XTB - Haftanın Ekonomik Takvimi
Haftaya Avrupa kıtasından ekonomik veriler ile başlıyoruz; Almanya PMI imalatsanayi endeksi (beklenti 52,1) ve hizmet sektör endeksi (beklenti 54,6) ilk işlem gününde açıklanacak ekonomik veriler arasında görünüyor. Amerika tarafında akşam saatlerinde FED Başkanı Bullard konuşacak. Avustralya Merkez Bankası (RBA) Başkanı Stevens’ın konuşması ise Avustralya Dolarında hareketlilik yaratabilir. Salı günü Almanya ZEW Ekonomik Beklenti Endeksi (beklenti 12,1) ardındanÇarşamba günü, IFO İş Dünyası Endeksi (beklenti 106,9) ile hafta devam ediyor. Euro Bölgesi’nin en büyük ekonomisi Almanya verilerinde iyileşme Euro tarafında moral düzeltebilir. Türkiye tarafına gelince, Türkiye Cumhuriyet Merkez (TCMB) Bankası Toplantısı bizim için haftanın en önemli gelişmesi olarak görünüyor. Ortalama tahminler Merkez Bankası’nın üst bantta 50 baz puan faiz indirimi ile sadeleştirme politikasına devam edeceği yönünde. Ancak önümüzdeki aylarda FED faiz artırabilir gerçeği ile TCMB faiz artırımı konusunda daha temkinli olabilir. Piyasa tahminlerini aşan faiz artırımı halinde ise Türk Lirası’nda oynaklığın artması bekleniyor. Çarşamba günü Kanada Merkez Bankası (BOC) toplantısında politika faizinin %0,50 olarak korunacağı tahmin ediliyor. Ancak son haftalarda ekonomik verilerin beklentilerin altında kalması ile toplantı sonrası açıklamalar önemli olacak.Perşembe günü İngiltere ilk çeyrek büyüme rakamı (%0,4) ikinci revizyon ile karşımıza çıkıyor. Amerika tarafında ise Nisan ayı çekirdek dayanıklı tüketim malları siparişi (%0,3) açıklanacak bir diğer önemli veri. Haftayı Amerika ilk çeyrek Gayri Safi Yurt İçi Hasıla (GSYIH) verisi ile kapatıyor olacağız. Tahminlere göre Amerikan ekonomisinin ilk çeyrekte %0,8 büyüme kaydetti. (önceki %0,5)
Değişen FED Beklentileri ve Dolar Etkisi
Nisan ayı toplantı tutanakları ardından piyasalarda FED’in Haziran ayı faiz artırım ihtimali yükseldi. Bir ay öncesinde piyasalar %20 olasılıkla 25 baz puan faiz artırımı fiyatlarken bu oran önceki hafta %4’e kadar gerilemişti. Ancak perakende satışlar ile başlayan tüketici enflasyonu ile devam eden olumlu veri setine Nisan ayı toplantı tutanaklarının verdiği mesajlar eklenince bu olasılık %28’e kadar yükseldi.
Sonuç olarak, Dolar (DXY) Endeksi 92,00 endeks seviyesinden başlayan yükselişine devam ediyor. Önümüzdeki haftalarda Amerikan tarafında açıklanacak ekonomik veriler ve FED faiz artırım beklentisine bağlı olarak Dolar’daki hareket genel anlamda piyasalarda risk alma iştahında belirleyici olacak. Küresel piyasalarda Doların değer kazanması altın, gümüş ve emtia piyasasında aşırı alım bölgesinde olan diğer emtialarda satışları tetikledi. Haziran ve ya Temmuz aylarında FED’in faiz artırım ihtimali ve güçlenen Dolar ile emtialarda satış baskısının sürmesi beklenebilir.
10-17 Mayıs haftasının fon pozisyon değişimlerini gösteren derinlik (COT) raporunda emtia paralarında özellikle Avustralya Doları net uzun pozisyon miktarında gerileme dikkat çekiyor. Sterlin ve Euro’da ise fonların kısa pozisyon artışı sonucu net uzun pozisyonlar düşüyor. Japon Yeni uzun pozisyon miktarında da zayıf olmakla beraber bir miktar geri çekilme var. Ancak Yenin özellikle Dolar karşısında değer kaybı ile başlayan hareket tam olarak fon değişimlerine yansımadı. Bir sonraki haftanın derinlik raporu bu anlamda daha fazla fikir verebilir.
Yukarıdaki monitor değişen koşullar çerçevesinde trend eğilimlerini gösterir. Not: Sarı arka plan teknik göstergelerin değişmek üzere olduğunu ve grafiklerinizi gözden geçirmenin zamanı geldiğini işaret eder.
XTB MENKUL DEĞERLER A.Ş.