XTB – Detaylı Enstrüman Analizi - Amerika Hisse Senedi Piyasaları Yorgunluk İşaretleri Veriyor
Amerika S&P 500 endeksinde Ocak ve Şubat ikili dip ardından yaşanan yükseliş endeksi 2100 seviyesine taşıdı. Son birkaç günlük harekette S&P 500, 2100 endeks seviyesini geçmekte zorlanıyor. Anlaşılan hisse senedi piyasalarında endeksleri yukarı taşıyacak yeni gelişmelere ihtiyaç var.
Bugün yapılacak FED toplantısı sonrasında piyasalarda risk iştahının devamı, S&P 500 endeksinde Şubat ayından bu yana yaşanan yükselişin devamını sağlayabilir. Ayrıca; Japon Merkez Bankası’nın Nisan ayı toplantısında ek bir takım önlemler ile kredi koşullarını kolaylaştırması, ECB negatif faiz uygulaması hisse senedi piyasasına talebi güçlü kılıyor. Geçmiş yıllardaki harekete bakıldığında, Nisan ayı Amerika’da hisse senedi piyasalarının zirve yaptığı, Mayıs ayı ise kar satışlarının görüldüğü ay olarak öne çıkıyor. Mevsimsellik önemli bir etken ancak 2016 senesinde piyasaların gündemine giren “negatif faiz” ile bugünkü koşulların farklı olduğunu hatırlatalım. Merkez Bankası faiz kararları ile hisse senedi piyasalarına yatırım cazibesini koruyor ancak aşırı alım bölgesinde olunması sebebi ile kısa vadede düzeltme ihtimalini göz ardı etmiyoruz.
Grafikte S&P 500 endeksinde Şubat ayından bu yana yaşanan yükseliş performansı dikkat çekiyor. Teknik olarak, 200 günlük hareketli ortalama olan 2015 endeks seviyesi üzerinde kalındığı sürece yükseliş trendi güçlü. Grafiğin alt kısmındaki koyu kırmızı eğri S&P 500 içerisinde 50 günlük hareketli ortalama üzerinde işlem gören hisse senedi oranını (%78) gösteriyor. 18 Nisan’da 50 günlük hareketli ortalama üzerinde işlem gören hisse senedi oranı %94 ve o tarihten bu yana düşüş yaşandı. Geçmiş yıllara bakıldığında, 50 günlük hareketli ortalama üzerinde işlem gören hisse oranı %90’a yaklaştıkça piyasada satışlar ağırlık kazanıyor. Bugüne dönersek, 50 günlük hareketli ortalama üzerinde işlem gören hisse senedi oranı ortalamalara göre halen yüksek seviyelerde ve düşüş devam edebilir. Dolayısı ile önümüzdeki günlerde hisse senedi endeksleri satışlara yenik düşebilir.
Teknik olarak; kısa vadede olası bir düzeltme halinde 2070 ve 2040 endeks seviyeleri destek, düzeltmenin uzaması ile 200 günlük hareketli ortalamaya denk gelen 2015 endeks seviyesi önemli olacaktır. Yükseliş hareketinin devamı durumunda ise S&P 500 endeksi Temmuz 2015’de görülen 2125’i test etmek isteyebilir.
Grafikte S&P 500 ve MSCI EM gelişen piyasalar endeksinin 2013 senesinden bu yana haftalık performansını görüyoruz. S&P 500, 2013 sene başından bu yana arada yaşanan düzeltmelere rağmen istikrarlı bir şekilde yükseliyor. Ancak, S&P 500 endeksinde arada yaşanan düşüşler, kırılgan gelişen ülke hisse senedi piyasalarında daha derin düzeltmelere sebep oldu. 2016 senesinden itibaren yaşanan yükselişte ise gelişen ülke piyasaları S&P 500’ün performansını yakaladı. Mart ve Nisan aylarında gelişen ülke piyasalarına para girişi ile iki endeks arasındaki fark gelişen ülke piyasaları lehine daraldı.
Sonuç olarak, S&P 500 de olası bir düzeltme gelişen ülke piyasalarında da kar satışlarını tetikleyebilir. Mart ve Nisan aylarında yaşanan hızlı yükselişin ardından gelişen ülke piyasalarında soluklanmayı normal karşılıyoruz.
XTB MENKUL DEĞERLER A.Ş.
www.xtb.com.tr