Son Dakika
0
Reklamsız Sürüm. Investing.com deneyiminizi geliştirin. 40% kadar indirimden yararlanın Daha Fazla Ayrıntı

Küçük İsimlere Dönme Zamanı Geldi mi? İşte Yerel Ekonomiye Odaklı Bir ETF

Yazar Investing.com (Tezcan Gecgil/Investing.com )ETF’ler07.10.2020 15:37
tr.investing.com/analysis/time-to-rotate-into-smallcaps-this-etf-focuses-on-the-domestic-economy-200455453
Küçük İsimlere Dönme Zamanı Geldi mi? İşte Yerel Ekonomiye Odaklı Bir ETF
Yazar Investing.com (Tezcan Gecgil/Investing.com )   |  07.10.2020 15:37
Kaydedildi. Kayıtlı Öğeler Kısmını İncele
Bu makale zaten Kayıtlı Öğeler arasında bulunuyor
 
Bu yazı 07.10.2020 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayımlanmıştır.
Genel piyasalar sürekli baskıya karşı karşıyayken, birçok yatırımcı bir sonraki büyük fırsatın arayışında. Bu pencereden bakıldığında, dikkatleri üzerine toplayan bir alan küçük piyasa değerli hisseler ve bunları takip eden borsa yatırım fonları (ETF).
Daha önce Russell 2000 Endeksi'ni ve onu takip eden iShares Russell 2000 ETF'i (NYSE:IWM) incelemiştik. Russell 2000 bu yıl şimdiye dek yaklaşık %7 düşmüş durumda.
RUT Haftalık Grafik
RUT Haftalık Grafik


Bunun aksine, S&P 500 Endeksi ise yaklaşık %4 yükseldi. Sonuç olarak da, piyasa katılımcıları şu anın büyüklerden küçüklere doğru kaymak için uygun bir zaman olup olmadığını merak ediyor.
Biz çeşitlendirilmiş bir portföye sahip olmanın değerine inanıyoruz, özellikle de piyasalardaki kısa vadeli volatilite konusunda fazla endişelenmek istemeyen bireysel yatırımcılar için. Bu sebeple piyasa değeri düşük şirketlere yatırım yapmak birçok yatırımcı için uygun bir seçenek olabilir. Ancak "Satın al" butonuna basmadan önce bu şirketler ve onları takip eden ETF'ler hakkında daha çok bilgi sahibi olmak önemli.

Küçük Çap, Daha Yerel Bir Odak Demek

ABD'de, piyasa değeri 150 milyon ilâ 2 milyar dolar arasında olan şirketler küçük çaplı olarak kabul edilir. Piyasa değeri de tabi ki tedavüldeki hisse senedi sayısının hisse fiyatıyla çarpılmasıyla hesaplanıyor. Örneğin, hisse başına 25 dolardan 20 milyon hisseye sahip bir şirketin piyasa değeri 500 milyon dolardır.
Kendilerini küçük çaplı olarak tanımlayan bazı ETF'lerin çok çeşitli hisselere sahip olabileceğini ve bunlardan bazılarının tanım gereği orta çaplı, yani 2 ilâ 20 milyar dolar arasında piyasa değerine sahip olabileceklerini de unutmayalım. Ancak bu rakamlar sadece bir rehber olarak görülmelidir ve tacirler ile ülkeler arasında farklılık gösterebilir.
Küçük çaplı şirketler genellikle büyüklere göre daha yerel bir odağa sahiptir ve gelirlerinin yaklaşık %80'nini kendi ülkelerindeki faaliyetlerinden elde ederler. Bu yüzden, ABD ekonomisinin güçlülüğü ABD merkezli bu şirketler için daha da önemli hale gelir.
Mart'tan bu yana, ekonomistler anlaşılır bir şekilde ABD ekonomisindeki potansiyel bir iyileşmenin çizeceği şekil üzerinde tartışmaktaydı. Haziran ayında, Ulusal Ekonomik Araştırma Bürosu (NBER) ABD'nin resmen bir resesyonda olduğunu ilan etti. Bu tarz bir ekonomik gelişme genel olarak küçük çaplı şirketler için iyi bir sonuca yol açmaz.
Diğer yandan, ABD'de çok üst seviyelerde mali ve parasal teşvikle birlikte, sıfıra yakın faiz oranlarına tanık oluyoruz. Bu faktörlerin gelirleri her daim güçlü ya da istikrarlı olmayan küçük işletmelere destek sağlaması muhtemel. Yeni gelir döneminde küçük çaplı şirketlerin hisse başına kârlarında (EPS) aşağı yönlü revizyonlar görme ihtimalimiz yüksek. Yatırımcılar bu şirketlere sermayelerini bağlamadan önce gelecek çeyreklik metrikleri analiz etmek isteyebilir.
Bir diğer önemli nokta da, küçük çaplı şirketler endeksinde, genelde finans, gayrimenkul yatırım ortaklıkları (REIT) ve endüstriyel ürünler gibi döngüsel sektörler tarafından domine edilen sektör ağırlıkları. Sağlık ve bilgi teknolojileri (IT), döngüsel sektörleri takip ediyor.
Diğer yandan, bilgi teknolojileri S&P 500'de en büyük ağırlığa sahip olan sektör (şu an %28) ve onu %14,2'yle sağlık takip ediyor. Bu yüzden, mevcut ekonomik daralma önümüzdeki seneye de uzarsa, küçük çaplı şirketler grup olarak düşük bir performans göstermeye devam edebilir.
Küçük çaplı şirketler aynı zamanda büyüklere göre daha çok borç sahibi olma eğiliminde. Bu yüzden daha fazla kaldıraçlanma ihtimalleri de yüksek ve bu da ekonomilerin ters gittiği dönemlerde riskleri artırıyor.
Sonuç olarak küçük çaplı şirketler genel olarak daha yüksek risk ve kazançlı bir yatırım teklifi sunuyor. Risklere rağmen, küçük bir işletme büyük bir isme kıyasla daha fazla büyüme imkanına sahip. Bu bilgiyle birlikte, yatırımcıların ilgisini çekecek bir küçük çaplı şirketler ETF'ine yakından bakalım.

The Vanguard Small-Cap Growth ETF

  • Mevcut Fiyat: 222,05 dolar
  • 52 Haftalık aralık: 123,28 dolar - 223,46 dolar
  • Temettü Geliri: %0,52
  • Masraf Oranı: %0,07
The Vanguard Small-Cap Growth Index Fund ETF Shares (NYSE:VBK), çeşitli küçük büyüme şirketine erişim imkanı sunuyor.
VBK Haftalık Grafik
VBK Haftalık Grafik


590 varlığa sahip olan VBK, CRSP US Small Cap Growth Endeksi'ni takip ediyor. Fonun en büyük 10 varlığı, yaklaşık 28 milyar dolar olan net varlıkların %8,7'sini oluşturuyor.
Fonun en büyük isimleri arasında Coupa Software (NASDAQ:COUP), Horizon Pharma (NASDAQ:HZNP), Teladoc (NYSE:TDOC), Zillow (NASDAQ:Z), (NASDAQ:ZG), Etsy (NASDAQ:ETSY) ve Teradyne (NASDAQ:TER) bulunuyor.
Teknoloji ve sağlık (ikisi de yaklaşık %24) sektörleri fonda büyük bir ağırlığa sahipken, onları endüstriyel ürünler, tüketici hizmetleri ve finans takip ediyor. Salgın süresince gördüğümüz trendlerle birlikte, fondaki bazı teknoloji ve sağlık şirketlerinin satın alınma ihtimalleri yüksek ve böyle bir gelişme de hissedarlar için değer yaratır.
VBK yıl başından bu yana yaklaşık %10 yükselmiş durumda. Mart'ta görülen düşük seviyelerden bu yana fon yaklaşık %75 değer kazandı ve 2 Eylül'de tarihi bir zirveye ulaştı. Bunun bir sonucu olarak da, 12 aylık fiyat-kazanç (34,8) ve fiyat-defter değeri (4,2) oranları çok yüksek değerlemelere ulaştı. Piyasadaki yüksek volatilite seviyeleri düşünüldüğünde, kısa vadeli kâr satışları yaşanabilir. 210 dolar civarına bir gerileme uzun vadeli yatırımcılar için güvenlik marjını iyileştirir.
Son olarak, türev araçlarında deneyim sahibi olan yatırımcılar fonda opsiyonların da mevcut olduğunu bilmek isteyebilir. Örneğin, başabaş (at-the-money) ya da az miktarda kârda (in-the-money) korunmalı alım opsiyonları koruma maksadı için uygun olabilir. Bu tarz bir strateji portföyün genel volatilitesini azaltarak düşüşe karşı bir miktar koruma sağlamaya yardımcı olarak, yatırımcıların potansiyel bir yükselişe de katılmasına imkan sağlar.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.
Küçük İsimlere Dönme Zamanı Geldi mi? İşte Yerel Ekonomiye Odaklı Bir ETF
 

İlgili Makaleler

Tolga Kudaloğlu
Dünya Borsaları Yazar Tolga Kudaloğlu - 20.02.2020 1

ABD Piyasaları • ABD hisse senetleri piyasası FED’in ekonomide olumlu görünümün devam ettiğini açıklamasının ardından günü...

Küçük İsimlere Dönme Zamanı Geldi mi? İşte Yerel Ekonomiye Odaklı Bir ETF

Yorum Ekle

Yorum Kuralları

Biz, yorumları kullanarak diğer kullanicilarla bağlantıya geçmeniz, perspektifinizi paylaşmanız ve  yazarlara ve diğer kullanıcılara sorular sormanızı amaçlıyoruz. Ancak, söylem düzeyini yüksek tutmak amacıyla oluşturduğumuz aşagıdaki kriterleri lütfen aklınızda tutunuz:

  • Söyleşiyi zenginleştirin
  • Odaklanın ve takipte olun. Sadece tartışılan konuyla ilgili bilgileri gönderin.
  • Saygılı olun. Negatif görüşler bile pozitif ve diplomatik çerçevede anlatılabilir.
  • Standart yazı stili kullanın. Noktalama, küçük ve büyük harf kullanin.
  • NOT: Spam ve/veya promosyon içeren mesajlar ve  yorum içindeki bağlantılar silinecektir.
  • Küfür, iftira ya da bir yazar veya başka bir kullanıcıya yönelik kişisel saldırılardan kaçının.
  • Yalnız Türkçe yorum yapabilirsiniz.

Spam veya suistimal edenler siteden silinecek ve yazar veya kullanıcı olarak Investing.com tarafından ileride bir kayittan men edilecektir.

Düşünceleriniz buraya yazın
 
Bu grafiği silmek istediğinize emin misiniz?
 
Gönder
Bu sayfada da paylaş:
 
Ekteki grafiği yeni bir grafikle değiştirmek istiyor musunuz?
1000
Yorum yapma yetkiniz olumsuz puanlama sebebiyle kısıtlanmıştır. Durumunuz moderatörlerimiz tarafından incelenecektir.
Lütfen tekrar yorum yapmadan önce bir dakika bekleyiniz.
Yorumunuz için teşekkür ederiz. Yorumunuz, yöneticilerimiz tarafından kontrol edildikten sonra onaylanacaktır. Bu sebeple yorumunuzun yayınlanması biraz zaman alabilir.
 
Bu grafiği silmek istediğinize emin misiniz?
 
Gönder
 
Ekteki grafiği yeni bir grafikle değiştirmek istiyor musunuz?
1000
Yorum yapma yetkiniz olumsuz puanlama sebebiyle kısıtlanmıştır. Durumunuz moderatörlerimiz tarafından incelenecektir.
Lütfen tekrar yorum yapmadan önce bir dakika bekleyiniz.
Yoruma Grafik Ekle
Engellemeyi Onayla

%USER_NAME% isimli kullanıcıyı engellemek istediğinize emin misiniz?

Bunu onayladıktan sonra %USER_NAME% isimli kullanıcı ile birbirinizin yorumlarını görmeyeceksiniz.

%USER_NAME% başarıyla Engelli Listesine eklendi

Bu kişinin engelini yeni kaldırdınız. Yeniden engellemek için 48 saat beklemeniz gerekmektedir.

Yorumu şikayet et

Yorum silinmeli, çünkü:

Yorum Şikayet Edildi

Teşekkürler!

Şikayetiniz yönetim ekibimize iletildi
Feragat: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Google ile Kayıt Ol
veya
E-posta ile Kayıt Ol