XTB – Detaylı Analiz - Petrol Piyasası’nda 2017 yılı beklentileri
30 Kasım toplantısında OPEC ve Rusya’nın üretim kısıntısı kararı Brent Petrol fiyatlarını 55,00 dolar/varil seviyesine taşıdı. Üretim kesintisi kararı petrol arzını Ocak ayı seviyesine taşıyor. Öte yanda 2017 yılına ilişkin küresel ekonomik büyümenin hız kazanacağı beklentisi var. Üretim kısıntısı ve artan petrol talebi ile petrol piyasasında dengelenme hız kazanabilir. Sonuçta piyasada 2017 ve 2018 yılında petrol fiyatlarında yükseliş beklentisi yaygınlaşıyor. Ticariler için önerilen 50,00 dolar/varil civarına geri çekilme hedge (korunma) amaçlı alımlar için fırsat olarak görülebileceği.
Bu süreçte birtakım fiyatlarda yükselişin önüne geçecek birtakım risklerin olduğunu hatırlatalım. OPEC üretim tavanını günlük 32,5 milyon varil olarak belirledi. Rusya 300 bin varil diğer OPEC dışı ülkeler 300 bin varil üretim kesintisi yapacak. OPEC tarafında 1,2 milyon varil üretim kesintisinde Suudi Arabistan’ın payı fazla görünüyor. OPEC dışı ülkeler açısından tam bir netlik olmamakla beraber 09 Aralık’ta bunun için bir araya geliniyor. Kısa vadede yeni senede kararın uygulamaya konulma aşamasında ne kadar başarılı olunduğu fiyatlar üzerinde etkili olabilir. Rusya’nın 300 bin varil üretim kesintinin teknik nedenler ile zamana yayılması bekleniyor. Katılımcı diğer ülkelerin yürütmede 30 Kasım kararlarına uyup uymadığı konusu ise bir komite ile gözlenecek. 25 Mayıs 2017’de yapılacak toplantıda üretim kısıntısı kararına devam edip edilmeyeceği konusunda karar verilecek.
2017 senesi için piyasanın bakacağı bir başka gelişme ise Amerika’da kaya gazı ve petrolü üreten şirket sayısında yaşanacak değişim. 02 Aralık haftasında altı şirketin daha üretime dönmesi ile rakam 477’ye ulaştı.
Amerika kaya gazı ve petrolü üreten şirket sayısı
Yükselen petrol fiyatları ile sektörde üretime dönen şirket sayısında artış ve Amerika, Çin ve Kanada’nın bu karar içinde olmadığını hatırlatalım. OPEC toplantısı ardında Brent Petrol fiyatlarında yükselişin WTI petrole göre daha fazla olması buna bağlanabilir. Son aylarda Amerika’nın petrol ihracatı artıyor.
Piyasada iyiler ve kötüleri bir araya getirip bir değerlendirme yapıldığında arada yaşanan düzeltmelere karşı 2017 ve 2018 için petrol fiyatlarında yükselişin devamı beklenebilir. Bu dönemde Dolar Endeksinde geri çekilme de yukarı yönlü hareketi desteleyen bir başka gelişme olarak karşımıza çıkıyor.
Amerika’da haftalık stok rakamlarında değişime gelince dün açıklanan API rakamlarında ham petrol stokları 2,2 milyon varil geriledi. Geçtiğimiz hafta 884 bin varil düşüş gösteren Uluslararası Enerji Ajansı (IEA) stok değişim rakamları bugün fiyatlar üzerinde dalgalanma yaratabilir. Son haftalardaki hareket ve ham petrol stoklarında erime talebin devam ettiğini gösteriyor. Öte yanda mevsimsellik etkisi ile benzin ve rafineri ürün stoklarında artış var. Benzer tablonun bu haftaki rakamlara da yansıyacağını tahmin ediyoruz.
Amerika Haftalık Stok Değişim Rakamları
Kaynak Bloomberg
29 Kasım haftasının derinlik raporunda para yöneticilerinin net uzun pozisyon miktarındaki artış sürüyor. Net uzun pozisyon miktarı 21,508 kontrat artış ile 303,185 kontrata yükseldi. Öte yanda WTI Petrol’deki artışın 11,561 kontrat ile daha düşük miktarda olduğunu görüyoruz. Brent ve WTI Petrol’de 52 haftanın rekor seviyeleri 400 bin kontrat iken yukarı yönlü fiyat hareketi için marj olduğunu anlıyoruz.
Para Yöneticileri Net Uzun Pozisyon Miktarı
Kaynak Bloomberg
Teknik olarak, 05 Aralık tarihinde görülen 55,33 dolar/varil ardından başlayan ve kısa vadeli olarak gördüğümüz düzeltme hareketinde ilk destek seviyesi 52,55 dolar (14 Kasım-05 Aralık %23,6 fibo) ikinci destek seviyesi 13 günlük hareketli ortalama 51,30 dolar. Bugün açıklanacak Amerikan ham petrol stok rakamları ardından yukarı bir atak gelebilir ancak kalıcı olmasını beklemiyoruz. İlk tepki ardından Brent Petrol fiyatları 52,50 desteğine doğru geri çekilebilir. Yukarı yönlü hareketin devamı için ise 55,50 dolar/varil üzerinde kapanış gerekiyor.
Orta vadeli görünüme gelince, kumo bulutu ve 50,100,200 günlük hareketli ortalamalar üzerinde seyir ile petrol piyasası alış yönlü eğilimini koruyor.
Brent Petrol
Kaynak Bloomberg
XTB MENKUL DEĞERLER A.Ş.