XTB – Detaylı Analiz - Bakırdan İyi Haberler Var
Eylül ayı başında London Metal Exchange (LME) yükselen bakır stokları ve Çin bakır ithalatında gerileme ile bakır fiyatları 12 Eylül tarihinde fiyatlar 206,40 sent/lbs seviyesine kadar geriledi. Bu dönemde fon ve spekülatör net kısa pozisyon miktarının da 20,641 kontrata yükseldiğini gördük. Çin ekonomik verilerinde 30 Eylül tarihinde açıklanacak Çin Caixin PMI imalat sanayi endeksinde 50,1 gerçekleşme tahmin ediliyor. Çin ekonomisinde PMI satın alma yöneticileri endeksinde 50,0 sınırı üzerinde gerçekleşme piyasaları memnun ediyor. Ancak bu seviyenin altında gerçekleşme ile gözler yine Çin ekonomik verilerine çevrilebilir. Çin politika yapıcıların son çeyrek büyüme tahminleri %6,6 seviyesinde iken bakır piyasası bundan sonra 2017 beklentilerini satın almaya başlayabilir. Fiziki talep gören emtialar fiyatlamalarda uzun vadeli beklentileri önceden satın alma alışkanlıkları ile bilinirler. Bu nedenle 2017 Çin ekonomik beklentileri piyasanın takibinde olacaktır.
Shangai Bakır Stokları Gerilerken LME Asya Stokları Yükseliyor
LME ve Shangai stok değişim rakamlarında Londra’nın Asya stokları yükselirken Shangai Bakır stoklarında düşüş devam ediyor. Nisan ayından bu yana piyasanın kontrol noktası olan iki piyasanın stoklama faaliyetinde fazla bir değişiklik olmadığını söyleyebiliriz.
Aralık vadeli (Comex) Bakır
Kaynak Bloomberg
12 Eylül tarihinde 206,40 sent/lbs ye kadar gerileyen Aralık vadeli Comex bakır 23 Eylül’de %6,83 yükselerek 220,10 sent/lbs’de kapanış yaptı. 27 Eylül seansına gelindiğinde, teknik hareket ile 50 günlük hareketli ortalamasına yakın seviyede kapanış kısa vadeli düzeltme sinyaliydi. Önümüzdeki haftalarda 2017 yılı arz/talep beklentilerinin kısmen olumluya dönmesi fiyatların 200 günlük hareketli ortalama 214,60 sent/lbs üzerinde kalmasını sağlayabilir. Bu seviyenin üzerinde kalındığı sürece aynı zamanda ekonominin barometresi olarak görülen bakır piyasasının küresel ekonomiye ilişkin olumlu sinyal vereceğini düşünüyoruz.
Fon net pozisyon miktarı ve açık pozisyon
Kaynak Bloomberg
20 Eylül tarihi ile biten işlemleri kapsayan derinlik raporunda Comex’te fon net kısa pozisyon miktarı 13,514 kontrata gerilerken piyasanın açık pozisyon miktarı (OI) geriliyor. Bakır piyasasında yüksek fiyatlar ve düşen net kısa pozisyon miktarına karşı açık pozisyonda gerileme kısa pozisyon kapama (short covering) faaliyetini işaret ediyor. Derinlik raporuna göre, yükselişin zamana yayılması için açık pozisyon miktarında artış bir başka deyişle piyasaya taze para girişi gerekiyor.
London Metal Exchange (LME) 3 ay vadeli bakır
Kaynak Bloomberg
Teknik olarak,23 Eylül’de 4865 dolar/ton seviyesine kadar yükselen fiyatlar sonrasında düşüşe geçti. Kısa vadede 4765 dolar/ton ilk destek seviyesi bu seviyenin altında 4724 dolar hedef olarak görünüyor. Bakır fiyatları Ekim 2015-Ocak 2016 düşüş trendinin %50 fibo direnci 4840 dolar/ton üzerinde kalabilirse piyasa tekrar Temmuz ayı yükseği 4970 dolara doğru hareketlenebilir.
XTB MENKUL DEĞERLER A.Ş.
http://www.xtb.com/tr