Geride bıraktığımız gün yurtiçi piyasalarda tüm gözler TCMB’nin Nisan ayı PPK toplantı kararları üzerindeydi. Piyasalarda genel kanı TCMB’nin Nisan ayını faizlerde herhangi bir revizyona gitmeyerek pas geçeceğine yönelik. Yalnız TCMB dün aldığı kararla GLP gecelik borç verme faiz oranını 50 baz puan yükselterek %11.75 seviyesinden %12.25 seviyesine revize etti. Diğer faiz oranlarına dokunmadı. Dünkü karar ile birlikte TCMB’nin belirlediği faiz oranların güncel durumunu hatırlayalım:
· Gecelik faiz oranları: Marjinal fonlama oranı % 9,25, Merkez Bankası borçlanma faiz oranı % 7,25
· Bir hafta vadeli repo ihale faiz oranı (Politika faizi) % 8
· Geç Likidite Penceresi faiz oranları: Geç Likidite Penceresi uygulaması çerçevesinde, Bankalararası Para Piyasası’nda saat 16.00 – 17.00 arası gecelik vadede uygulanan Merkez Bankası borçlanma faiz oranı %0, borç verme faiz oranı ise %12.25
Bankanın GLP’yi 50 baz puan yükseltmesinin ardından TL’nin ABD doları karşı değer kazandığını ve Dolar/TL paritesinin 3.60 seviyesinden 3.5600 seviyesine ( yaklaşık 400 pips ) gerileme kaydettiğini gözlemledik. Fakat şimdilik 3.5700 altında kalıcılığın sağlanamadığını da not edelim. Peki, TCMB’nin bu kararının ardından piyasalarda oluşan reaksiyonları nasıl yorumlayabilir? Bu noktada iki şekilde yorum yapılabilir:
1. Piyasalarda büyük beklenti bankanın faiz oranlarını sabit bırakacağı yönündeydi. Fakat TCMB, özellikle siyasi taraftan faizler konusunda yorum yapılmadığı bir ortamda GLP’de 50 baz puanlık artırım yapması bankanın kredibilitesi adına önemli olarak değerlendirilebilir. Yalnız enflasyon ile mücadelede ne derece etkili bir hamle olduğu ise tartışmaya açık. Sonuçta GLP ile yapılan müdahaleler piyasalarda geçici önlemler olarak algılanıyor. Dolayısıyla sıkılaştırıcı para politikasının piyasalara olan pozitif etki gücünü sınırlandırıyor.
2. TCMB’nin piyasalarda büyük bir çoğunluk faizleri sabit bırakmasını beklerken GLP’de 50 baz puanlık faiz artırımı gerçekleştirmesi bankanın enflasyonda belirgin yükselişin devam edeceği görüşünde olduğunu teyit eder nitelikte. Dolayısıyla piyasanın tüm dikkati yurtiçi enflasyon verileri üzerinde olacak.
Küresel piyasalarda ise data akışının çok yoğun olmaması nedeniyle yalnızca ABD ham petrol stokları verisine odaklandık. Stoklarda beklentilerin çok üzerinde bir daralma gerçekleşmesi petrol fiyatlarında sert yükseliş hareketlerini tetikledi. Bu sayede ham petrol fiyatlarının 50.00 seviyesinin üzerine yükseldiğini takip ettik.
Veri akışından ziyade piyasaların gündeminde ABD’de vergi indirimi çalışmaları üzerindeydi. Dün bu konuda Trump’ın ekonomik başdanışmanı Gary Cohn ve Hazine Bakanı Steven Mnuchin yaptıkları açıklamada kurumsal vergi oranlarını %15 seviyesine indireceklerini söylediler. Ayrıca bireysel vergi dilimlerinin de indirileceği ve en yüksek dilim olan %39.6 oranının %35 seviyesine çekileceğinin ön görüldüğü açıklandı. Bu konuda önümüzdeki dönemde atılacak adımlar özellikle ABD dolarının seyri açısından kritik önem taşıyor. Ayrıca Trump’ın ABD’yi NAFTA’dan çekmeyeceğini açıklaması da önemli bir gelişme olarak değerlendirilebilir.
Yeni günde hangi gelişmelere odaklanacağımızı da kısaca hatırlatalım
Günün en dikkat çekici gelişmesi ECB’nin PPK toplantı kararları olacak. ECB’nin faizlerde herhangi bir değişikliğe gitmeyeceği beklentisi bulunuyor. Draghi’nin açıklamalarını ise piyasalar adına asıl önemli olan nokta konumunda. Söyleyecekleri para politikasının gelecekteki duruşuna yönelik sinyal niteliği taşıyabilir. Konuşmasının satır aralarında bu konuda piyasalara ip ucu vermesi durumda fiyatlamalarda sert hareketlilik görebiliriz. Aksi bir durumda daha yumuşak bir geçişle ECB kararlarını arkamızda bırakma olasılığımız yüksek.
Almanya ‘da TÜFE verilerini izleyeceğiz. Nisan ayı ilişkin verilerde yıllık bazda beklenti %1.9 oranında artışken aylık bazda ise %0.1 oranında daralma beklentisi bulunuyor.
Günün en önemli verisi ise ABD dayanıklı mal siparişleri verileri olacak. Çekirdek bazda %0.4 artış beklentisi bulunurken manşet datada beklenti %1.2 oranında artış yönünde. Ayrıca askıdaki konut satışları ve haftalık işsizlik maaşı başvuruları verileri de izleyeceğimiz diğer datalar olacak.
EUR/USD Analizi
Paritenin 1.0950 seviyesine ulaşmasının ardından gelen kar satışlarının etkisi ile 1.0870 desteğine doğru gerileme yaşandı. Yalnız aşağı yönlü fiyatlamanın bu seviyeden karşılanması sonrası paritenin 1.0900 direncini aşma çabalarını izlemekteyiz. Gün içerisinde 1.0900 üzeri fiyatlamalarda yeniden 1.0950 direncini izlemeye alacağız. Özellikle bu seviyenin aşılabilmesi kısa vadede 1.1000 ve 1.1060 dirençlerinin hedef konumuna yerleşmesine olanak sağlayabilir. Paritede aşağı yönde fiyatlamaların görülmesi durumunda ise 1.0870 ve 1.0830 desteklerini kısa vadede takip etmeyi sürdüreceğiz.
Ons Altın Analizi
1261 desteğine kadar gerilemenin yaşanmasının ardından hafif bir toparlanma ile 1270 direncinin test edildiğini görsek de bu seviyenin henüz aşılamadığını belirtelim. Dolayısıyla 1261 desteğini takip etmeyi sürdürmekteyiz. Gün içerisinde 1261 seviyesinin altında fiyatlamaların oluşması durumunda 1256 desteğini izleyeceğiz. Şayet bu destek seviyesinin kırılabilmesi durumunda 1245 desteğine kadar gerilemenin devam etme ihtimali oluşacaktır. Bunun yanında yukarı yönde fiyatlamaları adına 1272 ve 1280 - 1283 dirençlerini izleyeceğiz. Özellikle kısa vadeli alçalan trend direnci konumunda bulunan 1283 üzeri fiyatlamalarda 1290 seviyesinin hedef konumuna geleceğini bir kere daha hatırlatalım.
USD/TRY Analizi
Dün TCMB’nin GLP’de 50 baz puanlık artıma gitmesi sonrası paritede satış baskısının hız kazandığını ve bu sayede 3.5600 seviyesine kadar gerilemenin kaydedildiğini gördük. Paritenin 3.5700 desteğinin altında kalıcılık sağlayamadığını fakat bu seviyeden de yukarı yönde uzaklaşamadığını gözlemliyoruz. Dolayısıyla 3.5700 desteğini gün içerisinde takip edeceğiz. 3.5700 desteğinin gün içerisinde kırılması durumunda paritede geri çekilmenin ivme kazanabilmesi sonucu 3.5550 desteğini yakından takip edeceğiz. Gerileme hareketlerinin sürmesi adına izlenmesi gereken en önemli seviye olarak kısa vadede takip edilebilir. Bu noktada 3.5550 desteğinin aşağısında 3.5430 ve 3.5130 – 3.5000 bölgesine doğru gevşeme oluşabilir. Buna karşılık 3.5700 desteğinin üzerinde tutunabilmesi sonucu 3.5850 seviyesini ise yükseliş hareketlerinin oluşması adına dikkatle takip edeceğiz. Bu direnç seviyesinin kırılabilmesi paritede 3.6000 – 3.6100 ve 3.6250 dirençlerinin yeniden hedef konumuna yerleşmesini sağlayabilir.
GBP/USD Analizi
Paritenin bir süredir 1.2860 – 1.2770 bandında sıkışma yaşandığını belirtiyor ve bandında kırılması durumunda kırıldığı yöne doğru atakların güçlenebileceğini belirtiyorduk. Bu noktada 1.2860 seviyesinin üzerinde fiyatlamaların oluştuğunu takip ediyoruz. Bu seviyenin üzerinde kalıcılığın sağlanabilmesi ile paritede yükseliş hareketinin hız kazanma ihtimali belirmiş durumda. Bu sayede ilk olarak 1.2900 direnini izlemekteyiz. Şayet 1.2900 üzeri fiyatlamalarda 1.3030 ve 1.3060 dirençleri kısa vadede hedef konumuna yerleşecektir. Buna karşılık 1.2860 direninin üzerinde kalıcılığın sağlanamayarak fiyatların yeniden yatay kanalın içine girmesi durumunda ise 1.2830 – 1.2800 ve 1.2770 destekleri bir kere daha ön plana çıkacaktır.
USD/JPY Analizi
Fiyatların 111.50 direninin üzerini test ederek 11.80 seviyesine kadar ulaştığını görsek de yükselişine devam edemediğini ve hafif bir satış baskısı ile karşılaştığını görmekteyiz. Bu sayede 111.50 seviyesinin hemen altında işlemlerin devam ettiğini görmekteyiz. Her ne kadar 111.50 seviyesini takip etsek de 111.80 direncini yükselişin devamı adına kısa vadede çok daha önemli görmekteyiz. Dolayısıyla bu seviyenin aşılabilmesi durumunda paritede 1112.20 ve 112.70 dirençlerini islemeye alacağız. Buna karşılık 111.00 desteğini ise gün içerisinde gerilemeni devamı adına takip etmekteyiz. Bu destek seviyesinin kırılabilmesi paritenin bir kere daha 110.60 – 110.30 ve 110.00 desteklerinin hedeflenmesini sağlayabilir.
Ham Petrol Analizi
Dün ABD’de açıklanan ham petrol stokları verisinin beklentilerden daha keskin bir daralma kaydettiğinin görülmesi sonucu fiyatların 50.00 seviyesinin üzerini test ettiğini gördük. Fakat bu seviyelerde kalıcılık sağlayarak yükselişine devam edemeyen petrol fiyatları yeniden 49.00 seviyesine doğru gerileme kaydetti. Gerilemenin devam edebilmesi adına 49.20 – 48.70 bölgesini takibe alacağız. Özellikle 48.70 desteğinin kırılması ile 48.30 – 47.80 ve 47.15 desteklerini izlemeye alacağız. Bunun yanında yukarı yönde fiyatlamanın oluşması adına 50.00 direncini izlemeye devam ediyoruz. Şayet 50.00 direnci aşılabilirse emtiada yükseliş hareketi hız kazanabilir ve bu sayede 51.30 ve 52.10 seviyeleri yeniden potaya girebilir.