IşıkFX Akşam Bülteni 05.08.2019
Ticaret Savaşlarında Gerilim Artıyor!
Haftaya yurtiçinde Temmuz ayı Enflasyon rakamları ile başlangıç yaptık. Türkiye Temmuz ayı Enflasyon rakamları aylık bazda yüzde 1.36, yıllık bazda ise yüzde 16.65 artış gösterdi. Piyasa beklentileri bu ay içinde yıllık bazda yüzde 16.90 seviyesindeydi. TCMB’nin enflasyon raporu karar metninde ise finansal istikrarın desteklenmesi amacıyla yabancı para mevduat/katılım fonlarına uygulanan zorunlu karşılık oranlarının tüm vade dilimlerinde 100 baz puan artırılmasına karar verildi. Aynı zamanda Banka nezdinde ABD Doları cinsinden tutulan zorunlu karşılıklara, rezerv opsiyonlarına ve serbest hesaplara uygulanan faiz oranının 100 baz puan indirilerek yüzde 1 olarak belirledi. Söz konusu olan bu değişiklik sonrasında piyasadan yaklaşık 2.1 milyar ABD Doları tutarında likidite çekilmesi beklenmektedir. Bunun birlikte aynı anda açıklanan Üretici Fiyat Fiyatları Temmuz’da aylık bazda yüzde -0.99, yıllık bazda yüzde 21.66 seviyesinde gerçekleşmiştir. ÜFE-TÜFE makas aralığı 2018 Mart ayından bu yana ilk defa yüzde 5.01 seviyelerine geriledi. Diğer taraftan Doğu Akdeniz sorunuyla alakalı Dışişleri Bakanı Mevlüt Çavuşoğlu’nun açıklamaları takip edildi. Çavuşoğlu, Doğu Akdeniz’de tüm taraf ülkeleri sorunların çözümü için iş birliğine çağrıda bulunması günün önemli haber akışlarındandı. Ayrıca Çavuşoğlu, F-35 savaş uçakları konusunda ABD’den olumlu bir yaklaşım gelmesi halinde işbirliği içinde devam edilebileceği mesajını verdi. Yurtdışı tarafta piyasaların odak noktasında Avrupa’nın lokal sorunu haline gelen Brexit meselesine dair gelişmeler takip edildi. Avrupa Birliği Komisyonu Sözcüsü, Brexit anlaşması masadaki olası en iyi anlaşma, Brexit çekilme anlaşması konusunda tutumumuz değişmedi ve müzakereye açık değildir ifadeleri dikkatleri çekti. Keza AB Komisyon Sözcüsü, Brexit siyasi deklarasyonunda değişiklikleri görüşmek için İngiltere Başkanı Boris Johnsonn ile görüşmelere açık olduklarına yönelik söylemleri önemliydi. İngiltere cephesinde ise Başbakanlık tarafından gelen açıklamalar pound tarafında endişeleri arttırdı. İngiltere Başbakanlık Sözcüsü’nün, önceki hükümetin anlaşmasız ayrılık için ciddi hazırlıklar yaptı ancak Boris Johnsonn Avrupa Liderleri ile bir araya gelerek yeni bir anlaşma müzakere etmek istiyor bunun en büyük sebeplerinden biri AB’nin sınır konusu olduğuna yönelik açıklamaları takip edildi. Keza İngiltere’nin, 31 Ekim’de bir anlaşma olsun ya a olmasın AB’den ayrılması yasak bir durum ve anlaşmasız Brexit konusunda iletişim kampanyasını ilerleyen günlerde başlamasını beklediklerini açıklaması piyasada hareketliliği arttırdı. Veri akışında ise Euro Bölgesi Temmuz ayı Hizmet Sektörü PMI datası 53.2 ile beklentilere paralel gerçekleşirken Almanya Hizmet Sektörü PMI 54.5 seviyesinde açıklandı. Öte yandan Avrupa’nın sorunlu ekonomilerinden İtalya Bileşik PMI verisi Temmuz ayında 51.0 ile beklentilerin bir miktar üzerine çıktı. Diğer taraftan ABD Başkanı Donald Trump’ın, kur manipülasyonu konusunda yaptığı açıklamalar kritikti. Trump, Çin para biriminin değerini neredeyse tarihinin en düşük seviyesine indirdi, bu zaman içinde Çin’i büyük oranda zayıflatacağına yönelik söylemleriyle birlikte güvenli liman ürünlerinden ons altın bu durumdan nemalandı. Günün devamında ABD tarafında açıklanacak ISM İmalat Dışı Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) verisi takip edilecekken yine küresel risk unsurlarından Brexit, İran Nükleer Anlaşması, Ticaret Savaşları gibi konulara dair gelebilecek haber akışları piyasada volatil hareketlere neden olabilir.
Küresel risklerin ön planda olduğu bir gün geçirmekteyiz. Özellikle ABD Başkanı Donald Trump’ın Çin’e yönelik ek tarife uygulayacaklarını açıkmasıyla birlikte gerilen ticaret savaşları, hafta sonunda Çin’in kamu şirketlerine, ithal ABD tarım ürünleri alımlarını durdurması yönünde bir talimat yolladığına dair haber akışlarıyla birlikte alevlendi. Karşılıklı olarak yapılan bu adımlar güvenli liman varlıklarını ön plana çıkardı ve ABD tahvillerinde oluşan talep faizleri aşağıya çekerek Dolar varlıklarını baskıladı. Avrupa tarafında ise Brexit sorunu devam ediyor. Ekonomik takviminde ise Almanya ve Hizmet PMI’larında zayıflık görüldü. Günün geri kalanında ise ABD tarafından PMI verileri açıklanacak. Paritenin seyri açısından ise dikkatlerimiz ticaret savaşları ve Brexit’e yönelik gelebilecek ekstra açıklamalarda olacak. Teknik olarak 1.1100 desteği üzerinde bir fiyatlama görmekteyiz. Bu seviye üzerinde kaldığı sürece toparlanma hareketleri görülebilir ve 1.1180, 1.1210, 1.1240 ve 1.1280 direnç seviyeleri ilk etapta gündeme gelebilir. 1.1100 altında ise 1.1085, 1.1060, 1.1040 ve 1.1000 destekleri takip edilebilir.
Haftaya ticaret savaşlarına yönelik gelişmelerin etkisiyle alıcılı bir başlangıç yapan kur, yurtiçinde açıklanan enflasyon rakamları sonrası geri çekildi. Öncelikli olarak yurtiçiyle başlayacak olursak TÜFE aylık bazda yüzde 1.36 artış yaşarken yıllık bazda ise yüzde 15.72’den yüzde 16.65’e yükseldi. Üretici Fiyat Endeksi ise yüzde 25.04’ten yüzde 21.66’ya indi ve YİÜFE-TÜFE makası yüzde 5.01 ile 2018 Mart ayından bu yana en düşük seviyelerine geriledi. Ayrıca hafta kapanışına doğru Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu Standart And Poor’s’un herhangi bir not indiriminde bulunmaması ve Dışişleri Bakanı Mevlüt Çavuşoğlu’nun jeopolitik risklere yönelik ılımlı açıklamaları da TL için pozitifti. Günün geri kalanında ise ABD’den gelecek verilerin yanı sıra yurtiçinde S-400 eksenli gelişmeler yurtdışında ise ticaret savaşları başta olmak üzere küresel risklere yönelik gelebilecek açıklamalar takip edilecek. Teknik olarak baktığımızda yukarı tarafta 5.61 direnci önemini korumaya devam ediyor. Bugün yaşanan hareketlilik sonrası kısmide olsa geri çekilmeler görmekteyiz. Bu hareketlerin devamında ise 5.5030, 5.4800, 5.4250 ve 5.4000 destekleri gündeme gelebilir. TL lehine hareketlerin derinleşebilmesi içinse 5.40 noktası kırılması gerekebilir. 5.61 üzerinde ise 5.65 ön plana çıkıyor. Bu noktanın geçilmesi halinde ise 5.6840, 5.7135, 5.7340 ve 5.7650 dirençleri takip edilebilir.
Britanya Başbakanı Boris Johnson'ın baş danışmanı Dominic Cummings, parlamentonun gelecek ay yapılacak güven oylamasında Boris Johnson hükümetini düşürerek 31 Ekim'de gerçekleşecek anlaşmasız bir Brexit'i durduramayacaklarını söyledi. İşçi Partisi'nden Jon Ashworth ise parlamentonun Britanya'nın bir anlaşma olmadan Avrupa Birliği'nden ayrılmasını durdurmak için Eylül'de bir şansı olacağını belirtti. Bu arada BMW CEO'su Harald Krueger, Britanya'nın bir ticaret anlaşması olmadan Avrupa Bİrliği'nden ayrılması ve ortak pazara erişimi kaybetmesi halinde İngiltere’deki üretim alanını Hollanda’ya kaydırabileceklerini dile getirdi. Veri akışında İngiltere Temmuz ayı hizmet PMI 51.4 ile beklentileri karşıladı. ABD tarafında Çin ile yaşanan ticari gerilim tüm hızıyla devam ederken son olarak Çin'in ABD'den tarım ürünleri ithalatını durdurduğu yönündeki haberler gündemde bomba etkisi yarattı. Çin’in kararı Trump’ın ek vergi kararı ardından gelmesi ile Çin’in karşı önlemler aldığı görülürken ABD’nin vereceği cevap merak konusu olacak. Günün kalanında ABD Temmuz ayı PMI rakamı ve FOMC üyesi Lael Brainard’ın konuşması takip edilecek. Teknik olarak, 1.21 üzerinde tutunma çabasında olan paritede bu seviyenin altındaki kalıcılıkta 1.2085-1.2050-1.2000-1.1985 destekleri test edilebilirken 1.21 üzerinde 1.2165-1.2195-1.2240-1.2270 direnç seviyelerine kadar toparlanma görülebilir.
Küresel tarafta son günlerde Ticaret Savaşlarının yankıları petrol fiyatlarını etkilemeye devam ediyor. ABD’nin, Çin’e ithalat ürünlerinde uygulanmaya başlayacak vergilere ek yüzde 10 tarife uygulayacağına yönelik söylemleri ticaret savaşlarında tansiyonun yükselmesine neden olmuştu. Her ne kadar sonrasında ABD’nin, Çin’in olumlu yaklaşımına bağlı olarak bu tarife yaptırımlarının ertelenebileceği yada durdurulabileceği açıklansa da piyasalar tarafında tedirginlik devam ediyor. Diğer taraftan ABD Başkanı Donald Trumo’ın Çin Yuan’ının tarihinin en düşük seviyelerine gerilmesine karşı eleştirilerde bulundu. Trump’ın, Çin’in bu hamlesi kur fiyatları üzerinde manipülasyon yaptığını ve bunun sonucu olarak Çin ekonomisinin ciddi zarar göreceğini vurgulaması güvenli liman ürünlerine kaçışı tetiklerken petrol fiyatları üzerinde satış hareketini destekledi. Yine günün devamında küresel risk unsurlarından Brexit, İran Nükleer Anlaşması, Ticaret Savaşları gibi konulara dair oluşabilecek gelişmelerin yanı sıra OPEC ve OPEC+ üyelerinden gelebilecek açıklamalar petrol fiyatlarında hareketliliği arttırabilir. Teknik olarak ise 61 doların altında işlem gören emtiada aşağı yönlü ataklar için 59.75, 59.00, 58.50, 57.85 destek seviyeleri takip edilebilir. Şayet alıcılı seyrin ağırlık kazanması halinde 62.75, 63.50, 64.25 ve 65.00 direnç seviyeleri önemli olacaktır. Ancak yukarı yönlü atakların hız kazanması için 65.00 dolar seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması gerektiğini düşünmekteyiz.
ONS ALTIN
ABD Başkanı Trump'ın 300 milyar dolar tutarında Çin malına ek gümrük tarifesi uygulanması kararı ve Çin'in ABD'den tarım ürünleri ithalatını durdurduğu haberleri ile tırmanan ticaret savaşı, uluslararası piyasalarda güvenli liman olgusuyla ons altın fiyatlarının yükselişine neden oldu diyebiliriz. Haber sonrası ABD Doları-Çin Yuanı paritesi 2008'den bu yana ilk kez 7,0 seviyesinin üzerine çıkarken ABD borsalarında sert satışlar gözlemlendi. Çin Merkez Bankası buna karşılık olarak Yuan’ın değerini makul ve dengeli seviyelerde temel olarak istikrarlı tutabileceğine güvendiğini ve bunu yapabilecek kapasiteye sahip olduğunu duyurdu. Banka, değer kaybının büyük ölçüde ticaretteki korumacılıktan ve Çin mallarına uygulanan gümrük tarifelerinden kaynaklandığını vurguladı. Günün kalanı için ABD-Çin arasındaki gerginliğe ilişkin yapılacak açıklamalar volatiliteyi artırabilirken ayrıca ABD Temmuz ayı imalat dışı PMI rakamı ve FOMC üyesi Lael Brainard’ın söylemleri izlenecek. Teknik anlamda 1465 dolar/ons ile 2013'ten bu yana görülen en yüksek seviyeye çıkan değerli metalin bu seviyeden kar satışları görülürken yukarı atakların tekrar tazelenmesi ile birlikte 1465 üzeri ataklarda 1468-1474-1480 dirençleri ile 2017’den bu yana yeni zirve denemeleri yapabilir. Olası geri çekilmelerde ise 1460-1455-1447-1440 destek seviyeleri gündeme gelebilir.
