin devam edeceğini öngörüyor.
Petrol fiyatları sene başında gördüğü düşük seviyeler ardından yaklaşık %90 yükseldi. 07 Temmuz haftasının derinlik raporunda fonların 50,00 dolar varil üzerindeki fiyatları fırsat bilerek net uzun pozisyonlarını azalttıkları görülüyor. Fonların vadeli ve opsiyon piyasasında net uzun pozisyon miktarı 7,259 kontrat düşüş ile 233,469’a geriledi. Dağılımda kısa pozisyon miktarında artışın uzun pozisyonlara kıyasla yüksek olması para yöneticilerinin kısa vadeli düzeltme beklentisini işaret ediyor.
Teknik olarak, Ocak ayında başlayan yükseliş trendi içerisinde düzeltme yapan Brent Petrol’de şimdilik zayıf görünen satış baskısının devamı ile fiyatlar 48,00 dolar/varil seviyesine gerileyebilir. Bu seviye hem Ichimoku trend çizgisi hem de 18 Nisan-09 Haziran yükselişinin %38,2 Fibo destek seviyesi olarak önemli. Bu seviyenin aşağı yönde kırılması, 46,50 dolar seviyesini gündeme getiriyor. Brent Petrol dış piyasa etkilerinden sıyrılıp tekrar kendi iç dinamikleri ile harekete yönelirse, 09 Haziran yüksek seviyeleri olan 52,50 dolar/varil ve üzerini hedefliyor olacak.
XTB MENKUL DEĞERLER A.Ş.