BK Asset Management Forex Stratejisi Genel Müdürü Kathy Lien
1 ayın yüksek değerlerine çıkan USD/JPY dahil pek çok majör döviz bugün yüksek işlem gördü. Haftanın başında jeopolitik gerilimler FX piyasasını sarstı ancak sonuna doğru, Başkan Trump Çin’e dair konuşmalarının tonunu yumuşattı, danışmanlarına Trans Pasifik Ortaklığı’na yeniden katılımı sordu, NAFTA anlaşmasına ne kadar yakın olduklarından bahsetti ve Suriye’ye saldırı üzerine bir karar almadı. Sonuç olarak, USD/JPY ve diğer pek çok risk dövizi olumlu karşılık verdi. USD/JPY New York (NY) oturumu sonunda yüksek değerlerinden geri çekilmesine rağmen, eğer Pazartesi gününün perakende satış raporu yukarı yönlü bir sürpriz yaparsa çıkış istikrarını koruyabilir. Pek çok yabancı yatırımcı ABD doları alma konusunda pek hevesli değildi ancak ABD verileri korkunç değildi. Tüketici fiyatları Mart ayında düşüş yaşadı ancak gıda ve enerji maliyetlerini dışlayan, yıllık bazda CPI büyümesi %2’den %2,4’e yükseldi. Haftalık gerçek ortalama kazanç da artış yaşayarak, gelecek haftanın güçlü harcama rakamlarına zemin hazırladı. ABD takvimindeki en önemli rapor perakende satışlar raporu ve benzin fiyatlarındaki artış ile ücretlerdeki büyümeye bağlı olarak, güçlü bir harcama raporu bekliyoruz. Perakende satışlardaki bir artış FOMC tutanaklarının şahin tonunu pekiştirebilir. Trump ticareti ve Suriye’yi ikiye katılamadığı sürece, yatırımcılar nihayet gözlerini verilere çevirebilecektir. Teknik olarak, USD/JPY 106,50 altına düşmediği sürece, 108’e doğru bir hareket görebiliriz.
Diğer yanda zayıf veriler ve Avrupa Merkez Bankası’ndan (ECB) gelen temkinli değerlendirmeler euronun geçen haftaki kazançlarını korumasında işini zorlaştırdı. Aynı zamanda, Draghi’nin ve ECB üyesi Nowotny’nin pozitif değerlendirmeleri kayıpları sınırlandırdı. Önümüzdeki hafta, piyasanın ABD doları iştahı EUR/USD üzerinde euro bölgesi (EZ) verilerinden daha büyük etki edecek gibi görünüyor. Euro bölgesi takviminde anlamlı olan tek veri parçası Alman ZEW yatırımcı güven anketi. Teknik olarak, EUR/USD 50 günlük ortalama ile haşır neşir oluyor ve bu nedenle 1,22 seviyesine doğru derin bir gerilemeye karşı hala hassas.
En dirençli dövizlerden birisi Cuma günü 1,43’ün birkaç pip yakınına ulaşan Sterlin oldu. Getirilerin artışını sürdüreceği veya fiyaskoyla sonuçlanacağı gelecek haftanın yoğun İngiliz takvimine bağlı. Son veriler kötü bir dönüş sağladı, bu yüzden yatırımcılar yaklaşan perakende satışları istihdam ve enflasyon raporlarında herhangi bir gelişme olup olmadığına odaklanacak. İngiliz politikacıların şahin olduğunu ve İngiltere Bankası’nın (BoE) muhtemelen faiz oranlarını artıran diğer majör banka olacağını biliyoruz. Son veriler bu görüşleri desteklemedi ancak sterlin yine de toparlanmayı başardı. Eğer gelecek haftanın ekonomi raporlarında merkez bankasının iyimserliğini onaylayan gelişmeler olursa, dövizde daha güçlü bir hamle bile görebiliriz.
Haftanın başındaki agresif satışların ardından, Peru’daki NAFTA zirvesinde bir anlaşma olmayacağı açıklığa kavuştukça USDCAD çifti toparlandı. Başkan Trump’a göre anlaşma yakın ve ABD’nin bölgesel otomatik içerik konusundaki imtiyazı onları anlaşmaya bir adım daha yaklaştıracak. Meksika anlaşmanın Mayıs ayında olacağını düşünüyor ancak bir ön anlaşma daha erken yapılabilir. Bunun anlamı da, USDCAD çifti hala, özellikle 1,2650 ve 1,2700 arasında alıcı buluyor. Kanada doları, takvimindeki Kanada Bankası (BoC) toplantısı ile gelecek hafta oyuna girecek. Değişim beklentisi yok ancak bir nebze iyimserlik olabilir. Son toplantılarında, para politikası değerlendirmesi, BoC’nin düşük ücret ve hane halkı kredi büyümesi üzerine endişeleri ile daha temkinli bir ton içeriyordu. O zamandan beri petrol fiyatları 3 yılın yükseğini gördü, perakende satışlar toparlandı ve iş büyümesi hızlandı.
Avustralya doları yüksek işlem görürken, Yeni Zelanda doları Cuma günü geri çekildi. Yatırımcılar Çin’in zayıf ticaret rakamlarını umursamadı. NZD haftanın sonunda kar realizasyonuna ve zayıf PMI imalat raporuna maruz kalırken, AUD ticari gerilimlerin yumuşamasıyla çıkış yakaladı. Avustralya Merkez Bankası’nın (RBA) son toplantı tutanakları ve Avustralya istihdam rakamları gelecek hafta yayınlanacak olanlardan. RBA’dan havai fişekler beklemiyoruz, çünkü son toplantılarında oldukça nötr kaldılar ancak imalat ve hizmetler PMI raporlarına göre Avustralya işgücü verileri daha güçlü olacaktır. AUDUSD ve NZDUSD Cuma günü kilit seviyelerden geri çekildi ve haftanın başında daha fazla kar realizasyonu ile karşılaşabilir.
Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin