XTB – Detaylı Enstrüman Analizi - Doha’dan Uzlaşma Çıkması Zor Görülüyor
17 Nisan Doha toplantısı yaklaştıkça arz kısıntısı yönünde piyasaları tatmin edecek bir sonuç çıkmayacağı görüşü ağırlık kazanıyor. İran üretim kısıtlamasına katılmayacağını açıklarken, Suudi Arabistan her üretici ülkenin karara uyması şartını koşuyor. Düşük petrol fiyatının üretici ülke ekonomilere verdiği zarar bilinen bir gerçek olsa da, Suudi’ler buna rağmen piyasada pazar payı kaptırmak istemiyor. Geçtiğimiz hafta yapılan açıklamalar ile toplantıdan üretim kısıtlama kararı çıkma ihtimali giderek azalıyor ve sadece İran’ın ikna edilmesi soruna çare olabilir.
Rusya tarafına gelince, Mart ayı petrol üretim rakamları önceki seneye göre %2,1 artış ile 10,912 mio varil’e yükselirken, ihracat rakamlarında önceki seneye göre %5,1’lik artış gerçekleşti. Suudi yetkililerden Cuma günü gelen petrol ihracatçısı ülkelerden biri üretimi artırırsa, Suudi Arabistan’ın da aynı yolu izleyecek açıklaması ile fiyatların %4 gerilemesi Rusya üretim rakamlarına bağlanabilir.
Kuveyt’in OPEC ve OPEC dışı üretici ülkelerin koordine olarak piyasada arz tarafında dengelenme sağlayacağı umudu şimdilik fazla iyi niyetli görünüyor. Şu ana kadar on iki üretici ülkenin Doha toplantısına katılması kesin ve tarih yaklaştıkça yapılan açıklamalar fiyatlarda dalgalanma yaratabilir. Ancak Brent Petrol’de fiyatlar, 18 Mart’ta görülen 42,50 dolar/varil ardından yaklaşık %10 geriledi. Petrol/Dolar ters korelasyonu ve Dolar Endeksi’ndeki zayıf seyir göz önüne alındığında önümüzdeki günlerde fiyatlar olumlu haberlere tepki vermekte istekli olacaktır.
Öte yanda, ABD ham petrol stok rakamları son yedi haftalık yükseliş ile rekor seviyelerde geziniyor. Geçtiğimiz haftanın stok miktarında 2,299 mio varil artış beklentilerin altında olmakla beraber fazla etkili olmadı. Ancak Cushing (OK) petrol stoklarında 272 bin düşüş gerçekleşti. Bu hafta Çarşamba açıklanacak haftalık stok değişim rakamlarında stok artışında yavaşlama trend olarak görülerek kısa vadeli de olsa petrol fiyatlarını yukarı itebilir.
29 Mart haftasının derinlik (COT) raporunda, fonların net uzun pozisyon miktarı 5,748 kontrat düşüş ile 209,182 kontrata geriledi. Detayda bir önceki haftaya göre uzun pozisyon kapama faaliyeti hız keserken, kısa pozisyonlarda 13,105 kontrat artış yaşandı. Tabloda görülmemekle beraber ticarilerin hedge amaçlı satış faaliyetinin de yavaşlamış olduğunu gördük. Özet olarak, geçtiğimiz haftalara kıyasla derinlik raporu daha dengeli ve önümüzdeki süreçte Brent Petrol sadece Dolar Endeksi ve arz yönlü beklentiler ile yön bulmaya çalışacak.
Teknik olarak, Brent Petrol’de kumo bulutu üzerinde fiyat hareketi ile uzun vadeli yükseliş trendi devam ediyor. Ancak kısa vadede aşağı yönlü düzeltmenin devamı ile 20 Ocak’ta başlayan yükselişin %38,2 Fibonacci desteği 36,60 dolar/varil hedef görülüyor. Aynı zamanda kumo bulut desteği olan bu seviyenin aşağı yönde kırılması ile fiyatlar 35,00 dolar/varil‘e kadar gerileyebilir. Fiyatların tekrar yönünü yukarı çevirmesi halinde 40,00 dolar, ardından 18 Mart zirvesi 42,50 dolar/varil direnç seviyelerini takip ediyor olacağız.
XTB MENKUL DEĞERLER A.Ş.
www.xtb.com.tr