XTB – Gün Sonu Analizi - TCMB Toplantı Tutanaklarında Enflasyon Vurgusu
Küresel piyasalarda Noel sakinliği devam ediyor ve veri takvimi oldukça zayıf. Günün önemli iki gelişmesi ise, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) tarafından bugün yayınlanan toplantı tutanakları ile İtalya bankacılık sektörüne ilişkin yorumlar oldu.
İtalya’da gerçekleştirilen anayasa referandumu ardından dikkatler bankacılık sektörüne çevrilmişti. İtalya hükümeti Monte dei Paschi bankasına yönelik bir kurtarma planını onayladı. Ancak, sürece ilişkin endişeler henüz sonlanmış değil.
Daha önce yapılan hesaplamalara göre, bankanın sermaye açığının 5 milyar Euro olduğu belirtilmişti. Ancak Avrupa Merkez Bankası (ECB) bankadan 8,8 milyar Euro sermaye artırımı talep etti. Kaynaklar tarafından bugün açıklanan bilgiye göre ise, İtalya hazine bakanlığı bankaya 6,5 milyar Euro kaynak aktarımı yapmayı planlıyor. Öte yanda, kurtarma planının ne şekilde uygulanacağı da ayrı bir tartışma konusu.
İç piyasada ise gündem merkez bankası toplantısına ilişkin tutanaklardı. Banka Aralık ayı toplantısını pas geçmiş, para politikasını korumuştu. Ancak ekonomik göstergelerde bozulma devam ederken, döviz kurunda da yükseliş devam ediyor. Yılbaşında uygulamaya konulacak zamlar ve tütün ürünlerine Kasım ayında getirilen zam düşünüldüğünde, tüketici enflasyonunda yükseliş trendinin devam edeceğini söyleyebiliriz.
Döviz kurunda var olan yükseliş trendinin devam etmesi ve Dolar’ın küresel piyasalarda değer kazanmayı sürdürmesi de ithal ürün fiyatları üzerinde yukarı yönlü baskı yaratıyor. Öte yanda, OPEC anlaşması ardından yükselen petrol fiyatları da cari açık finansmanı için negatif. Son açıklanan üretici enflasyonuna yansıyan petrol fiyat artışı şüphesiz ki önümüzdeki aylarda nihai ürün fiyatlarında da yükselişe neden olacak.
Enflasyonun yanı sıra toplantı tutanaklarında yer alan bir diğer önemli detay da ekonomik büyüme. 15 Temmuz başarısız darbe girişimi etkisiyle ekonomi yılın üçüncü çeyreğinde yüzde 1,8 oranında küçüldü. TCMB yılın son çeyreğinde toparlanma olmasını bekliyor. Ancak son açıklanan ekonomik güven anketi sonuçlarındaki zayıf seyir, ekonomideki ivme kaybının devam edebileceğini gösteriyor.
Tüm bu gelişmeleri bir araya topladığımızda, Avrupa’da 2017 yılında yapılacak seçimlerin belirsizlik yarattığını söyleyebiliriz. Bankacılık sektörü ve siyasi riskler, yeni yılda yatırımcıların yakından takip edeceği gelişmeler olarak öne çıkıyor. İç piyasada ise; Partili Cumhurbaşkanlığı sistemi ve Suriye politikasındaki gelişmeler, Türk Lirası için önemli. Öte yanda, artan enflasyonist baskılarla birlikte merkez bankasının faiz artırım sürecine devam etmesi şaşırtıcı olmaz.
*EUR/USD :
14 günlük üssel hareketli ortalama altında kalmaya devam eden parite için sabah analizinde belirttiğimiz destek ve direnç seviyeleri geçerliliğini koruyor. Noel tatili sebebiyle işlem hacmi düşük kalmaya devam ediyor. ABD’de bugün açıklanacak Aralık ayı tüketici güveni verisiyle EUR/USD’de volatilite artabilir ancak paritenin kritik seviyeleri kırmak için yeterli gücü bulabileceğini düşünmüyoruz.
Destek: 1,0400 – 1,0360
Direnç: 1,0500 – 1,0550
*USD/JPY :
14 günlük üssel hareketli ortalamaya denk gelen 116,60 seviyesi üzerinde işlem gören parite yükseliş eğilimini koruyor. Kısa vadede 117,00 üzerinde kalıcılık yukarı yönlü hareketi destekleyebilir. Ancak, RSI her ne kadar aşırı alım bölgesinden uzaklaşsa da USD/JPY’nin yeterli düzeltmeyi yaptığını düşünmüyoruz.
Destek: 116,60 – 116,00
Direnç: 118,00 – 118,30
*GBP/USD :
İngiltere’de bugün piyasaların tatil olması sebebiyle paritede işlem hacmi oldukça düşük. Ancak 50 günlük üssel hareketli ortalama altında kalıcılık GBP/USD’de aşağı yönlü hareketin devam edebileceğini gösteriyor. Parite için sabah analizinde belirttiğimiz destek ve direnç seviyeleri geçerliliğini korurken, 1,2200 seviyesi ilk güçlü destek olarak öne çıkıyor.
Destek: 1,2200 – 1,2140
Direnç: 1,2330 – 1,2400
*Altın ($/ons):
Sıkışmanın sona ermesi ve 50 periyotluk üssel hareketli ortalama üzerinde kalıcılık Altın’da yükselişi, destekledi. Emtiadaki yükseliş düzeltme hareketi olarak değerlendirilebilir ancak, düşük işlem hacmi sebebiyle Altın’da sağlıklı bir fiyatlamadan söz edemiyoruz. Geri çekilmenin devamında 200 ve 50 periyotluk üssel hareketli ortalamalara denk gelen 1140 – 1135 Dolar seviyeleri destek görevi görebilir. Yükselişlerde ise günün en yükseği olan 1150 Dolar seviyesinin aşılması 1165 dolar direncine kadar yükselişi destekleyebilir.
Destek: 1140 - 1135
Direnç: 1150 - 1165
*Brent Petrol ($/bbl) :
Akşam saatlerinde 55,91 Dolar seviyesinden işlem görmekte olan Brent Petrol için sabah analizinde belirttiğimiz destek ve direnç seviyeleri geçerliliğini koruyor. Bu hafta dar bir bantta hareketine devam etmesini beklediğimiz emtia için 56,00 Dolar seviyesi kısa vadede önemli.
Destek: 55,40 – 54,50
Direnç: 56,40 – 57,20
*USD/TL:
Sıkışmanın sürdüğü parite için sabah analizinde belirttiğimiz destek ve direnç seviyeleri geçerliliğini koruyor. İşlem hacmindeki düşüş sebebiyle USD/TRY’de sağlıklı bir fiyatlamadan söz edemiyoruz. Türk Lirası’nda yaşanan değer kaybı ise, büyük ölçüde Partili Cumhurbaşkanlığı sistemine yönelik gelişmelerde kaynaklandı. 14 periyotluk üssel hareketli ortalama kısa vadede önemli.
Destek: 3,4750 – 3,4580
Direnç: 3,5240 – 3,5440
*EUR/TL:
Türk Lirası’nda görülen değer kaybıyla yükselen parite, hareketli ortala üzerinde kalıcılık sağlaması halinde yükseliş eğilimini devam ettirebilir. Ancak kısa vadede sağlıklı fiyatlamadan söz edemediğimiz için, EUR/TRY’de yatay hareketin sürmesini bekliyoruz.
Destek: 3,6480 – 3,6200
Direnç: 3,6970 – 3,7080
XTB MENKUL DEĞERLER A.Ş.