Yatırım kararı vermek için kolay bir zaman değil. Geçtiğimiz üç ayda Wall Street ve Main Street (yani reel ekonomi) zıt yönlerde ilerledi. Hisseler Mart diplerinden itibaren yükselmeye devam ederken, ekonomi korona virüs salgınının yol açtığı tahribatı göstermeyi sürdürüyor. 
Ancak son dönemde, Wall Street'teki en büyük ayılardan bazıları ABD ekonomisinin çizdiği yöne dair görüşlerinde değişikliğe gitti. Örneğin Goldman Sachs stratejistleri, S&P 500'ün 2.400 seviyesine kadar ineceği yönündeki tahminlerini geri çekti. Stratejistler artık aşağı yönlü risklerin 2.750 seviyesine kadar sınırlı olduğunu düşünüyor.
29 Mayıs'ta kaleme alınan nota göre ABD'nin hisse benchmarkı olan endeks 3.200 seviyesine kadar bile yükselebilir.
"Güçlü toparlanma, daha önceki 2.400'lük üç aylık hedefimizin gerçekleşme ihtimalinin düşük olduğunu gösteriyor."
"Para politikası ve mali politika destek limitinin yaklaşık %10 düşmesi muhtemel. Yatırımcı pozisyonu nötr ve düşük arasında dalgalandı ve yukarı yönlü %5'lik muhtemel bir katalist."
Ekonomik toparlanmaya dair iyimser beklentiler gerçekleşirse, yatırımcıların kaderi ekonomik büyümeye yakından bağlı hisseler arasında fırsatları kovalaması da mantıklı bir hamle. Bu hedefle birlikte, "V" şekilli bir ekonomik toparlanmanın yaşanması durumunda iyi bir yükseliş potansiyeli sunan üç sektörü sizin için değerlendirdik.
1. Bankacılık
Bankalar, yaşanan ekonomik çöküşte en büyük darbeyi alan sektörlerden biri oldu. Sıfıra yakın faiz oranlarının ve uzun süreli bir resesyonun kârlılığa zarar vereceğinden ve batık kredilerin artmasına neden olacağından korkan yatırımcılar, banka hisselerinden kaçtı.
Örneğin JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM), COVID-19'un ekonomiye verdiği zararla mücadele etmek amacıyla batık krediler için kenara—en az son on yılın en büyük önlemi olarak—8,29 milyar dolar ayırdı ve ilk çeyrekte kârlılığında %69'luk düşüş yaşadı.
Yatırımcıların ABD'li bankalardan uzak durmasının arkasındaki diğer sebeplerden biri de, FED'in salgından darbe alan ekonomiyi resesyondan çıkarma sürecinde faiz oranlarının uzun süre düşük kalma ihtimali.
Ancak ABD'de ve diğer ülkelerde normale dönüşün başlamasıyla birlikte bazı yatırımcılar banka hisseleri için en kötü dönemin geride kaldığını düşünüyor. JPMorgan ve Citigroup (NYSE:C) sektör içinde seçtiğimiz iki isim. İkisi de geçen ay yaşanan yükselişe katıldı ve sırasıyla %12 ve %17'lik artış kaydederek dünü 104,27 dolar ve 53,34 dolarda kapattı. Ayrıca iki hisse de yüksek temetti oranına sahip: JPMORGAN %3,64, Citi ise %4'lük getiri sunuyor.
Ancak yakın zamandaki yükselişe rağmen bu hisseler salgın öncesindeki seviyelerinden hala çok uzaktalar. İki hisse de ana akıma ters hareket eden yatırımcılar için iyi bir değer ve temettü ödemesi sunabilir.
2. Sanayi
Ekonomide hızlı bir toparlanma konusunda iyimserseniz, 3M (NYSE:MMM) gibi geniş ürün yelpazesine, güçlü bilançolara ve yönetilebilir borç seviyelerine sahip üst düzey sanayi hisselerine giriş yapmak için iyi bir zaman.
Dünyanın en büyük sanayi holdinglerinden biri olan 3M hissesi şimdiden güçlü bir görüntü çizmeye başladı. St. Paul, Minnesota bazlı şirketin hissesi Mart'taki düşük seviyeden bu yana yaklaşık %40 değer kazanarak, dünü 161,21 dolarda kapattı.
Post-it kağıtları, hava filtreleri ve N-95 tıbbi maskeleri gibi çok çeşitli bir ürün yelpazesine sahip olan şirket, korona virüs salgınında güvenlik ve temizlik ürünlerine yönelik talepte bir artış gördü. Yaşanan toparlanmaya ek olarak, şirketin faiz oranlarının çok düşük olduğu bu dönemde çekici bir düzeyde olan %3,78'lik yıllık temettü getirisini de iyi bir faktör olarak görüyoruz.
3. Havayolları
COVID-19'un küresel çapta yayılmaya başlaması itibariyle havayolu hisselerine yatırım yapmak mantıklı bir hamle değildi. Vakaların artmaya devam etmesi ve henüz virüse karşı bir aşının geliştirilememiş olmasıyla birlikte birçok kişi hala bu sektörden uzak duruyor. Ancak mevcut durum sonsuza kadar böyle devam etmeyecek.
Dow Jones Airlines Index Mart ortasındaki düşük seviyeden bu yana yaklaşık üçte birlikte bir toparlanma gerçekleştirirken, Avrupalı taşımacılar da benzer kazançlar elde etti.
American Airlines (NASDAQ:AAL) CEO'su Doug Parker geçen hafta gerçekleştirilen bir konferansta "her şey yoluna girecek," dedi.
"Hepimiz yeterli likiditeyi sağlayacağız. Herhangi bir şirketin bu krizden çıkamadığını göreceğimizi sanmıyorum."
11,85 dolardan işlem gören AAL hissesi son bir ayda %11'in üzerinde değer kazandı.
ABD'li havayolu taşımacıları 25 milyar dolarlık federal yardım aldı ve Bloomberg'e göre American, Hazine Bakanlığı ile 4,75 milyar dolarlık ek bir kredi için müzakere sürecinde.
Yine de havayolu hisseleri, sağlık uzmanlarına göre önümüzdeki yılın başlarında piyasaya sürülebilecek olan aşı üzerine bir bahis konumunda. Miller Value Partners kurucusu ve CIO'su Bill Miller da tam bu noktaya dikkat çekiyor—eğer havayolu hissesi sahibi değilseniz, o zaman aşıya karşı bir bahis oynuyorsunuz.
Miller geçen ay Ariel Investments tarafından düzenlenen yatırımcılar görüşmesinde "insanlar uçmayı seviyor ve bir aşının olması durumunda polio ya da çiçek hastalığına yakalanma ihtimalini önemsemiyor," dedi. "Eğer bir aşı olursa, insanların uçma konusunda bir endişesi kalmayacak ve bu hisseler çok hızlı bir geri dönüş yapacak."