XTB - Detaylı Enstrüman Analizi - Altın Piyasasının Yoluna Engel mi Çıktı?
2016 Aralık ayı başından bu yana altın fiyatlarında yaşanan 145 dolarlık yükseliş yaşandı. Acaba piyasa önümüzdeki günlerde bu yükselişin devamını getirebilecek mi?
Yaşanan yükselişin büyük kısmı Amerikan Doları’nın değer kaybı kaynaklıydı. Geçtiğimiz 20 güne bakınca ekonomik belirsizlikler ve yükselen jeopolitik tansiyon altını besledi. Haftaya Dolar (DXY) Endeksi güçlü başladı. Amerika’nın Suriye atağı sonrasında döviz piyasası güvenli liman olarak yine doları seçti. Tansiyonun yükselmesi DXY’ın Mart ayında iki kez deneyip geçemediği 102,25 seviyesinin tekrar hedef olmasını sağlayabilir.
Dolar (DXY) Endeksi
Kaynak Bloomberg
Öte yanda tarım dışı istihdam verisinde beklentilerin altında gerçekleşme ve önceki aylarda aşağı yönlü revizyon ile Amerikan Doları bu dalganın geçmesi ile tekrar değer kaybetmeye başlayabilir. Bu senaryoda, Dolar Mart ayı düşük seviyelerinin altına gerilemekte tereddüt eder ve tekrar yukarı yönlü hareket için kendine bir ortam yaratırsa altının pahalı olduğunu düşünebiliriz. Bu şartlarda 10 Nisan seansında Doların yükselişini kaile alarak 1260 dolar altına geri çekilen piyasada düzeltme daha derin olacaktır.
28 Mart haftasının derinlik raporu üzerinden o tarihten bu yana piyasada yükselen fiyatları düşünüp bir düzeltme yaptığımızda fon ve küçük spekülatör net uzun pozisyon miktarının 200 bin kontrat civarında olması beklenebilir. Piyasanın rekor net uzun pozisyon miktarı Temmuz 2016 seviyesi olan 373 bin kontrat iken ve ekonomik ve jeopolitik belirsizlikler devam ederken net uzun pozisyonların artabileceği ihtimali tartışma götürmez. Öte yanda Suriye’de işler sarpa sarmadan ve Amerika’da açıklanacak diğer ekonomik verilerde yavaşlamayı teyit etmeden altın fiyatlarının geçtiğimiz yılın Ekim ve Haziran ayı dirençlerini geçmesinin zor olduğunu düşünüyoruz.
Fon net uzun pozisyon miktarı ve Açık Pozisyon
Kaynak Bloomberg
07 Nisan haftasının derinlik raporunda fonların net uzun pozisyon miktarı 17,616 kontrat yükseliş ile 155,436 seviyesine yükseldi. Küçük spekülatörlerin net uzun pozisyon miktarında da 1,286 kontrat artış var. 07 Nisan’ın işlemlerini içine alan raporda vadeli piyasalardaki toplam net uzun pozisyon miktarı 171 bin kontrata yükseldi. Bu tarihten sonra hızlanan alımlar ile piyasanın toplam net uzun pozisyon miktarının 200 bin kontrata ulaştığını tahmin ediyoruz. Piyasa COT (derinlik raporuna) göre halen aşırı alım bölgesinde değil. Dikkatimizi çeken fon net uzun pozisyon miktarında yükselişe karşı açık pozisyon (OI) miktarının gerilemiş olması. Açık pozisyon miktarındaki düşüş spread işlemleri kaynaklı. Ne olursa olsun OI yükseliş teyit etmiyor bir başka deyişle altın piyasası ayaklarını yere sağlam basamıyor.
XAU/USD Teknik Analiz
Kaynak Bloomberg
200 günlük hareketli ortalama altın boğalarının başına dert olmuş görünüyor. 07 Nisan seansında 200 günlük hareketli ortalamayı aşan ve hatta 1270 dolara kadar yükselen altın bu seviyeden sert bir şekilde geriledi. Haftanın ilk işlem günlerinde piyasa Kasım-Aralık düşüşünün yüzde 61,8 fibo seviyesi olan 1255 dolar üzerinde kalabilirse 200 günlük haraketli ortalama 1258 ardından 07 Nisan yükseği 1270 ve 1286 dolar direnç olarak görünüyor. Ancak piyasanın mevcut koşullarda 2016 yılı Ekim ortası ve Kasım ayı başı konsolidasyon bölgesi 1286 doları geçmekte zorlanacağını düşünüyoruz. Diyelim ki, alışılmışın dışında koşullar ile bu direnç seviyesi geçildi. 1306-1312 dolara doğru geçici bir hareket yaşanabilir. Tersi koşullarda piyasanın güçlü dolar altında ezilmesi durumunda 31 Mart düşüğü 1240 dolar ardından 50 günlük haraketli ortalama 1229 dolar destek olarak takip edilebilir.
Haber akışının alışılmışın dışında olduğu bir ortamda bu kadar gözde bir ürünün yönü konusunda net bir fikir vermenin güç olduğunu tahmin edersiniz. Bu nedenle altın yatırımcısı bu dönemde piyasayı aktif olarak takip etmeli ve değişen koşullara göre kendi pozisyonunu güncelleme kabiliyetine sahip olmalı.
XTB MENKUL DEĞERLER A.Ş.