BK Asset Management Forex Stratejisi Genel Müdürü Kathy Lien
- USD/JPY 110 Seviyesine mi Yöneldi?
- AUD ve NZD İçin Daha Fazla Acı
- NZD: Yeni Zelanda Merkez Bankasından Ne Beklemeli?
- USD/CAD 1,10 Seviyesini Reddetti
- Dolar, Verimlerin Artışa Devam Etmesiyle Değer Kazandı
- EUR/CHF Negatif Faiz Oranı Görüşmeleriyle Yükseldi
- GBP 10 Ayın En Düşük Seviyesini Vurmasının Ardından Yükseldi
USD/JPY 110 Seviyesine mi Yöneldi?
USD/JPY paritesi Amerikan Doları karşısında birkaç yılın en yüksek seviyesini vurdu. USD/JPY paritesinin Ağustos ayındaki artışını tetikleyen sebepler, bugünkü artışta da etkili oldu. ABD’de 10 yıllık hazine verimleri Temmuz ayından beri en yüksek seviyesini vurdu. Teknik bir temelden baktığımızda USD/JPY paritesinin 110 seviyesini vurabileceğini söyleyebiliriz. Ancak bu durum, bir sonraki FOMC toplantısından önce gerçekleşmeyecektir. USD/JPY paritesinin Cuma günü yayınlanacak perakende satış raporu öncesi artışını sürdüreceğine inanıyoruz ancak USD/JPY paritesinin hareketinin çoğu ABD verimlerinin artışından etkilenerek gerçekleşiyor. Gelecek hafta gerçekleşecek FOMC toplantısının Dolar üzerinde büyük risk teşkil ettiğini söyleyebiliriz. Eğer Fed Başkanı Janet Yellen, ABD ekonomisi ile gelişmelere fazla değinmez ve parasal genişleme bittikten sonra ne olacağı konusunda bir ipucu vermezse, oluşacak hayal kırıklığı USD/JPY paritesinin düşüşüne sebep olabilir. Aynı zamanda Japonya’dan gelen verilerin aşağı yönlü olması, Japonya ekonomisinin üçüncü çeyrekteki kalkınma kaygılarını yoğunlaştırmış olacak. Japonya’da makine eşya siparişleri Temmuz ayında zayıf bir artış gerçekleştirirken üretici fiyatları 0,2% oranında düştü. PEW araştırma kurumu tarafından yapılan bir ankete göre Japonya, gelecekteki ekonomik koşullar konusunda dünyanın en az olumlu görüşe sahip ülkesi. Yine de Japonya Merkez Bankası üyesi Iwata’nın yorumlarına baktığımızda bankanın fiyat baskısı ile ilgili fazla kaygılı olmadığını görüyoruz. Iwata, büyüyen talebin enflasyonun artışına yardımcı olacağını, 2%’lik enflasyon hedefine ise 2015 mali yılı içerisinde ulaşılabileceğini belirtti. USD/JPY paritesinin aylık grafiğine baktığımızda döviz çiftinin 2007-2011 yılları arasındaki 61,8%’lik Fibonacci çekilmesini yukarı yönlü kırdığını görebiliyoruz. 110 Seviyesine kadar bir direnç seviyesi bulunmuyor. USD/JPY paritesi 104 seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yukarı yönlü hareket sürecektir.
AUD ve NZD İçin Daha Fazla Acı
Bu gece Avustralya ve Yeni Zelanda Doları için yoğun bir gece olacak. Güne, Yeni Zelanda Merkez Bankası para politikası duyurusu ile başladık ve günün ilerleyen saatlerinde Çin’den enflasyon verileri ile Avustralya’dan istihdam raporu yayınlanacak. İki döviz de gözle görülür şekilde baskı altında seyrediyor. Yeni Zelanda Merkez Bankası’nın faiz oranlarını sabit tutması bekleniyor ancak merkez bankasının faiz oranı kararına, Yeni Zelanda Dolarının nasıl tepki vereceği merak konusu. Temmuz ayında gerçekleşen son toplantıda Yeni Zelanda Merkez Bankası, faiz oranlarını yeniden değiştirmeden önce parasal sıkılaştırmaya ara vermeyi planladığını belirtmişti. Bu ay faiz oranlarını daha uzun bir süre sabit tutma kararı alınması halinde NZD/USD paritesinin 82 sent seviyesinin altına gerileyeceğini düşünüyoruz. Ancak banka faiz oranı artışı yönünde yorum yapacak olursa döviz çiftinin yeniden 0,8350 seviyesinin üzerine çıkmasını bekliyoruz. Aşağıdaki tablo, Yeni Zelanda ekonomisinin son para politikası toplantısından beri nasıl değiştiğini gösteriyor. Çin’de enflasyon verilerinin piyasa üzerinde büyük etkisi olmasını beklemiyoruz ancak Avustralya’dan gelecek istihdam raporu önemli. Ekonomistler Temmuz ayında gerçekleşen bir düşüşün ardından istihdam büyümesi bekliyor. Avustralya’da istihdam büyümesinin beklenenden zayıf gelmesi halinde Avustralya Doları için daha fazla düşüş bekleyebiliriz. Döviz, geçtiğimiz 24 saat içinde zayıf tüketici güveninin de etkisiyle ani bir şekilde değer kaybetti. USD/CAD paritesi ise 1,10 seviyesini reddederek Kanada Dolarının, Amerikan Doları karşısında değer kazanmasına sebep oldu. Bu hafta Kanada’dan gelecek önemli bir ekonomik rapor bulunmuyor.
Dolar, Verimlerin Artışa Devam Etmesiyle Değer Kazandı
Amerikan Doları, bugün İngiliz Sterlini hariç diğer tüm majör dövizler karşısında değer kazandı. Bugün ABD’den önemli bir veri yayınlanmadı ancak Amerikan Dolarının hareketlerinde ABD verimlerinin artışının büyük etkisi oldu. Neredeyse aybaşından beri 10 yıllık hazine verimi 2,3% seviyesinde seyrediyordu. Hazine verimi bugün 2,5% seviyesinin üzerine çıktı üstelik hala yukarı yönlü hareket etme ihtimali var çünkü hala bir yılın ortalaması olan 2,65% seviyesine çıkmış değil. Dünyadaki olumsuz gelişmeler de ABD verimlerini çekici hale getirdi. Hissiyatın Cuma günü perakende satış raporuna kadar sürmesini bekliyoruz. Uluslararası Alışveriş Merkezi Konseyi ve Johnson Redbook tarafından yayınlanan raporda görülen harcamalardaki yukarı yönlü gelişmeyi dikkate aldığımızda ABD’deki perakende satış raporunun, geçtiğimiz hafta ABD’den gelen olumsuz tarım dışı istihdam verilerini yatırımcılara unutturduğunu görebiliyoruz. Perşembe günü işsizlik haklarından yararlanma verileri yayınlanacak ancak geçtiğimiz hafta yayınlanan tarım dışı istihdam verilerini göz önüne aldığımızda Dolar üzerindeki etkinin sınırlı olmasını bekliyoruz.
EUR/CHF Negatif Faiz Oranı Görüşmeleriyle Yükseldi
Euro, Almanya – ABD arasındaki 10 yıllık hazine verim farkının açılmasıyla ve Euro Bölgesi’nden gelecek önemli bir veri olmamasının etkisiyle Amerikan Doları karşısında bugün değer kaybetti. Dikkatler bugün Mart ayından beri en büyük günlük artışını gerçekleştiren EUR/CHF paritesinde. Bu hareket, İsviçre Merkez Bankası para politikası komite üyesi Moser’in negatif faiz oranlarının her zaman mümkün olduğunu belirtmesinin ardından gerçekleşti. Ağustos ayının başından beri EUR/CHF paritesi güçlü bir aşağı yönlü hareket altında. Avrupa Merkez Bankası’nın para politikası kararının ardından döviz çifti 22 ayın en düşük seviyesine geriledi. Avrupa Merkez Bankası faiz oranlarını düşürdüğünde bu durumun İsviçre Merkez Bankası’nı dövizin baskı altına girmesi sebebiyle harekete geçirebileceği konusunda tartışmıştık. Aslında sözlü veya fiziksel bir Forex müdahalesi arıyorduk. İsviçre merkez Bankası 18 Eylül’de toplantı yapacak. En kötü senaryonun gerçekleşmesi halinde 1,20 taban fiyat için daha güçlü bir söz bekliyor olabiliriz. Bu durum tabii ki Danimarka’nın faiz oranlarını negatif bölgeye çekmesinden beri özellikle görülmemiş bir durum değil. Her türlü, EUR/CHF paritesinin gelecek hafta gerçekleşecek toplantıya tepki vermesini bekliyoruz.
GBP 10 Ayın En Düşük Seviyesini Vurmasının Ardından Yükseldi
Kuzey Amerika seansının sonunda Sterlin, 10 ayın en düşük seviyesini vurduktan sonra iki günün ardından yine Amerikan Doları karşısında değer kazanarak günü kapattı. Dövizin satışı, İskoçya’nın bağımsızlığına yönelik desteğin artması sebebiyle gerçekleşti. Son anketlere göre Evet oyu 53% seviyesine kadar yükseldi. Meslektaşım Boris Schlossberg, “anketin metodolojisi şüpheli ve birçok analist, Birleşik Krallık’ta gerçekleşen anketlerin bazı ikili problemler sebebiyle güvenilmez olduğunu söylüyor. Referandumda Hayır oyunun 70%’lerde olması muhtemel” dedi. 18 Eylül’de referandum gerçekleştiğinde İskoçya’nın çoğunluğunun Birleşik Krallık’a bağlı kalmayı tercih etmesini bekliyoruz. Gün içinde GBP/USD paritesinin seyri, birçok Sterlin yatırımcısı ile aynı görüşü paylaştığımızı gösteriyor. Referandum bittikten sonra dikkatler yine para politikasına dönecektir. İngiltere Merkez Bankası yetkilileri bu sabah faiz oranlarının gelecek yıl bahar döneminde gözden geçirileceğini belirtti. İngiltere Merkez Bankası Başkanı Mark Carney’e göre “faiz oranlarının yükseltileceği vakit yaklaşıyor”. Merkez bankası üyelerinden Miles, faiz oranlarının normalleştirilmeye başlamasında acele olmadığını belirtirken Weale, güçlü fiyat baskısı ve maaş artışı ile ilgili kaygılarını dile getirdi. 18 Eylül’de Hayır oyu çoğunluk olursa, GBP/USD paritesinde güçlü bir sıkışma bekliyoruz. Referanduma 6 gün kaldığını düşünürsek dikkatli olmakta fayda olduğunu söyleyebiliriz.
Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin