XTB – Detaylı Analiz - Brent Petrol Kendi İç Dinamikleri ile Harekete Devam Ediyor
FED Nisan ayı toplantı tutanakları ardından Dolar’ın değer kazanması ile petrol dışındaki emtialarda geri çekilmeler yaşandı. Emtia piyasası içerisinde kendi temel verilerinden aldığı destekle emtia piyasasında satışa direnen tek emtia Brent Petrol oldu. Geçtiğimiz Cuma günü açıklanan zayıf tarım dışı istihdam verisi ve FED’in yaz ayları için ötelenen faiz artırım beklentisi ile Dolar Endeksi (DXY) sert bir geri çekilme hareketi yaparken petrol yine tepki vermedi. Kısaca Nisan ayı başından bu yana petrol dolar ters korelasyonu çalışmıyor. Dolar Endeksi yükselse de düşse de Brent Petrol fiyatları yükselişini sürdürüyor.
Petrol piyasasında fiyatlarda aşağı yönlü düzeltmeyi destekleyen birtakım gelişmelerin olduğu söylenebilir. OPEC Viyana toplantısında üretim kotaları konusunda uzlaşma sağlanamadı. Bunun yanında son bir iki haftada Amerika’da 9 adet sondaj kuyusu tekrar üretime başlarken, Kanada ve Nijerya arz kesintisi piyasalar tarafından önceden fiyatlandı. Buna rağmen petrol piyasası pozitif gelişmeleri fiyatlamakta daha istekli görünüyor. Amerika’da üretim 12 haftadır azalıyor, geçtiğimiz hafta ticari stoklarda 1,4 milyon varil düşüş gerçekleşti ve talep tarafında canlanma var. Amerika’da mevsimsel olarak artan talep yanında Hindistan başta olmak üzere gelişen ülke piyasaları kaynaklı talepte de artış yaşanıyor.
Öte yanda yatırımcı anketlerine katılanların %50’si piyasada aşağı yönlü eğilim tahmin ediyor. Alış yönlü hareket bekleyenler %2 civarındayken, yatırımcıların %48’i piyasanın yönü konusunda kararsız. Opsiyon piyasasındaki işlemlere baktığımızda ise alım opsiyonlarına ilginin azaldığını görüyoruz. Alım ve satım eğilimini gösteren skew (gülümseme) eğrisi sol tarafa doğru yükseliyor. Bir başka deyişle opsiyon piyasası işlemcilerinin fiyatlarda geri çekilme ihtimaline karşı satım (put) opsiyon talebi artıyor.
Yatırımcı anketleri ve opsiyon piyasası eğilimine karşı piyasada beklenen düzeltmenin olmayışı, yeniden dengelenme sürecinin beklentilerin ötesinde hızlı ilerlemesine bağlanabilir. OPEC üreticileri de halinden oldukça memnun, petrol üretimini kısma gereği olmadan yükselen fiyatlar Birliğin politikalarının işe yaradığı yönünde yorumlanıyor. Önümüzdeki haftalarda talep tarafında artışın beklenen düzeyde olmaması halinde OPEC üreticilerin rekor üretim miktarı ve yüksek ticari stoklar tekrar gündeme gelerek aşağı yönlü düzeltme için sebep olabilir. Ancak şimdilik piyasa düşen momentuma karşı yüksek fiyat seviyelerini korumakta istekli diyebiliriz.
Teknik olarak, ichimoku grafik bileşenleri ile yaptığımız analiz sonucuna göre, petrol piyasasında güçlü alış yönlü eğilim sürüyor. Kısa vadeli geri çekilme ve piyasanın henüz yerleştiği 50,0 dolar/varil altına gerilemesi, 3 dolarlık bir düzeltme ile 47,0 dolar seviyesine geri çekilmeyi gündeme getirir. Ancak genel eğilim petrol piyasasında fiyatların 52,50-53,00 bandını test etmekte istekli olduğunu gösteriyor.
XTB MENKUL DEĞERLER A.Ş.