XTB – Detaylı Analiz - Altında Ayı Boğa Savaşı
Seçim sonuçları ve güvenli liman arayışı ile 1,337 dolar/ons’a kadar yükselen altın sonrasında piyasanın güçlü Amerika güçlü Dolar algısına yenik düştü. Uzun vadede yükseliş eğiliminin devam ettiği piyasada dünkü seansta tam bir ayı boğa kavgası yaşandı. Kapanışa doğru satıcıların kontrolü ile 1,268 dolara kadar gerileyen fiyatlar bugün 1280 dolar üzerinde kalmaya çalışıyor.
Teknik olarak, dün bir ara altına inilen 200 günlük hareketli ortalama 1,280 dolar/ons önemli destek seviyesi. Bu seviyenin aşağı yönde kırılması ile kabaca 1260 ve 1245 dolar/ons seviyeleri izlenebilir. Öte yanda fiyatların 1260 dolar altına gerilemesi ile satış yönünde görüşümüz kuvvetlenecek. Piyasa bu seviye üzerinde kaldığı sürece ünlü “kazan kazan” durumu devrede ve bir süre 1260-1303 bandı içerisinde zaman harcayan piyasa tekrar yönünü yukarı çevirebilir. 1303 doların yukarı yönde kırılması ile 100 günlük haraketli ortalama 1315 hedef iken daha yüksek seviyelerin de kolaylaşacağını düşünüyoruz.
XAU/USD Paritesi
Kaynak Bloomberg
Fon net pozisyon miktarı ve opsiyon piyasaları eğilim
Kaynak Bloomberg
Opsiyon piyasasında volatiliteyi ve işlemcilerin altın konusundaki eğilimini gösteren yukarıdaki tabloda, 26 Ekim tarihinden bu yana alım (call) opsiyon lehine gözlenen hareket 02 Kasım’dan bu yana yönünü satım (put) opsiyon talebine çevirdi. 09 Kasım seansında yaşanan hareket aylık zımni volatilite 14,10 seviyesine geriledi. Tarihsel volatilite 9,56 ile zımni volatilitenin altında ve yukarı gitmeye çalışıyor. Zımni ve tarihsel volatilite arasındaki fark önümüzdeki haftalarda daralabilir. Dolayısı ile piyasada primlerde gerileme öngörüsü ile opsiyon satışı yönünde stratejiler yapılabilir.
Fonların Forex ve Emtia Pozisyonları, 01.11.2016
Kaynak Bloomberg LP
Fonların 01 Kasım tarihli işlemlerini içine alan derinlik raporunda vadeli piyasada fonların net uzun pozisyon miktarı 18,151 kontrat artış ile 215,131’e yükseldi. 52 haftanın zirve seviyesi 315,963 kontrat ve piyasanın rekor pozisyon miktarı için marj var. Bir sonraki haftanın derinlik raporu (08 Kasım) seçim sonrası hareketi yansıtmadığı için belirleyici olmayabilir. Önemli olan bir sonraki haftanın derinlik raporu olacaktır.
Altın/dolar 30 günlük ters korelasyonu
Eylül ayının son haftasında eksi 0,75 olan korelasyon bugünlerde eksi 0,49 seviyesine geriledi. Bir başka deyişle güçlenen Dolara karşı altın fiyatları artan risk algısı ile aynı oranda gerilemedi. Amerikan seçimleri ardından güçlü Dolar trendinin sürmesi ile önümüzdeki haftalarda ters korelasyonun artabileceğini düşünüyoruz. Kısaca altın piyasasının güçlü dolara hassasiyeti artabilir.
XTB MENKUL DEĞERLER A.Ş.