Bu yazı Investing.com için özel olarak kaleme alınmıştır.
Teknoloji hisseleri 2020'de devasa kazançlar elde etti; NASDAQ 100 neredeyse %35 yükseldi. Sektör hisseleri Mart diplerinden bu yana yaklaşık %80 değer kazandı.
Bu yükseliş, piyasayı sadece altı ay içinde korona virüs kaynaklı bir çöküşten irrasyonel bir coşkunluğa taşıyan inanılmaz bir geri dönüş hikayesiydi. Ancak son gelişmeler bazı piyasa katılımcılarını biraz endişelendirerek teknoloji alanındaki bazı büyük isimlerin hisselerine karşı korumaya geçmelerine ve aynı zamanda piyasada bir başka beklenmedik dönüşe hazırlık amacıyla bazı kısa pozisyonlarını açığa çıkarmalarına neden oldu.
Teknik açıdan, hisse endeksleri aşırı alınmış durumda ve bir düşüşün zamanı geliyor. S&P 500 ve NASDAQ 100'ün göreli güç endeksleri ekstrem zirvelere ulaştı. Eğer geçmiş, gelecek için herhangi bir işaret sunuyorsa, bir gerileme kapıda olabilir.
Teknoloji Opsiyon İşlemleri
26 Ağustos'ta opsiyon aktivitesinde kayda değer bir artış yaşandı ve önde gelen teknoloji hisselerinin çoğuna yönelik açık pozisyon seviyesinde artış yaşandı. Adobe (NASDAQ:ADBE), Microsoft (NASDAQ:MSFT) ve Amazon (NASDAQ:NASDAQ:AMZN), 25 Eylül'deki teslim tarihi için aktifti.
Aktivite bazı risk çevrimi fark işlemlerinin gerçekleştirildiğini gösterdi. Bu da birinin uzun pozisyonlara karşı koruma alırken bazı kısa pozisyonları ortaya çıkardığının bir işareti.
Örneğin Amazon hissesini açığa satan biri 3.320 alış ve 3.100 satış opsiyonlarını alıp 3.155 satışlarını satarak Amazon'un yükselişine karşı bir koruma yapıyor olabilir. Aynı zamanda Adobe'de de düşüşe karşı bir koruma amacıyla 480 alışları satılarak, 455 satışları alındı.
Volatilite Yükselişte
Düşüş ihtimaline yönelik ipuçları sadece hisse opsiyonlarından gelmiyor; volatilite seviyelerinin yükselişte olabileceğine dair ipuçları da var. Son günlerde VIX Ocak 20 27 alışlarına yönelik açık pozisyon sayısında yaklaşık 100.000 sözleşmelik artış yaşandı.
3. parti reklam. Investing.com'un sunduğu veya önerdiği bir teklif değildir. Feragat detaylarına buradan bakın veya
reklamları kaldırın
Aynı zamanda, aynı teslim tarihli 40 alışlarında da yaklaşık 100.000 sözleşmelik artış kaydedildi. Verilere göre 27 alışları sözleşme başına 6,00 dolardan alınırken, 40 alışları ise yaklaşık 3,00 dolar civarından satıldı. Bu da, bir fark işlemi ve VIC'in Ocak'a kadar 27 üzerine çıkacağına, ancak 40'ın altında kalacağına dair bir bahis yaratıyor ki bu da şu an 24 civarında bulunan VIX için önemli bir artış anlamına gelir.
Teknik Kırılma Noktası
Eğer piyasada bir tersine dönüşe yönelik riskin yüksek olduğu bir zaman varsa, şu an bu noktadayız gibi görünüyor. Aşağıdaki grafik, NASDAQ 100 ETF'in (NASDAQ:QQQ) Nisan başından beri içinde yükseldiği neredeyse kusursuz işlem kanalını gösteriyor.
RSI'ın 70 civarına tırmanışıyla birlikte fiyatın işlem kanalının üst sınırına yaklaştığı her sefer, kanalın tabanına doğru bir gerilemeyle sonuçlandı. Yani QQQ ETF şu anki 291 dolar civarındaki noktasından yaklaşık 272 dolara gerileyerek neredeyse %7'lik bir değer kaybı yaşayabilir.
Ancak bu düşüşle bile, ETF yıllık bazda hala inanılmaz bir yükseliş kaydetmeyi sürdürmüş olur.
Hisse piyasasındaki yükselişin ve teknoloji hisselerindeki patlamanın önünde durabilecek pek bir şey yok gibi görünüyor. Piyasada yaşanacak bir gerilemenin kısa mı, yoksa uzun vadeli bir gelişme olacağı henüz belirsiz.
Ancak geçmiş, gelecek için bir rehber olarak görülebilirse, bu nokta kısa vadeli bir gerilemenin yaşanması için uygun bir yer olabilir.