XTB - Detaylı Analiz - Petrol Piyasası Kendi İç Dinamiklerine Dönebilir

Öncelikle geçtiğimiz hafta Brent petrol fiyatlarında düşüşün arkasındaki sebeplere kısaca değinelim.

1) İngiltere’nin Avrupa Birliğinden çıkış kararının yarattığı belirsizliğin küresel ekonomide yavaşlama ile petrol talebini aşağıya çekebileceği beklentisi.

2) Nijerya’da petrol işçileri grevinin sonlanacağı yönünde haberler ve Libya’nın iki büyük limandan petrol ihracatına başlaması.

3) Amerika’da sondajlama kuyularında geçen hafta 10 kuyunun daha faaliyete geçmesi ile üretimdeki şirket sayısı 351’e yükseldi.

4) Amerika’da Uluslararası Enerji Ajansı’nın açıkladığı haftalık ticari stok değişim rakamlarında 2,2 milyon varil olarak beklentilerin altında gerileme olarak özetlenebilir.
Yeni haftaya başlarken piyasalarda havanın ılımlıya dönmesi ve döviz piyasasında doların değer kaybetmesi ile Brent petrol 11 Temmuz seansında gördüğü 45,90 varil ardından yükselişe geçti. İngiltere’nin Avrupa Birliği’nden çıkış kararının piyasalar üzerindeki olumsuz etkisinin giderek azalması ile petrol piyasası kendi iç dinamiklerine dönebilir.


Petrol piyasasında yaygın görüş Şubat ayı diplerinin ardından piyasada en kötünün geride kaldığı yönünde. Nitekim Chevron, Shell gibi büyük servis ve üretim şirketleri uzun bir aradan sonra petrol piyasasında yatırım kararı almaya başladılar. En son Kazakistan’da 35 milyar dolar yatırım kararı sektördeki büyük şirketlerin uzun vadede piyasaya olan güvenini ifade ediyor. Buna rağmen kısa vadede petrol piyasasında fiyatlar tekrar 52,00 dolar/varil ve üzeri harekette zorlanabilir.



Benzin ve dizel ürün ihtiyacı için ham petrol satın alan rafineriler aşırı yüksek stok rakamları ile daha fazla üretmek istemiyorlar.



Dolayısı ile Haziran ayı zirvelerinin üzerine geçilmesi için piyasanın fiyatlarda yukarı yönlü hareketi destekleyecek yeni gelişmelere ihtiyaç var. Kısa vadede fiyatların yönü konusunda ise teknik açıdan yaklaşmak akılcı görünüyor.



05 Temmuz haftasının derinlik raporunda fonların vadeli piyasalarda net uzun pozisyon miktarı 4567 kontrat düşüş ile 299,672 lota geriledi. 52 haftada görülen zirve seviyesi 368,769 kontrat ve piyasa bu seviyenin altında net uzun pozisyon miktarı ile aşırı alım bölgesinde görünmüyor.

Amerikan Petrol Ajansı’nın (API) dün açıkladığı stok değişim rakamlarında “2,2 milyon varil” artış ardından bugün açıklanacak Uluslararası Enerji Ajansı (IEA) ticari stok değişim rakamları kısa vadeli hareket için önemli görünüyor. Amerika’da ticari stoklar son yedi haftadır geriliyor. Piyasalarda ortak beklenti mevsimsellik etkisi ile Ağustos ortasına kadar benzin ve dizel üretimi için rafinerilerin ham petrol talebinin devam edeceği yönündeydi. Bu ürünlerde yüksek stok rakamları da düşünülürse, önümüzdeki haftalarda rafinerilerin ham petrol talebinde düşüş ve Amerikan ticari stoklarında artış kısa vadede fiyatlarda yükselişin önünü kesebilir.



Teknik olarak, Brent petrol bu hafta 46,00 dolar/varil civarına gerileme ile 18 Nisan 09 Haziran yükselişinin %50 fibonacci düzeltmesini yaptı. Bu düzeltme hareketi ardından yaşanan tepki fiyatları ilk önce 48,00 dolar ardından 49,50 dolar seviyesine taşıyabilir. Ancak 49,50 dolar/varil ichimoku grafikte trend çizgisi aynı zamanda kumo bulutu üst bant direnç seviyesi olduğundan kısa vadede aşılmasının zor olduğunu düşünüyoruz. Bugün açıklanacak IEA stok verilerinin de piyasayı memnun etmemesi durumunda Brent petrol 46,50 dolar/varil ardından 45,00 dolar desteğine geri çekilebilir.

XTB Menkul Değerler A.Ş.

www.xtb.com.tr