XTB – Detaylı Analiz - Euro Ekonomik Verilere Teslim Oldu
Almanya ve Avrupa Bölgesi ekonomik verileri beklentileri karşılamıyor. Almanya’da Ağustos ayı tüketici enflasyonu önceki aya göre değişmez iken bir önceki yılın aynı ayına göre %0,4 artış ile beklentilerin altında kaldı. Avrupa Bölgesinin en güçlü ekonomisinde enflasyonda beklentiler altında gerçekleşme ile Merkez Bankası (ECB)“%2 enflasyon hedefinden” uzaklaştırıyor. Tüketici enflasyonunda düşük gerçekleşme büyük ölçüde zayıf enerji fiyatlarından kaynaklanıyor. Enerji piyasasında tahmin edilemeyen fiyat hareketleri merkez bankaları enflasyon hedeflerini güçleştirirken, ECB önümüzdeki toplantılarında ek önlemler alabilir. Dün açıklanan Euro Bölgesi “ekonomik güven endeksi” de 103,5 seviyesine gerilerken sanayi sektöründe ekonomiye güvenin eksi %4,4 olarak son 18 ayın en düşük seviyesinde olduğu görülüyor.
Amerika ekonomisine gelince tablo olumluya dönüyor, CB tüketici güveni101,1’e olarak beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Bugün açıklanacak özel sektör istihdamında 175 bin artış tahmin ediliyor. Cuma günü açıklanacak Ağustos ayı tarım dışı istihdam verisinin “180 bin” olması beklenirken işsizlik oranı “%4,8’e” gerileyebilir. Temmuz ayında %0,3 artan ortalama saat başı kazançlar %0,2 gerçekleşme ile yıllık %2,5’e gerileyebilir. Amerika tarım dışı istihdam raporunun piyasa beklentisine yakın gerçekleşmesi, piyasanın gücünü koruduğu yönünde yorumlanabilir. Mayıs ayı sürprizine rağmen FED istihdam piyasasının gücünü koruyacağını düşünüyor. Başkan Yellen’in Jackson Hole konuşması ardından Merkez Bankası’nın (FED) her şeyin mükemmel olmasını beklemeden faiz artırımına gideceği beklentisi oluştu.
Sonuç olarak,Avrupa ekonomisi ek teşviklere ihtiyaç duyarken Amerika yılın geri kalan aylarında faiz artırabilir. Euro/dolar paritesinde 1,1250 altında hızlanan satışları da bu beklentiye bağlıyoruz.
Euro/dolar volatilite ve opsiyon piyasaları eğilim
Kaynak Bloomberg
Euro/dolar paritesinde opsiyon piyasası işlemcilerinin öngördüğü (zımni) volatilite istatistiksel volatilitenin üzerinde ancak piyasanın euro negatif gelişmeleri fiyatlamakta istekli olduğu görülüyor. Dolayısı ile zımni volatilitede yükseliş devam edebilir. 25 delta alım ve satım opsiyonları arasındaki farkı gösteren Risk Reversal (RR)eğrisi de opsiyon piyasasında euro satım opsiyon talebinin devam ettiğini ifade ediyor.
Konsensüs analist beklentileri
Kaynak Bloomberg
Euro/dolar paritesinde analistlerin üçüncü çeyrek sonu için ortalama beklentisi “1,1000” seviyesinde. Ayrıca opsiyon piyasasından alım ve satım opsiyon işlemlerinin dağılımını gösteren eğride satım opsiyonuna doğru eğilim gözden kaçmıyor.
Teknik Analiz (EURUSD)
Kaynak Bloomberg
Teknik olarak,18 Ağustos tarihinde 1,1354’te kapanış yapan euro/dolar paritesinde 23 Ağustos’tan bu yana satışlar hızlandı. 50 ve 200 günlük hareketli ortalama arasında paritenin dengelenmesi durumunda (1,1138-1,1120) kısa vadede toparlanma yaşanabilir. Yukarı yönlü hareketlenme halinde kumo bulutu üst bant 1,1170 ve 100 günlük hareketli ortalama 1,1220 direnç seviyeleri olarak karşımıza çıkıyor.
XTB MENKUL DEĞERLER A.Ş.