XTB – Detaylı Analiz - Amerikan Tarım Bakanlığı (USDA) Öncesi Tahıl Piyasası
Amerika Tarım Bakanlığı (USDA) tarafından bugün açıklanacak olan Haziran ayı arz/talep raporu tahıl piyasasında temel verileri detaylı olarak içerdiğinden önemli görünüyor. Ayrıca, Avrupa Merkez Bankası Başkanı’nın bölge ekonomisine ilişkin negatif bir tablo çizmesinin ardından gözler önümüzdeki hafta yapılacak FED toplantısına çevrildi. Avrupa’da geciken iyileşme sürecine, Amerika ekonomik verilerinde zayıflama eklenirse talepte gerileme beklentisi ile tahıl piyasasında son dönem yaşanan yükseliş yerini aşağı yönlü düzeltmelere bırakabilir. 23 Haziran İngiltere’nin Avrupa Birliği’nden çıkış (Brexit) referandumu da piyasalar için belirsizlik yaratıyor.
Soya Fasulyesi
Şubat 2016’dan bu yana emtialarda yaşanan yükselişe tahıl piyasası arz tarafında sıkıntı olmayışı ve yüksek dönem sonu stoklar sebebi ile gecikmeli olarak katıldı. Mayıs ayında açıklanan ABD Tarım Bakanlığı raporunda özelikle soya fasulyesinde arz/talep dengesine ilişkin gelişmeler alış yönlü eğilimi destekledi.
10 Mayıs’ta açıklanan aylık USDA raporunda Bakanlığın küresel stokların Güney Afrika üretiminde düşüş etkisi ile analist beklentilerinden düşük olacağını söylemesi fiyatlarda yükselişe ivme kazandırdı. Soya fasulyesinde en büyük ihracatçı konumunda olan Arjantin’de şiddetli yağmur ile ekili alanlarda gözlenen hasar ve arz tarafında düşüş beklentisi, fiyatları 15-30 ve 45 günlük hareketli ortalamalar üzerine taşıdı. Sonuçta soya fasulyesinde fiyatlar Mart ayı başından itibaren yaklaşık %38 yükseldi. Ancak 31 Mayıs haftasının derinlik raporunda fon ve küçük spekülatör net uzun pozisyon miktarı toplam 188,769 kontrat ile son 52 haftanın en yüksek seviyesinde. Gelinen noktada piyasa teknik olarak aşırı alım bölgesinde olduğundan işlemciler bir süredir fiyatlarda düzeltme bekliyor.
Son birkaç günde piyasada bu yönde bir eğilim gözlenirken pozitif haber akışı olası düzeltmenin önüne geçiyor. Dünkü seansta Brezilya CONAB’ın aylık soya üretim rakamı tahminini 96,91 tondan aşağı yönlü revizyon ile 95,63 seviyesine çekmesi fiyatlara pozitif yansıdı. Ancak hızlı yükseliş ardından açık pozisyon miktarında düşüş piyasanın yukarı gitmekte zorlandığını işaret ediyor. USDA raporunda soya fasulyesi temellerinde fazla bir değişiklik olmaması ve hava koşullarının yeni bir sürpriz yapmaması durumunda fiyatlarda kısa vadede aşağı yönlü düzeltme yaşanabilir. Öte yanda Çin’in Amerika’dan soya ihracatının son rakamlarda 132 bin ton olarak devam etmesi pozitif ve olası bir geri çekilme yeni alıcıları piyasaya çekebilir.
Temmuz vadeli soya fasulyesinde 23 Mayıs 2014 zirve seviyesi 1216 sent seviyesinin yukarı yönde kırılması ile yükselişin devamı fiyatları 1300 sent direncine taşıyabilir. Ancak aşırı alım bölgesinde teknik görünüm ile ilk etapta Ichimoku sinyal çizgisi olan 1129 sent ardından 1080’e doğru geri çekilme ihtimalinin arttığını düşünüyoruz.
XTB MENKUL DEĞERLER A.Ş.