Kritik bir haftayı geride bıraktık. Bu noktada genel itibari ile üç önemli gelişmenin yaşandığını ve fiyatlamaları bir hayli etkilediğini söyleyebiliriz. Gelin yeni haftanın gündem maddelerine geçmeden önce geçtiğimiz haftanın en önemli gelişmeleri kısaca hatırlatalım:
- İlk olarak hatırlatılması gereken en önemli gelişme kuşkusu ABD tarafında açıklanan Mayıs ayına ilişkin TDI datasıydı. Verinin 164 bin olarak belirlenen piyasa beklentilerinin aksine 38 bin gibi oldukça düşük bir rakamda açıklanması piyasaları adeta salladı. 2010 yılından bu yana en kötü veri olarak açıklanan TDI datasının ardından FED'in Haziran ayında faiz artırma olasılığı vadeli piyasalarda %20 seviyelerinden %3 seviyesine düşüş kaydetti. Yani artık Haziran ayında faiz artırım olasılığı yok denecek kadar azalmış durumda. Tabii bu beklentinin güçlenmesi ile birlikte ABD dolarının küresel ölçekte keskin bir değer kaybına maruz kaldığını ve aynı şekilde ABD devlet tahvil faizlerinin de düşüş gösterdiğini izledik. Bu sayede özellikle ons altın fiyatlarında sert bir yükseliş hareketi yaşandı. Yine EUR/USD paritesinde yükseliş ve USD/TRY paritesinde ise 2.9000 desteğine kadar güçlü bir gerileme hareketi oluştu. TDI veri seti içerisinde açıklanan diğer datalar bazında ise; ortalama saatlik kazançlar verisinin %0.2 artış ile piyasa beklentilerine paralel geldiğini gördük. Bunun yanında işsizlik oranının %5 seviyesinden %4.7 seviyesine gerileme kaydettiğini fakat bu gerilemenin işgücüne katılım miktarında ki azalıştan kaynaklandığını söyleyebiliriz.
- Geçtiğimiz haftanın bir diğer gündem maddesi ise açıklanan PMI datalarıydı. Gözler özellikle Çin PMI verileri üzerindeydi. İlk olarak resmi PMI verisinin 50.0 olan piyasa beklentisinin üzerinde 50.1 olarak açıklandığını gözlemlesek de verisinin imalat sektöründe çok cılız bir büyüme kaydettiğini söyleyebiliriz. Yani data için olumlu ifadesini kullanmak bizce iddialı olacaktır. Resmi imalat PMI verisinin yanında özel sektörü baz alan Caixin PMI ve hizmet PMI verileri de takip edildi. Verilerin beklentilerin altında kalması Çin ekonomisinde işlerin yolunda gitmediği algısını kuvvetlendirdi.
- Takibimizdeki üçüncü önemli gelişme ise Mayıs ayına ilişkin yurtiçi enflasyon datalarının açıklanmasıydı. Özellikle işlenmemiş gıda fiyatlarında yaşanan gerilemenin devamı ile birlikte hem aylık hem de yıllık bazda TÜFE piyasa beklentilerinin altında kaldı. TÜFE'de yaşanan gevşemeye çekirdek enflasyon da uyum sağladı ve bu sayede %8.8 ile %9 seviyesinin aşağısına kadar gerileme kaydedildi.
Özellikle TDI verisinin etkilerinin yeni haftada da devam edeceğini düşünüyoruz. İçinde bulunduğumuz haftada ABD kaynaklı data akışının çok yoğun olmadığını belirtelim. Yalnız haftanın ilk işlem günü FED Başkanı Janet Yellen'in konuşması önemli olacak. Bu konuşma ile birlikte piyasa son açıklanan TDI verisinin ardından Yellen'in faiz artırım zamanlamasına yönelik fikrinin değişip değişmeyeceğine yönelik sinyal yakalamak isteyecektir. Bu yüzden dikkatle takip edilecek bir konuşma olacak. Bu kısa değerlendirmeyi yaptıktan sonra yeni haftanın en önemli gelişmelerini günlük baz analiz edelim:
PAZARTESİ
- Bugün sınırlı sayıda data akışı bulunuyor. Bu bağlamda ilk olarak Nisan ayına ilişkin Almanya fabrika siparişleri ve Euro Bölgesi Haziran Sentix yatırımcı güveni dataları takip edilecek.
- Her ne kadar cılız bir veri akışı olsa da bugünün en önemli gelişmesi FED Başkanı Janet Yellen'in konuşması olacak. Son açıklanan istihdam datasının ardından Yellen'in değerlendirmeleri çok daha önemli bir hal almış durumda. Dikkatle takip edilmelidir.
SALI
- Sabahın erken saatlerinde Avustralya Merkez Bankası Haziran ayı faiz kararını açıklayacak. Piyasa beklentisi %1.75 oranında ki faizlerde herhangi bir değişikliğe gidilmeyeceği yönünde.
- Takip edilecek en önemli veriler ise Avrupa Kıtası'ndan gelecek. İlk olarak Nisan ayına ilişkin aylık Almanya sanayi üretimi verisi takip edilecek. Beklenti datanın %0.6 genişleme kaydedeceği yönünde. Yalnız en önemli veri Euro Bölgesi birinci çeyrek büyüme dataları olacak. Beklenti çeyreklik bazda %0.5 ve yıllık bazda ise %1.5 büyüme kaydedileceği yönünde.
- ABD tarafında ise tarım dışı üretkenlik ve birim emek maliyetleri gibi istihdam ve verimliliğe yönelik datalar açıklanıyor. İzlenmesinde fayda olduğunu düşüyoruz. Yalnız ABD doları üzerinde keskin bir etkide bulunmasını beklemiyoruz. Bununla birlikte Amerikan Petrol Enstitüsü haftalık ham petrol stokları verisinin petrol fiyatları üzerinde hareketlilik yaratma ihtimali bulunuyor. Dolayısıyla takip edeceğiz.
- Kanada tarafında ise Mayıs ayına ilişkin IVEY PMI datası açıklanıyor. Beklenti 54.2 düzeyinde... Verinin ardından CAD bazlı paritelerde hareketlilik oluşabilir.
ÇARŞAMBA
- Sabahın ilk ışıklarından çok daha önce Japonya'da birinci çeyrek büyüme verileri açıklanıyor. Çeyreklik bazda %0.5 ve yıllık bazda %1.9 ile ekonomide hafif de olsa toparlanma beklentileri bulunuyor.
- Yine sabahın çok erken saatlerinde Çin tarafında ticaret verileri açıklanıyor. Özellikle ithalat datasına odaklanılması gerektiğini düşünüyoruz. Çin ithalatı küresel talebin dinamosu görevi görüyor. Dolayısıyla ithalatın beklenti altında kalması küresel ekonomilerde toparlanmaya yönelik olumsuz bir algı yaratıyor. Bu bağlamda ithalatta Mayıs ayına yönelik olarak %6 oranında bir daralma bekleniyor. İhracat kaleminde ise daralma beklentisi %3.6...
- Yurt içerisinde Nisan ayına ilişkin sanayi üretim, datasını takip edeceğiz. Bu verinin büyüme datası ile korelasyonunun bir hayli yüksek olduğunu biliyoruz. Dolayısıyla ikinci çeyrekte büyüme temposuna yönelik de sinyal alabileceğimiz bir veri olarak dikkatle izleyeceğiz. Beklenti %2.5 artış olacağı yönünde.
- İngiltere'de imalat üretimi datası açıklanıyor. Özellikle aylık verinin önemli olduğunu not edelim. Piyasa beklentisi verinin %0.1 artış kaydedeceği yönünde. Ayrıca sanayi üretimi datasının da izleneceğini ve bu dataların GBP üzerinde hafif de olsa oynaklık oluşturabileceğini de not edelim.
- Gün içerisinde ABD tarafında iş imkanları ve personel değişim ( JOLTS ) verilerini takip edeceğiz. Ayrıca ham petrol stokları da petrol fiyatlarına yönelik çok dikkatle takip edilmesi gerekiyor.
PERŞEMBE
- Sabahın ilk ışıklarından önce Çin'den Mayıs ayına ilişkin TÜFE verileri geliyor. Aylık bazda beklenti %0.2 gerileme olsa da yıllık bazda %2.3 oranında artış yönünde. ÜFE rakamında ise beklenti %3.3 daralmayı işaret etmekte.
- Gün içerisinde izlenecek diğer veriler Almanya ticaret rakamları olacak. İhracat ve ithalat verilerinin göz ucuyla da olsa izlenmesi gerektiğini yalnız Euro tarafında çok net bir harekete neden olmayacağını düşünüyoruz.
- Günün en önemli gelişmesi ECB Başkanı Mario Draghi'nin konuşması olacak. Geçtiğimiz hafta ECB'nin faizlerde herhangi bir değişikliğe gitmediği toplantısının ardından yaptığı konuşmadan farklı bir söylem beklemiyoruz. Dolayısıyla Euro üzerinde etkisinin sınırlı olma ihtimali bulunuyor.
- ABD'de ise her Perşembe olduğu gibi bugün de haftalık işsizlik maaşı başvuruları datasını takip edeceğiz.
- Kanada tarafında ise merkez bankası başkanı Poloz'un konuşması CAD kaynaklı paritelerde hareketlilik oluşturabilir.
CUMA
- Almanya'da Mayıs ayına yönelik TÜFE dataları ile haftanın işlem gününe başlıyoruz. Yıllık bazda TÜFE'de %0.1 ve aylık bazda ise %0.3 artış beklentisinin bulunduğunu belirtelim.
- Yurt içerisinde önemli dataların açıklanacağını belirtmek gerekiyor. Bu bağlamda ilk olarak Nisan ayına ilişkin cari hesap verisi ve ardından çok daha önemli olan birinci çeyrek büyüme datalarının takip edileceğini vurgulayalım. Türkiye ekonomisinin birinci çeyrekte %4.7 büyüdüğü tahmin ediliyor.
- Gün içerisinde Kanada tarafında Mayıs ayına ilişkin istihdam değişikliği verisini izleyeceğiz. Aynı zamanda iş gücüne katılım ve işsizlik datalarının de önemli olduğunu düşünüyoruz. Kanada doları üzerinde pozisyonu bulunanların önemle izlemesini öneriyoruz.
- ABD'de ise Michigan tüketici endekslerinin takip edileceğini belirtelim. Bu noktada Haziran ayına ilişkin Michigan tüketici beklentileri verisinde 83.8 endeks değerinde beklenti oluşmuşken tüketici hissiyatı verisinde ise 94.0 endeks değerinde beklenti hakim durumda.
Gün içerisinde takip edeceğimiz teknik seviyeler:
EUR/USD Analizi
Geçtiğimiz hafta 38 bin ile son altı yılın en kötü TDI verisinin ardından ABD dolarında yaşanan sert değer kaybı soncu paritede sert bir yükseliş hareketinin yaşandığını gördük. Bu sayede 1.1355 direncinin test edildiğini gözlemledik. Fakat ilk denemede bu seviyenin aşılamadığını belirtelim. Dolaysıyla bir miktar kar satışlarının görülme ihtimalini dışlamamak gerekiyor. Bu yönde bir fiyatlamanın oluşabilmesi durumunda 1.1295 ve bu seviyenin aşağı yönde geçilmesi ile kar satışlarının hızlanabilmesi durumunda ise 1.1220 destekleri takip edilebilir. Yukarı yönde hareketlerin devam etmesi için 1.1355 direncinin aşılması gerektiğini düşünüyoruz. Bu fiyatlamanın gerçekleşebilmesi ve 1.135 seviyesinin üzerinde kalıcılığın sağlanabilmesi sonucu 1.1420 – 1.1450 bölgesine doğru atakların devam etme ihtimali oluşacaktır.
Ons Altın Analizi
Geçtiğimiz hafta beklentilerin çok altında kalan ABD TDI verisinin etkisi ile ons altın fiyatlarında oldukça sert bir yükseliş hareketinin yaşandığını izledik. Bu hareket sonucu fiyatlamaların 1240 direncini kırarak 1250 seviyesine yaklaştığını yalnız bir miktar kar satışlarının yaşanması soncu yeniden 1240 desteğine doğru geri çekilmenin yaşandığını görmekteyiz. Bu durumda 1240 desteği kısa vadede önemli… Bu destek seviyesinin aşağı yönde geçilebilmesi durumunda 1232 ara desteği ile birlikte 1225 seviyesine kadar gevşemenin yaşanma ihtimali belirecektir. 1240 desteğinin üzerinde kalıcılığın sağlanabilmesi durumunda yukarı yönde hareketler devam edebilir. Bu durumda 1244 seviyesinin üzerinde fiyatlamaların oluşması 1252 ve 1259 seviyelerine kadar yükseliş denemelerinin oluşmasına imkan sağlayabilir.
USD/TRY Analizi
ABD tarafında geçtiğimiz hafta beklentilerin bir hayli altında kalan TDI verisinin etkisi ile paritenin keskin bir gerileme yaşayarak 2.9000 desteğine kadar gevşeme yaşadığını görmekteyiz. Bu seviyenin test edilmesi sonucu yukarı yönde hareketlilik görülse de bu sabah itibari ile 2.9130 direncinin hemen altında fiyatlamaların oluştuğunu takip etmekteyiz. Yükselişin devamı açısından bu diren seviyesi önemli. Şayet 2.9130 direnci aşılabilirse paritede yeniden 2.9270 ve kısa vadede çok daha önem verdiğimiz 2.9330 direnci hedef konumuna yerleşecektir. Bununla birlikte gerileme hareketlerinin görülmesi ile 2.9000 desteğinin bir hayli önemli olduğunu ve bu destek seviyesinin kırılması durumunda paritede 2.8900 ara desteği ile birlikte 2.8750 seviyelerinin yeni hedef seviyeleri olarak takip edilebileceğini düşünmekteyiz.
GBP/USD Analizi
Paritede geçtiğimiz hafta 1.4580 direncinin test edilmesinin ardından yukarı yönde hareketlerin devam edemediğini ve kar satışlarının etkisini artırması sonucu yeniden 1.4385 desteğine gerilemenin yaşandığını gördük. Yeni haftaya başlarken de fiyatlamaların emen bu seviyenin üzerinde gerçekleştiği dolayısıyla gerilemenin devamı açsından bu seviyenin aşağı yönde geçilip geçilmeyeceğini takip etmekteyiz. Şayet 1.4385 desteğinin kırılması durumunda paritede 1.4330 ev 1.4300 seviyeleri kısa vadede hedef konumuna yerleşecektir.1.4385 desteğinin kırılamaması ve yeniden yukarı yönde hareketlerin oluşabilmesi durumunda ise 1.4480 direnci ile birlikte 1.4530 ve çok daha önem verdiğimiz eviye olan 1.4580 direnci bir kere daha gün içerisinde hedef konumuna yerleşebilir.
USD/JPY Analizi
Geçen hafta açıklanan TDI verisinin etkisi sonucu paritede aşağı yönlü bir hayli keskin fiyatlamaların yaşandığını ve bu sayede 106.20 desteğine yaklaşıldığını gözlemlemiştik. Bu fiyatlamanın ardından bir miktar tepki mahiyetinde değerlendireceğimiz yükseliş denemelerinin etkisi ile 106.80 direncinin aşıldığını ve bu seviyenin hemen üzerinde işlemlerin oluştuğunu görüyoruz. Yukarı yönde hareketlerin devam etmesi durumunda 107.40 ara direnci ile birlikte 107.80 seviyesinin takip edilebileceğini düşünüyoruz. Özellikle 107.80 direncine kısa vadede önem veriyoruz. Bu seviyenin aşılabilmesi durumunda 108.50 seviyesine kadar yükseliş hareketin yaşanma ihtimali belirecektir. Paritenin 106.80 desteğinin üzerinde tutunamaması durumunda ise gün içerisinde yeniden 106.20 seviyesine doğru gevşeme oluşabilir. 106.20 desteğinin aşağı yönde geçilebilmesi durumunda ise bir hayli kritik seviye olan 105.50 desteğine kadar gerilemenin tetiklenme ihtimali oluşabilir.
Ham Petrol Analizi
Ham petrol fiyatlarında yeniden 49.50 direncine doğru yukarı yönde denemelerin oluştuğunu görmekteyiz. Özellikle 48.40 desteğine kadar gerilemenin yaşanmasına rağmen bu seviyenin kırılamaması soncu teknik bir yukarı yönde tepki hareketinin oluşması hem de Abu Dhabi’nin arz fazlasında azalmanın meydana geldiğini ve bu sayede 60 dolar fiyat hedefi vermesi sonucu bir miktar yükseliş kaydettiğini belirtelim. Fakat 49.50 ve ardından 50.30 dirençlerinin önemli bariyerler olduğunu bir süredir belirtiyorduk. Şayet 50.30 direncinin aşılabilmesi durumunda 51.00 seviyesine kadar yükselişin yaşanabileceğini fakat bu seviyelerde mevcut konjonktürde ne derece kalıcı olabileceğini kestirmenin zor olduğunu da ekliyorduk. Bu görüşümüzde değişiklik yok. Bunun yanında 48.40 desteğini de gerilemenin devamı açısından takip edeceğiz. Şayet bu destek seviyesinin aşağı yönde geçilebilmesi durumunda 47.20 ve 46.30 destekleri hedef konumunda bulunacaktır.
Twitter: @ErenCanumut