XTB – Detaylı Enstrüman Analizi - ECB’den sonra EUR/USD yön tayin etmekte zorlanıyor
Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) Mart ayı para politikası toplantısı yatırımcıları şaşırtarak finans piyasalarında volatilite artışına yol açtı. Euro’da artan dalgalanmadan en çok etkilenen enstrümanların başında EUR/USD gelirken, küresel endekslerde de sert hareketler gözlemledik. 1,08 – 1,12 bandına hareket eden paritede parasal gevşeme ile geriledi ancak ECB Başkanı Mario Draghi’nin açıklamaları Euro’nun tekrar değer kazanmasına yol açtı.
Dün gerçekleşen para politikası toplantısında beklenenden daha agresif bir gevşeme kararı çıkması sürpriz oldu. Banka politika faizini yüzde 0,05’ten yüzde 0,0’a indirirken, mevduat faizini 10 baz puan düşürdü. Aylık 60 milyar Euro olan varlık alım programının 80 milyon Euro’ya yükseltilmesi ve banka dışı kurum tahvillerinin de programa dahil edildiğinin açıklanması Euro’da değer kaybına yol açtı.
Toplantının ardından açıklamalarda bulunan ECB Başkanı Mario Draghi, bölge genelinde hakim olan deflasyonist süreci sonlandırmak amacıyla para programını daha da gevşettiklerini ve 2016 yılı için enflasyon beklentisini yüzde 1,0’den yüzde 0,1 seviyesine revize ettiklerini söyledi. Banka uygulanacak olan yeni teşvik paketinin Euro Bölgesi ekonomisinde toparlanmayı hızlandıracağını düşünüyor. Konuşmanın soru cevap kısmında kendi görüşünü ifade eden Mario Draghi, şartlar değişmedikçe faizlerde daha fazla indirim öngörmediğini söyledi. Gerileyen Euro ve artan deflasyonist beklentinin ardından piyasalarda pozitif algılanan bu ifade Euro’nun Dolar karşısında değerlenerek 1,1220 seviyesine yükselmesine yol açtı.
Almanya'da bugün açıklanan enflasyon verileri ise Şubat ayında değişiklik göstermeyerek piyasa beklentisine paralel gerçekleşti. Yayınlanan rapora göre Şubat ayında tüketici enflasyonu aylık bazda yüzde 0,4 oranında artarken yıllık bazda değişim göstermedi. Gıda fiyatlarındaki artışa rağmenzayıf görünümünü koruyan enflasyon, enerji maliyetlerinde yaşanan düşüşün etkisiyle baskı altında kalmayı sürdürüyor.
Yukarıdaki grafikte opsiyon piyasalarının öngördüğü olasılık dağılım eğrisi (Implied Probability Distribution Curve) kararsız bir görüntü veriyor. Haftalık analist beklentilerine gelince, EUR/USD paritesi yüzde 72.3 olasılık ile 1.0880-1.1300 bandında işlem görecek.
Piyasa oyuncularının haftalık bazda pozisyon değişimini gösteren Derinlik Raporuna’na (COT) göre;
01 Mart haftasında fonların EUR/USD paritesinde net kısa pozisyon miktarı, bir önceki haftaya göre yaklaşık yüzde 40 artış ile 51,615 kontrata yükseldi. Uzun ve kısa pozisyonların açık pozisyon rakamlarına göre dağılımı ise, yüzde 13.3 ve yüzde 12.6 olarak gerçekleşti. Kısa pozisyon miktarı ve Açık pozisyon (OI) rakamlarında beraber yükseliş, fonların piyasada satış yönlü yeni pozisyon açtıklarını gösteriyor.
Dün Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) sürpriz kararı ve Başkan Draghi’nin açıklamaları sonrasında kısa sürede oldukça sert dalgalanmalar yaşayan parite bugün daha sakin bir görünüm sergiliyor. Dünkü hızlı yükseliş RSI ve Stokastik Osilatörünü aşırı alım bölgesine taşıdı ve bugün parite 1,1200 direncini geçmekte zorlandı. Ayrıca gün içinde 100 periyotluk üstel hareketli ortalamaya denk gelen 1.1080 seviyesi önemli destek konumunda ve geri çekilmelerde takip edilmeli. Satışların hızlanması durumunda 1.1000 desteği gündeme gelebilir. Grafikte dikkatimizi çeken ters çekiç formasyonu kısa vadeli yükselişi destekliyor.
XTB MENKUL DEĞERLER A.Ş.
www.xtb.com.tr