XTB - Haftaya Bakış – Merkez Bankası Kararları Ardından Piyasalar Kendi İç Dinamiklerine Dönebilir
Geçtiğimiz iki hafta boyunca, Merkez Bankası kararları ile yön bulan piyasaların bu hafta normalleşerek, kendi iç dinamiklerine dönmesini bekliyoruz. Nitekim FED toplantısı ardından sepet para birimleri karşısında hızla gerileyen Dolar Endeksinde (DXY) düşüş, Cuma günkü seansta yerini yükselişe bıraktı. ABD ekonomik takviminde, ev satışları, hafta boyunca Fed üyeleri konuşmaları, dayanıklı tüketim malları siparişi ve haftalık işsizlik başvuruları Dolar pozitif yada negatif etkisi ile takibimizde olacak. Avrupa Bölgesine gelince, Almanya İş Dünyası ve ZEW Endeksi, İngiltere Tüketici Fiyat Endeksi, ECB’nin (Avrupa Merkez Bankası) bankalara vereceği LTRO (uzun vadeli finansman) kaynak miktarı gündemi oluşturuyor.
Petrol Kısa Vadede Düzeltmeye Gebe
Geçtiğimiz hafta FED kararı sonrasında Dolar’daki zayıflama, petrol piyasasında fiyatları 40,00 dolar/varil üzerine taşıdı. Ancak Cuma günü Dolar Endeksinde hafif yukarı yönlü hareket ve düşen fiyatlar ile üretime ara veren petrol kuyularının tekrar piyasaya giriyor olması satışlara bahane oldu. Ocak ayından bu yana Dolar/Petrol ters korelasyonu çalıştı, DXY’de (Dolar Endeksi) 95,00 endeks seviyesine gerilemeye karşın, Brent Petrol’de fiyatlar % 47 civarı yükseldi.
Suudi Arabistan ve Rusya’nın petrol arzını Ocak seviyesinde dondurma kararı, IEA’nın 2016 senesi için Opec dışı ülkelerin günlük petrol üretim miktarını aşağı yönde revize etmesi pozitif görülüyor. Ayrıca, Opec ve Opec dışı ülkeler nihayet Nisan’da bir araya gelecek ve güç savaşlarını bir kenara bırakıp ortak karar almaya çalışacak. Öte yanda mevsimsel olarak talebin arttığı bir dönem ve Merkez Bankaları’nın ekonomiyi canlandırmaya yönelik çabaları da talebe olumlu yansıyabilir. Ancak, üretimi dondurma kararı ve talep tarafında geçmişe kıyasla olumlu beklentilere karşın petrol stokları tüm zamanların rekor seviyesinde geziniyor.
IEA (Uluslararası Enerji Ajansı) Raporuna göre, ABD ham petrol stokları bir önceki haftaya göre 1,317 mio varil arttı. Sonuç olarak, 2016 için büyük kurumların yukarı yönde fiyat revizyonları ve arz ve talep dengesinde ileriye dönük olumlu beklentiler ile dramatik bir düşüşten bahsetmiyoruz. Ancak kısa vadede petrol fiyatları, Dolar Endeksinden aldığı cesaretle, FED kararı öncesi seviyelerine geri çekilebilir.
15 Mart haftasının derinlik raporunda vadeli piyasalarda yükselen fon net uzun pozisyonlarına karşılık, OI (açık pozisyon) miktarında gerileme, kısa pozisyon kapama (short covering) faaliyetini işaret ediyor. Ocak ayından bu yana yaşanan yükseliş, ticarilerin hedge (sigortalama) aktivitesi ile darbe alabilir. Bu açıdan önümüzdeki haftanın COT raporunu gözlüyor olacağız.
Brent Petrol’de kumo bulutu üzerinde fiyat hareketi ile yükseliş trendi devam ediyor. Ancak göreceli güç göstergesi (RSI) aşırı alım bölgesinde ve Macd histogramda momentum zayıflıyor. Kısa vadede satış baskısının artması kumo bulutu desteği olan, (aynı zamanda % 38,2 fibo) 36,60 dolar/varil’i gündeme getirir. Yukarı yönlü hareketin devamı durumunda ise, 24 Kasım’da görülen 46,50 dolar/varil direnç seviyesi olacaktır.
XTB MENKUL DEĞERLER A.Ş.
www.xtb.com.tr