Wall Street'te ilk çeyrek gelir raporları döneminin bu hafta başlamasıyla birlikte, JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Bank of America (NYSE:BAC), Wells Fargo (NYSE:WFC), Citigroup (NYSE:C), Morgan Stanley (NYSE:MS) ve Goldman Sachs (NYSE:GS) gibi bankacılık devleri son mali sonuçlarını yayınlamaya hazırlanıyor. 
FactSet verilerine göre analistler, büyük oranda COVID-19 sağlık krizinin bazı sektörlerdeki etkilerinin azalmasıyla sebebiyle ilk çeyrek S&P 500 kazançlarının geçen yıl aynı döneme kıyasla %24,5 yükselmesini bekliyor.
Tahminler doğruysa, 2021 ilk çeyreğinde endeks Trump yönetiminin uyguladığı vergi indirimlerinin kâr büyümelerini yükselişe geçirdiği 2018 üçüncü çeyreğinden bu yana en yüksek yıldan yıla kazanç büyümesini kaydetmiş olacak.
Sektörel seviyede, başta Keyfi Tüketici Ürünleri, Finans ve Materyaller olmak üzere dokuz sektörün yıldan yıla kazanç büyümesi açıklaması bekleniyor. Diğer yandan, Endüstriyel Ürün ve Hizmetler ve Enerji sektörlerinin geçen yıla kıyasla kazançlarda bir düşüş göstermesi bekleniyor.
Gelir beklentileri de cesaretlendirici; satış büyümesinin geçen yıl aynı döneme göre %6,4 yükselmesi bekleniyor. Eğer doğru çıkarsa, endeks 2018'in dördüncü çeyreğinden bu yana en yüksek yıldan yıla gelir büyümesini kaydetmiş olacak.
Başta Bilgi Teknolojisi, Keyfi Tüketici Ürünleri ve İletişim Hizmetleri olmak üzere sekiz sektörün yıldan yıla gelir büyümesi kaydetmesi bekleniyor. Bunun aksine yine başta Enerji ve Endüstriyel Ürün ve Hizmetler olmak üzere üç sektörün satış büyümesinde yıllık bazda düşüş yaşaması bekleniyor.
Aşağıda mali sonuçlarının geçen yıla kıyasla ciddi bir iyileşme göstermesi beklenen iki sektörle, mevcut piyasa koşullarında en büyük düşüşü göstermesi beklenen bir sektörü inceledik.
Alınacak İki Sektör
1. Keyfi Tüketici Ürünleri: Ekonominin Yeniden Açılmasına Yönelik Heyecan Sonuçları Güçlendirecek
- Tahmin Edilen İlk Çeyrek Hisse Başına Kâr Büyümesi: yıldan yıla %+103,2
- Tahmin Edilen İlk Çeyrek Gelir Büyümesi: yıldan yıla %+15,0
FactSet'e göre, geçen yıl COVID-19 kaynaklı kapanmalardan büyük darbe alan Keyfi Tüketici Ürünleri sektörünün 11 sektörün tamamı için de en büyük yıldan yıla kazancı göstermesi ve ilk çeyrek hisse başına kârda %103,2'lik etkileyici bir yükseliş kaydetmesi bekleniyor.
Sektörün 10 alt sektöründen dokuzunun, otomobil üreticileri ve lüks ürün perakendecileri liderliğinde çift haneli kâr büyümesi kaydetmesi, bu iki alt sektörün ise bir yıl önceye göre toplamda sırasıyla %1.116 ve %484'lük bir hisse başına kâr büyümesi kaydetmesi bekleniyor.
Ekonomik koşullara ve tüketici harcamalarına karşı belki de en hassas durumda olan sektörün aynı zamanda 11 sektör içinde en büyük ikinci yıldan yıla gelir büyümesini kaydetmesi ve ilk çeyrek satışlarnın %15,0 yükselmesi bekleniyor.
Sektördeki 10 alt sektörden altısının, İnternet ve Direkt Pazarlama Perakendecilik hisselerinin liderliğinde çift haneli kazanımlar sağlaması öngörülüyor.
S&P 500'deki keyfi tüketici ürünleri hisselerinden oluşan piyasa değeri ağırlıklı bir endeksi takip eden Consumer Discretionary Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLY), yıl başından bu yana yaklaşık %11 değer kazandı ve son seanslarda bir rekor zirveler serisi kaydetti.
Fonun en büyük 10 varlığı Amazon (NASDAQ:AMZN), Tesla (NASDAQ:TSLA), Home Depot (NYSE:HD), McDonald’s (NYSE:MCD), Nike (NYSE:NKE), Starbucks (NASDAQ:SBUX), Lowe’s (NYSE:LOW), Booking Holdings (NASDAQ:BKNG), Target (NYSE:TGT), ve TJX Companies (NYSE:TJX).
2. Materyaller: Yüksek Emtia Fiyatları Sayesinde Kâr ve Gelir Büyümesi
- Tahmin Edilen İlk Çeyrek Hisse Başına Kâr Büyümesi: yıldan yıla %+46,4
- Tahmin Edilen İlk Çeyrek Gelir Büyümesi: yıldan yıla %+9,6
FactSet'e göre, Materyaller sektörünün 11 sektör içinde en büyük üçüncü yıldan yıla kazanç büyümesini kaydetmesi ve ilk çeyrek hisse başına kârın geçen yıl aynı döneme göre %46,4 yükselmesi bekleniyor.
Altın, gümüş ve bakır gibi metallerin fiyatlarındaki güçlülük fayda sağlarken, sektörün aynı zamanda neredeyse %10'luk satış büyümesiyle en büyük dördüncü yıldan yıla gelir artışını kaydetmesi öngörülüyor.
Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, sektördeki 4 alt sektörün tamamının patlayıcı ilk çeyrek gelir büyümeleri açıklamaları beklenirken, SPDR® S&P Metals and Mining ETF (NYSE:XME) grubunun yıldan yıla %501'lik bir satış sıçraması görmesi bekleniyor.
Grupta iki isim, etkileyici sonuçlar açıklama potansiyelleriyle öne çıkıyor. İlki, bir yıl önceki 0,99 dolara kıyasla hisse başına 3,07 dolarlık kâr açıklaması öngörülen Nucor (NYSE:NUE). Diğer isim ise, bir yıl önceki 0,33 dolara kıyasla hisse başına 0,58 dolarlık kâr açıklaması beklenilen CF Industries (NYSE:CF).
S&P 500'deki temel materyal şirketlerinden oluşan piyasa değeri ağırlıklı bir endeksi takip eden Materials Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLB), 2021'in ilk üç ayında %8,8'lik tırmanışla 11 sektör arasında en büyük dördüncü fiyat artışını kaydetti.
Fonun en büyük 10 varlığı Linde (NYSE:LIN), Air Products & Chemicals (NYSE:APD), Sherwin-Williams (NYSE:SHW), Ecolab (NYSE:ECL), Freeport-McMoRan (NYSE:FCX), Newmont Mining (NYSE:NEM), Dow Chemical, DuPont de Nemours (NYSE:DD), International Flavors & Fragrances (NYSE:IFF) ve Corteva (NYSE:CTVA).
Uzak Durulacak Sektör
Endüstriyel Ürün ve Hizmetler: Havayolu Şirketlerinin Düşüşün Başını Çekmesi Bekleniyor
- Tahmin Edilen İlk Çeyrek Hisse Başına Kâr Düşüşü: yıldan yıla %-16,6
- Tahmin Edilen İlk Çeyrek Gelir Düşüşü: yıldan yıla %-3,3
FactSet'e göre, sektörün 11 sektör arasında en yüksek yıldan yıla kâr düşüşünü açıklaması ve grupta hisse başına kârın %16,6 düşmesi bekleniyor. Başta havayolları olmak üzere, sektördeki 12 alt sektörden dördünün kârlarında düşüş açıklaması öngörülüyor.
Sektörün aynı zamanda tahmini %3,3'lük bir düşüşle en büyük ikinci yıldan yıla gelir düşüşünü kaydetmesi bekleniyor. Devam eden korona virüs krizinin olumsuz etkileriyle hala mücadele eden havayolu sektörü yine %54'lük düşüşle yıllık gelir düşüşüne en büyük katkıyı yapacak.
Şirket bazında, Delta Air Lines (NYSE:DAL), American Airlines (NASDAQ:AAL) ve United Airlines'ın (NASDAQ:UAL) gruptaki kâr düşüşüne en büyük katkıyı yapması bekleniyor. Kayıplar Delta için -0,51 ilâ -2,84 dolar, American için -2,65 ilâ -3,89 dolar ve United için -2,57 ilâ -6,82 dolar aralıklarında öngörülüyor.
Gelir ve kârlarda yaşanması beklenen düşüşe rağmen, sektör aynı zamanda çeyrekte %11'lik bir fiyat artışı sağlayarak 11 sektörün tamamı içinde en iyi üçüncü performansı gösterdi.
Sektörün ana borsa yatırım fonu olan Industrial Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLI), bu hafta tarihinde ilk kez 100 doların üzerine tırmandı ve şu an tarihinin en yüksek seviyesine yakın bir noktada işlem görüyor.
Fonun ilk 10 varlığı Honeywell International (NYSE:HON), Union Pacific (NYSE:UNP), Caterpillar (NYSE:CAT), United Parcel Service (NYSE:UPS), Boeing (NYSE:BA), General Electric (NYSE:GE), Deere (NYSE:DE), Raytheon (NYSE:RTN), 3M ve Lockheed Martin (NYSE:LMT).