Kathy Lien, BK Asset Management FX Stratejileri Genel Müdürü
Bu hafta, Hazine getirileri ve politik haberler kadar hiçbir şey ABD doları üzerinde büyük bir etkiye sahip olmadı. Getiriler vergi reformu haberleri sonrası harekete geçti, dolayısıyla dolar da buna tepki verdi. Başkan Donald Trump’ın Kuzey Kore üzerine son –Bizi küçümsemeyin. VE BİZİ SINAMAYIN” yorumlarının ardından Amerikan doları, NY ticaret oturumuna düşük başlasa da bugün yaşananlar tam olarak buydu. Bu durum askeri eylem seçeneğini masada tutuyor ancak Başkan Trump ile Çinli Başkan Xi arasında yeni gelişen dostluk ilişkisi daha yumuşak bir yaklaşım olacağını öne sürüyor. Başkan Xi ile bugünkü görüşmede Trump, “Bölgeyi ve dünyayı bu ciddi nükleer tehditten sonunda kurtarmak adına güçlerimizi birleştirdik, ancak huzuru getirmek için güçleri, eylemleri ve özverileri birleştirmek gerekiyor.” dedi. Yani, Kuzey Kore (Vietnam ve Filipinler hariç) tüm anahtar ülkeleri vurarak kızgın demir olmayı sürdürürken, Başkan Trump şimdi, yatırımcıların dikkatini Washington’a çevirmelerini sağlayarak Asya turunun sonuna geldi. Saray’ın vergi tasarısını gelecek hafta oylaması bekleniyor ancak bugünün manşetlerine bakılırsa, tasarı Senato’da önemli bir dirençle karşılaşacak. Senatör Bill Cassidy ve GOP Senatörü John Thune’a göre, Saray ve Senato aynı düzlemde değil. Senato Saray’ın önerdiği 4 kademe yerine 7 vergi kademesini, şu anki seviyesinden farklı bir seviyede tutmayı planlıyor. Ayrıca onlar kurumlar vergisi kesintilerini 2019’a ertelemek ve off-shore ödemeler üzerindeki tüketim vergisini ıskartaya çıkarmak istiyor. Senato’nun planı Cuma günü, olmazsa gelecek haftanın erken bir vaktinde ortaya çıkabilir. Her halükârda, Senato’nun planı Saray’ınkinden farklı olacak gibi görünüyor ve farklılık doların ticaretini nasıl etkileyeceğini belirleyecek. Ne olursa olsun, Senato’nun yakın zamanda hızlı ve kolay olmayacağı aşikâr. USD/JPY çiftinde 112,15 gibi düşük bir değer görebiliriz. Cuma günü yayınlanacak olan Michigan Tüketici Hassasiyeti raporunun, dolar üzerinde büyük bir etkiye sahip olacağı beklenmiyor.
Bugünün en iyi performans sergileyen dövizlerinden biri, yüksek petrol fiyatları ve zayıf ABD dolarından faydalanan Kanada dolarıydı. Kral Salman’ın emekliye ayrılarak yerini Veliaht Prens Mohammad bin Salman’a bırakacağı raporlarıyla Suudi Arabistan’daki drama sürüyor. Güçlerini birleştirecek saldırgan bir kampanyayla kalmayıp, aynı zamandı İran’ı da giderek kritikleştirdiler. Aynı zamanda, Aralık ayında petrol ihracatını %10’dan fazla bir oranda düşürme planlarını duyurdu. Petrol ve Kanada getirilerinin nihayet aynı yönde olmasıyla, USD/CAD 2 haftanın en düşük seviyelerine doğru battı. Kanada’dan gelen tek veri, Eylül ayında hafif artış yaşayan konut fiyatlarıydı.
NY ticaret oturumunun yüksek açılışının ardından, artan ABD dolarına karşın Yeni Zelanda ve Avustralya dolarları getirilerini kaybetti. AUD/USD 200 günlük basit hareketli ortalamanın altında mücadele ederken, Yeni Zelanda doları RBNZ sonrası kazançlarını artırma konusunda başarısız oldular. Avustralya’dan gelen veriler zayıftı. Konut kredileri büyük düşüş yaşarken, yatırım borçlanmasında daralma yaşandı, ancak, Çin enflasyon verilerinde hafif artışlar yaşandı. Üç emtia dövizi de yakın önemli seviyelerdeydi (AUD/USD 77 sent, NZD/USD 70 sent ve USD/CAD 1,26), eğer ABD Senatosu vergi planını Cuma günü açıklar ve piyasa da buna negatif tepki verirse, bu dövizlerde bir sıçrama görebiliriz.
Euro günün çoğunu pozitif bölgede geçirdi ancak gün boyu süren volatilite ortasında, günü yaklaşık 1,1650 ile bitirmeden önce geçici olarak 1,1600 seviyesine dönüş yaptı. Beklenenden daha sağlam olan Alman ticaret ve cari işlemler bilançosu verileri, tek dövizde artış olmasına yardımcı oldu ancak Euro’daki artışın gerçek sebebi ABD dolarının tümüyle elden çıkarılmasıydı. ECB üyesi Constancio’nun daha fazla kurumsal tahvil alımına dair bir karar alınmadığını söylemesi ve üye Lane’in QE artışının yüksek olduğunu da eklemesiyle, Avrupa Merkez Bankası yetkililerinden gelen yorumlar pek karamsar değildi. Yani, yakın bir zamanda faiz oranlarını artırma konusunda hazır değilken, teşvikleri artırma konusunda da bir planları yok. Son üç işlem günü üzerinde oldukça dar bir aralıktaki birleştirmelerden sonra, bugün EUR/USD çiftindeki patlama, paritenin Kasım ayında 1,1690 yüksek seviyesine doğru yol almasını sağlıyor. İsviçre Ulusal Bankası (SNB) Başkanı Jordan’ın SNB’nin, ekonomi kötüye giderse, ihtiyaç duyulduğu takdirde ve negatif oranlar üzerinde manevra yapmak için alan varsa, Forex piyasalarına müdahale etmeye hazırlandığı konusunda uyarılarına rağmen, İsviçre Frangı günü keskin kazançlarla sonlandırdı. Frankta yüksek değerlenmeler olduğunu görüyor ve dövizi düşürmek istiyorlar.
Bugün Brexit görüşmeleri yolunda sterlinde epey volatilite görüldü. İlk başta yatırımcılar müzakereler sırasında hiçbir atılım yapılmaması konusunda hayal kırıklığına uğradı ancak sonrasında, Başbakan May’in AB’nin talep ettiği 53 milyar sterlini ödemeye gönüllü olmasıyla cesaretlendi. Şimdiye kadar AB yetkililerinin hırslı oynadıkları görülüyor ve İngiltere ile daha az çalışma isteği gösterene kadar, Brexit döviz üzerinde etkili olacak.
Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin