BK Asset Management Forex Stratejisi Genel Müdürü Kathy Lien
Avrupa Merkez Bankası para politikası açıklaması EUR/USD bir kırılma yaratamayarak hayal kırıklığına yol açtı. Para politikasından önce 1,1220 seviyesindeki bir haftalık zirveye tırmanmış olsa da, Mario Draghi’nin basın toplantısından sonra bütün bu artış kaybedildi. Merkez bankası başkanı ekonomi ya da para politikasına dair beklenenin dışında özel bir olumsuzluktan bahsetmedi. Şu an itibariyle para politikasından memnun görünüyorlar ve 8 Haziran’da başlayan ticari hisse alımlarının ve 22 Haziran’da başlayan TLTRO’nun ekonomiye ek destek sağlamasını umuyorlar. Görüşleri 2016 yılı için yükseltilmiş GSYİH ve enflasyon öngörülerine bile imkan sağladı ancak Euro oyuncuları etkilenmedi zira Draghi İngiltere referandumu sonrası piyasaların karışık hale gelmesi durumunda teşvik artırma konusundaki görüşlerini belirtti. Avrupa Merkez Bankası’nın güvercin tonu ve yükselmiş büyüme öngörüleri arasında EUR/USD paritesi 1,1100 ile 1,1250 arasındaki işlem marjında kaldı. Bu aralıktaki bir kırılma şimdi ABD tarım dışı istihdam verilerine bağlı hale geldi, ancak öncesinde bugünkü Avrupa Merkez Bankası duyurusundan çıkan notlar:
Haziran Toplantısından 10 Önemli Not
1. Faiz oranları düşük kalacak ya da aşağı gidecek = Güvercin ton
2. ECB şu an bekle ve gör modunda – Teşvik önlemlerinin tam etkisini görmek istiyor
3. AMA Finans koşulları önemli oranda sıkılaşırsa, çabuk tepki vermeye hazır durumdalar = Her şey BREXIT oylamasına bağlı
4. Daha fazla teşvik yolda – Ticari hisse alımları 8 Haziran’da, TLTRO 22 Haziran’da başlıyor
5. ECB Teşvikten daha fazla enerji bekliyor
6. ECB 2016 GSYİH ve enflasyon öngörülerini yükseltti = ECB enflasyon ve büyüme konusunda iyimser
7. ECB Parasal genişlemeyi sınırları bulması halinde yeniden ayarlayabilir
8. İkinci çeyrek büyümesi birinci çeyrekten yavaş gelebilir, Önemli maaş baskıları ya da ikinci tur enflasyon etkileri görülmüyor
9. Küresel ekonomi ve Brexit Euro bölgesi için ana riskler
10. ECB İngiltere’nin AB içinde kalmasını istiyor
Gelelim Amerikan doları ve Tarım Dışı İstihdam verilerine. USD/JPY bugün Japon ve ABD hisse senedi piyasalarının zayıflığı ardından düşüşe devam etti. Japonya Merkez Bankası yönetim kurulu üyesi Sato satış vergilerinde gecikmenin para politikasını etkilemeyeceğini söyledi. USD/JPY çiftindeki son düşüş pariteyi 108,25 noktasındaki desteğe yakın yere getirdi. Bu seviyenin kırılıp kırılmaması tamamen tarım dışı istihdam verilerine bağlı. USD/JPY çiftinin tekrar 109 seviyesini bulması için net şekilde pozitif bir rapora ihtiyacımız var. Bunun anlamı tarım dışı istihdam verilerinin 175 bini aşması, işsizlik oranının %4,9’a düşmesi ve ortalama saatlik kazançların %0,2’den fazla artış görmüş olması gerekiyor. Bu da bir dizi iyi şeyin olması gerektiği anlamına geliyor. Her ay istihdam piyasasının durumuna dair ipuçları için 8 göstergeye bakıyoruz ve bu ay zayıf bir rapor lehine daha fazla veri var. Challenger daha az işten çıkarma ve ADP de ticari istihdamda artış rapor etmiş olsalar da, UMich anketindeki artış Tüketici Güveni endeksindeki düşüşle dengelendi. İşsizlik sigortası başvuruları da arttı. Ne var ki en güçlü öncü gösterge olan üretim dışı Tedarik Yönetim Enstitüsü raporu istihdam rakamlarından önce açıklanmayacak, yani yukarı yönlü bir sürpriz için hala şans var. Esas ilgi maaş artışında olacak. Geçtiğimiz ay, Dolar düşük istihdam büyümesine rağmen artmıştı zira maaşlar daha hızlı artış görmüştü. Eğer kazançlardaki ivme devam edebilirse, zayıf istihdam artışı görmezden gelinebilir.
Güçlü İstihdam Lehine Kanıtlar
1. Challenger işten çıkarmalarda %26,5 düşüş rapor etti.
2. ADP İstihdam Değişimi 166 binden 173 bine çıktı
3. Michigan Üniversitesi Tüketici Hissiyatı Endeksi’nde artış
Zayıf İstihdam Lehine Kanıtlar
1. İşsizlik sigortası başvuruları dört haftalık ortalaması 258 binden 276 bine çıktı.
2. Devam eden başvurular 2,16’dan 2,17 milyona çıktı.
3. Tüketici güveni endeksinde düşüş
4. ISM Üretim endeksi İstihdam Bileşeni’nde değişiklik yok
5. Verizon Grevi 35,100 istihdam azalttı
OPEC toplantısı sona erdi ancak üretim azaltmaya dair bir anlaşma olmadı ve buna tepki olarak petrol fiyatları düştü. Lider petrol üreticileri arasında çıktıyı düşürme konusunda çok az istek vardı ve toplantı sırasında farklı ülkelerden gelen haberler tutarlıydı. Tamamı toplantıyı pozitif ve işbirliğini artırıcı olarak yorumladı. Varil başına 50 Dolar petroldeki artışı kapatmayı sürdürdü ve USD/CAD paritesinde artışları destekledi. Şimdi petrol fiyatlarında daha büyük bir geri çekilme bekliyoruz ancak Kanada ticaret rakamları yarın açıklanacak ve risk yukarı yönlü. Üretim faaliyeti IVEY Satın Alma Müdürleri Endeksi raporuna göre geçen ay artış gösterirken Western Canada Select petrol fiyatları Nisan ayında %38 artış gördüğünden, ihracat değerleri artmalı ve ticaret açığını küçültmeli.
Avustralya doları Amerikan doları karşısında düşük seviyeden işlem görürken Yeni Zelanda doları artıştaydı. Yeni Zelanda’dan herhangi bir ekonomi raporu gelmedi ancak AUD riskten kaçınmanın ve metal fiyatlarındaki düşüşün kurbanı oldu. Perakende satışlar da beklenenden fazla arttı ve ticaret dengesindeki gelişmeyi dengeledi. Avustralya Satın Alma Müdürleri Endeksi hizmetler raporu bu gece Çin hizmet Satın Alma Müdürleri endeksi rakamları ile birlikte yayınlanacak.
Sterlin günü Amerikan doları ve Euro karşısında yüksekten kapattı. Bu da dünkü Satın Alma Müdürleri endeksi üretim raporuna verilen geç bir tepki olarak algılanabilir. İnşaat sektör faaliyeti Mayıs ayında yavaşladı. Satın Alma Müdürleri endeksi hizmetler raporu Cuma günü yayınlanacak ve tüketici güvenindeki gelişmenin yanında üretim raporundaki artışla birlikte, Sterlin’in lehine bir rapor ihtimali yüksek.
Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin