XTB – Detaylı Analiz - Bakırın Dönüşü Muhteşem Oldu
2016 Şubat ayından bu yana emtia piyasasındaki yükseliş hareketine ayak uyduramayan bakır fiyatları 24 Ekim’den sonra yükselişe geçti. 09 Kasım’dan sonra yaşanan hızlı fiyat artışında öncesinde para yöneticilerinin alım yönlü pozisyon değişimin de tetikleyici olduğu anlaşılıyor. Amerika’da Trump’ın Başkan seçilmesi ve değişen politikalar ile alt yapı yatırımlarında artış beklentisi etkili oldu. 08 Kasım’da 238,00 sent/lbs de kapanış yapan bakır fiyatları 11 Kasım’da 273,00 sent’e yükseldi. Bugünlerde hızlı yükselişin ardından daha makul seviyelerdeyiz. Teknik olarak, 240,00 sent/lbs üzerinde piyasanın yükseliş potansiyelini koruduğunu düşünüyoruz.
Grafikte, bakır piyasası için önemli olan piyasalardaki günlük işlem hacmi hareketini görüyoruz. Çin tarafında yatırımcıların son dönemde benzerine rastlanmayan şekilde alım satım işlemleri ile fiyatı yukarı taşıdığı görülüyor. Bir başka deyişle hızlı yükseliş ve yüksek işlem hacmi kısa vadeli işlemcilerin eseri olarak görünüyor. Shangai bakır piyasasında işlem yapanların 11 Kasım tarihinde ortalama pozisyon taşıma süresi üç saat olarak belirlenmiş. Öte yanda seçim öncesindeki fon alımları geri çekilmelerde devam ettiği sürece bakır fiyatları yeni yüksek seviyeleri hedefleyebilir.
Comex, LME, SHFE piyasasında 11 Kasım tarihli işlem tutma süreleri
Eylül ayı başında 648 olan altın/bakır rasyosu o tarihten bu yana geriliyor. Altın/bakır rasyosunda son gelinen seviye 485 olurken Çin ekonomisinde düzelme ve Amerika’da alt yapı yatırımları ile talep artış beklentisi rasyoda bakır lehine hareketin devam edeceğini gösteriyor. 2017 senesinde endüstriyel metaller performansı aynı zamanda finansal olan altının önünde olacak diyebiliriz.
Altın/Bakır Rasyosu
Comex kısa pozisyon miktarı ve LME stokları
Eylül başında zirve yapan Comex bakır kısa pozisyon miktarı o tarihten bu yana gerilerken LME bakır stokları da düşüyor. Derinlik raporu ve piyasanın nabzının attığı LME’de çekilen stoklar ile fiyatlar yükselirken 2017 senesi bakır için yeniden dengelenme süreci olabilir.
11 Kasım zirvesi sonrasında 14 Kasım tarihinde kısa vadeli düzeltme sinyali veren piyasada impulse sistemde ağırlıklı ortalama 240 sent/lbs iken piyasanın bu seviyeye çekilme potansiyeli var. 50,100 ve 200 günlük hareketli ortalamaları üzerine çıkan ancak kısa vadeli göstergelerde örneğin RSI aşırı alım bölgesinde olan piyasada ticarilerin hareketi önemli. Akıllı yatırımcı olarak da bilinen ticarilerin geri çekilmelerde hedge (korunma) amaçlı alımları fiyatlarda yükselişin orta vadeye yayılacağı anlamına gelir.
Aralık vadeli (Comex) Bakır
Kaynak Bloomberg
11 Kasım’da Londra Metal Exchange’de (LME) bakırda işlem hacmi rekor kırdı. Seçim haftasında yaklaşık 530,000 kontrat metal el değiştirdi. Yüzde 21 değer artışı ile 6,025.50 dolar/ton a kadar yükselen LME bakır fiyatları geçtiğimiz Cuma’dan bu yana hızlı yükselişin düzeltmesini yapıyor.
LME Bakır Fiyatları
XTB MENKUL DEĞERLER A.Ş.