XTB – Detaylı Enstrüman Analizi - Zayıf Dolar Desteği ile Brent Petrol’de Düşüş Hız Kesti
FED Başkanı Yellen’in ekonomi ve faiz artırımlarına ilişkin dün verdiği mesajlar ile piyasalarda pozitif bir hava esiyor. Yellen küresel ekonomide kırılganlığın devam ettiğine, Çin başta olmak üzere ekonomik yavaşlamanın ABD verilerine de olumsuz yansıyabileceğine dikkat çekiyor. İstihdam ve konut piyasasındaki seyri göz önüne alarak, FED faiz artırımları konusunda temkinli tavrını koruyacak. Öyle ki, ekonomik iyileşmenin ivme kaybetmesi faiz indirim ihtimalini tekrar gündeme getirebilir. Yellen sonrası piyasa hareketinde, Dolar Endeksi’nde geri çekilmeden aldığı destek ile son beş seansta gerileyen Brent Petrol artıya geçti. Kısa vadede yükselişin devamı için, zayıf Dolar dışında bir sebep göremiyoruz.
Kuşkusuz Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam verisindeki seyir önemli olacak ve piyasalarda dalgalanma yaratacak. Ancak her durumda FED’in faiz artırımları konusunda ağırdan almasını gerektirecek birden fazla sebep sayabiliriz. 2016 senesi için Dolar’ın güçlü seyrinin devamı, FED’in söyleyişi ile makul seviyelerde stabilize olması beklenen emtialar için risk teşkil ediyor. Ayrıca, ihracat üzerindeki olumsuz etkisi ile FED güçlü dolara daha fazla tolerans göstermek istemeyecektir. Bugün açıklanacak EIA (Uluslararası Enerji Ajansı) stok değişim rakamlarında, ham petrolde haftalık bazda 3,1 mio varil artış bekleniyor. Stok rakamları yedi haftadır yükseliyor ve arz tarafı tarihi yüksek seviyelerdeki stoklar ile fiyatlarda yükselişi teyit etmiyor. Ancak Nisan ayı Doha toplantısı ile Opec ve Opec dışı ülkelerin arz kısıntısına yönelik çabaları umut veriyor.
23 Mart haftasında Uluslararası Enerji Ajansı (EIA) raporunda yer alan, haftalık ham petrol stoklarında 9,5 milyon varil artış piyasa tahminlerinin üzerindeydi. Bu hafta ortalama beklenti 3,1 mio varil artış olacağı yönünde ve ortalama tahminlerin üzerinde bir gerçekleşme satışları tetikleyebilir. Ancak sarı çizgi ile gösterilen 2016 ham petrol stokları son beş yıllık ortalamanın oldukça üzerinde ve uzun süredir piyasada fiyatlanıyor. Dolayısı ile etkisi kısa süreli olacaktır.
22 Mart haftasının derinlik raporuna göre, fonların vadeli net uzun pozisyon miktarında 38,121 kontrat artış var. Pozisyon dağılımında kısa pozisyon (short covering) faaliyetinin ağırlıkta olduğunu görüyoruz. Kısa vadede fiyatların zirve yaptığı seviyeler olduğundan alış yönlü eğilim içeren bir tablo var. Ancak kısa pozisyon kapama faaliyeti düzeltmenin sinyali ve bir sonraki raporda fon uzun pozisyonlarında gerileme hızlanabilir. Fon net uzun pozisyon miktarı halen yüksek seviyelerde, bu sebeple zayıf dolar ve pozitif emtia etkisi önümüzdeki günlerde önemini koruyacak.
Brent Petrol’de 18 Mart’ta görülen 42,50 dolar/varil sonrasında yaşanan geri çekilmenin devamı halinde, 36,60 dolar/varil (%38,2 fibo seviyesi) önemli destek olarak görülüyor. Bu seviyenin aşağı yönde kırılması ile fiyatlar 34,80’e kadar gerileyebilir. Öte yanda kumo bulutu üzerinde hareket ve yükselişin devamı ile 42,50 doları ilk direnç seviyesi olarak takip ediyor olacağız.
XTB MENKUL DEĞERLER A.Ş.
www.xtb.com.tr