Geçtiğimiz haftada yoğun bir satış baskısı altına girmenin ardından, çip üreticisi NVIDIA (NASDAQ:NVDA) bir ayı piyasasına doğru kayıyor.
Yarı iletken sektöründeki hisseleri Kasım zirvesinden %18'den fazla gerileten satışların öncesinde, geçtiğimiz yılda etkileyici bir ralli yaşanmıştı. Ancak bu ani gerileme birçok yatırımcının şu an piyasa değeri bazında ABD'nin en büyük çip üreticisi olan hisseyi almak için doğru zaman olup olmadığını merak etmesine yol açtı.
2022'nin ilk işlem haftasında %7'den fazla düşen NVDA hisseleri, Cuma'yı 272,47 dolarda kapattı. Faizlerde artışlarla birlikte yüksek büyümeli teknoloji hisselerinin aşırı seviyelere ulaşan değerlemelerinin sorun teşkil edeceğine yönelik endişelerle birlikte, yatırımcılar bu isimlerden uzaklaştı.
Yüksek büyüme oranlı hisseler, faizlerde bir artışın başlangıcına karşı en hassas olanlar, çünkü değerleri büyük oranda gelecekteki kazançlarına dayalı. Analistler de piyasa faizlerini kullanarak gelecek kazançları bugünkü değerleriyle ölçüyor. Faizler arttıkça, bu kazançların mevcut değeri de o kadar küçülüyor.
Bernstein'ın derlediği verilere göre, teknoloji hisselerinin tamamının yaklaşık üçte biri son dönemde gelirlerinin 10 katının üzerinde işlem görüyordu. Buna kıyasla, Bloomberg verilerine göre S&P 500 gelirinin 3,2 katında bir değerde.
Makro ortam NVIDIA ve diğer teknoloji şirketleri için daha zorlu hale gelirken, bu gerileme yatırımcılara patlayıcı bir büyüme yaşayan bu güçlü şirkette pozisyon almak için nihayet bir şans verebilir.
Santa Clara, California merkezli çip üreticisi Kasım sonunda yayınladığı son çeyreklik raporunda rekor satışlar kaydetti ve mali dördüncü çeyrek için de yine güçlü bir tahminde bulundu. Şirketin sunduğu yönlendirme, analistlerin ortalama tahminlerinin çok üzerindeydi.
Pozitif Konsensüs Devam Ediyor
NVIDIA son sekiz çeyrekte %57 civarında bir gelir büyümesi ortalaması kaydetti ve bu performans sayesinde, piyasa değeri bazında S&P 500'ün ilk 10 şirketinden biri olarak, en beğenilen çip hisselerinden biri haline geldi.
Şirket son beş yıldır analistlerin kâr tahminlerinin üzerine çıkıyor ve üst üste 10 çeyrektir de gelir beklentisini aşmayı başardı.
Grafik: Investing.com
Investing.com'un 42 analist arasında gerçekleştirdiği ankette, 36 analist hisse için 'yüksek performans' derecesi verdi ve konsensüs 12 aylık fiyat hedefi 340,59 dolar. Bu da mevcut fiyattan %25'lik bir yükseliş potansiyeli anlamına geliyor.
Citibank geçtiğimiz haftada müşterileriyle paylaştığı notta 2022'de çip üreticisini destekleyecek bazı pozitif katalistlere dikkat çekti. Bunlar arasında güçlü bir tatil ve oyun dönemi, veri merkezi talep trendlerindeki güçlülük ve yılın ikinci yarısında oyun/ağ tedariğindeki iyileşmeler var.
NVIDIA bulut bilişimi, yapay zeka, otomasyon, mobil bilişim, nesnelerin interneti ve kripto madenciliği gibi sektörün tüm büyük ve yüksek büyümeli teknolojilerinin ihtiyaç duyduğu kilit bileşenlerin bir üreticisi. Oyun ve veri merkezleri NVIDIA'nın gelirinin en büyük bölümünü oluşturan iki segmentti, ancak şirket aynı zamanda diğer trendlerden de fayda sağlamak için iyi bir pozisyonda.
Meta Platforms'un (NASDAQ:FB) Ekim ayında, güçlü işlemcilerle çalışan sanal gerçeklik araçlarını kullanarak erişim sağlanabilen dijital bir ortam olan 'metaverse'ü geliştirmeye yönelik girişimini açıklaması da, NVIDIA'nın yatırım cazibesini daha da güçlendirdi. Meta ve diğer teknoloji devleri bu girişime milyarlarca dolarlık yatırım yapıyor ve NVIDIA'nın bu yeni aşamaya en önemli katkıyı sunan, aynı zamanda en büyük faydayı da sağlayan isimlerden biri olması bekleniyor.
Sonuç
Geçtiğimiz beş haftada %20'ye yakın düşmenin ardından, NVIDIA hisseleri daha iyi bir giriş noktası bekleyen yatırımcılar için cazip hale geldi. Ancak bu zayıflık bize göre bir süre daha devam edebilir, çünkü kurumsal yatırımcılar portföylerini düzenlemeye ve sermayelerini güvenli limanlara kaydırmaya devam ediyor.
Bu yüzden, uzun vadeli yatırımcıların önümüzdeki haftalar içinde NVDA hissesinde çok daha iyi bir giriş noktası bulabileceğine inanıyoruz.