IşıkFX Akşam Bülteni 25.10.2018 - TCMB Faizleri Artırmasa da Sıkılaştırma Sinyalleri Verdi!
Merkez Bankalarıyla geçen yoğun bir günü geride bıraktık. Yurtiçinde merakla beklenen TCMB Para Politikası Kurulu toplantısından beklenildiği gibi faizlerde değişikliğe gidilmedi. Yapılan açıklamalarda ise son dönemde açıklanan verilerin dengelenme sürecinde yardımcı olduğu belirtilirken özellikle fiyat istikrarı temel amacı doğrultusunda elindeki bütün araçları kullanacağını ve enflasyonla mücadele kapsamında sıkı duruştan vazgeçmeyeceğine yönelik kararları TL lehine hareketlere neden oldu. Şimdi ise gözler siyasi ve ekonomik risklerin yanı sıra 5 Kasım’daki enflasyon rakamları öncesi 31 Ekim’de açıklanacak olan enflasyon raporu ve hükümet ve uluslararası kurumlardan gelecek açıklamalarda olacak. Yurtiçinde günün bir diğer önemli gelişmesi ise Almanya Ekonomi Bakanı Peter Altmaier’ın, ticari ilişkileri görüşmek üzere Türkiye gerçekleştirdiği ziyaret oldu. Yapılan görüşme sonrası açıklamalarda bulunan Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak, işbirliğini artırmak için yoğunlaşılması gereken sektörlere ilişkin görüşme gerçekleştirdiklerini ve daha fazla güçlü iletişim kanallarının tesis edilmesi için siyasi olarak hazır olduklarını belirtti. Yurtdışı tarafta ise Avrupa Merkez Bankası kararları takip edildi. Kurum beklenildiği gibi faizlerde ve varlık alım programında herhangi bir değişikliğe gitmezken faizlerde 2019 yazına kadar bir değişikliğe gidilmeyeceği belirtildi. Ayrıca orta vadeli enflasyon görünümünün gelen veriler ile desteklenirse net varlık alımlarının sona ereceği öngörüldü. Açıklanan kararlar sonrası basının karşısına geçen ECB Başkanı Mario Draghi ise, ciddi parasal teşviğe hala ihtiyacın olduğunu ancak çekirdek enflasyonun yıl donuna doğru toparlanacağını ve orta vadede kademeli olarak artacağını belirtmesi dikkat çekiciydi. İtalya bütçe açığı konusuna da değinen Draghi, yüksek borçlu ülkelerin Euro bölgesi bütçe kurallarına uyması gerektiğini belirtirken İtalya ile AB Komisyonu’nun anlaşmaya varabileceğine emin olduğunu söylemesi önemliydi. Draghi sonrası Euro ve Pound varlıklarında alış yönlü işlemler ağırlık kazansa da Avrupa’da lokal sorunların hala daha devam ediyor olması tekrardan işleri tersine çevirdi. Bu konuda üzerine (İtalya bütçe ve Brexit) gelecek olumlu yada olumsuz haberler piyasa tarafında volatilite yaratmaya devam edecektir.
Bugün Almanya’da açıklanan IFO Endeksleri beklentileri karşılamadı. Bir süredir parite açısından kritik konu olan İtalya bütçesi ve İtalyan tahvil faizleri konusunda ise ülkenin Başbakan Yardımcısı Di Maio’nun açıklamaları takip edilirken, AB ile temas halinde olduklarını ve Euro’dan çıkma planlarının olmadığını söylemesi dikkat çekti. Bugün’ün parite açısından merakla beklenen Avrupa Merkez Bankası (ECB) kararlarında ise; tüm faiz oranları sabit bırakılırken, net varlık alımlarının 2018 sonuna kadar 15 Milyar Euro olarak devam edeceği ve orta vadeli enflasyon görünümü gelen veriler ile teyit edildiğinde net varlık alımlarının bitirileceği vurgulandı. Kararlar sonrası basın toplantısı düzenleyen ECB Başkanı Mario Draghi ise, Son verilerin geniş tabanlı büyümeye işaret ettiğini vurguladığı konuşmasında: enflasyonun yolunda olduğunu ve bu durumun kademeli faiz artışlarına işaret edebileceğini söyledi. Günün kalanında ECB kararlarının yansımalarının yanı sıra; İtalya ve Brexit konularına dair gelebilecek haber akışları da paritede volatil hareketlere neden olabilir. Teknik olarak baktığımızda ise, 2016 Aralık ayında başlayan yükselen trendin dün ihlal edilmesi sonrasında; geri çekilmelerin hız kazandığını görmekteyiz. Özellikle bu konuda 1.1360 desteği kritik olacaktır. Zira, buranın kırılması halinde ise satış yönlü işlemler derinleşebilir. 1.1360 üzerinde yaşanacak toparlanma hareketlerinde ise 1.1390, 1.1410, 1.1425 ve 1.1445 dirençleri önemli olabilir.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), beklendiği gibi faiz oranlarında herhangi bir değişiklikte bulunmayarak Geç Likidite Penceresi ve Repo faiz oranı yüzde 24, gecelik borçlanma faizi ise yüzde 22.50’de sabit bıraktı. Banka faiz kararı ardından yapılan açıklamalarda son dönemde açıklanan verilerin dengelenme eğiliminin belirginleştiğini gösterdiği belirtilirken dış talep gücünü korumakla birlikte finansal koşullardaki sıkılaşmanın da etkisiyle iktisadi faaliyetteki yavaşlamanın devam ettiği belirtilmektedir. Fiyat istikrarı doğrultusunda eldeki tüm araçların kullanılmaya devam edeceği belirtilen deklarasyonda enflasyon görünümünde belirgin bir iyileşme sağlanana kadar sıkı duruşun süreceği vurgulandı. Gelişmeler izlenerek gerek duyulduğu takdirde ilave parasal sıkılaşma yapılabileceği söylenmekle birlikte tüm yeni veri ve haberin duruşun değiştirilmesine neden olabileceği önemle vurgulanmıştır. Öte yandan Uluslararası Banka Kuruluşu Commerzbank, gelişmekte olan piyasalardaki olumlu havanın etkisi ile güçlenen TL'de güneşli günlerin sona ermek üzere olduğunu ve bu nedenle TL'deki rallinin sona erdiğini belirtti. ABD tarafında ise Cleveland FED Başkanı Loretta Mester, Başkan Donald Trump'ın faiz artırımlarına yönelik eleştirilerinin Federal Açık Piyasa Komitesi'nin faiz konusundaki tartışmalarını etkilemeyeceğini bildirdi. Kur için yarın ABD 3. çeyrek büyüme verisi kritik olacakken haber akışında da Trump etkisi sürmeye devam edebilir. Yurtiçinde ise sakin bir veri akışı bulunmakta. Teknik olarak, 5.67 seviyesinin önemli olduğu döviz çiftinde bu seviye altındaki kalıcılıkta 5.6400, 5.6230, 5.6110 ve 5.5800 destekleri karşımıza çıkmakta. Yukarı yönlü hareketlerde ise 5.6900, 5.7100, 5.7340 ve 5.7550 direnç seviyeleri izlenebilir.
Bugün paritenin; İngiltere Brexit Bakanı Dominic Raab’ın, kısmen de olsa anlaşmaya ilişkin ılımlı söylemleri ve Dolar Endeksi’nde Euro kaynaklı olarak yaşanan geri çekilmeler ile birlikte toparlandığını gördük. Ancak ülke içerisinde muhalif seslerin gün geçtikçe yükselmesi ve piyasanın May hükümetine yönelik güvenin azalması bu atakları sınırladı ve tekrardan yönünü aşağıya verdi. Anlaşma yapılamayan her gün bu baskı Sterlin varlıkları üzerinde hissedilebilir. Bu kapsamda baktığımızda gelecek açıklamalar dikkatle takip edilmeli. ABD tarafında ise ticaret savaşları ve kaşıkçı olayı gibi küresel öneme sahip gelişmeler takip edilirken bugün gelen verilerde de karmaşıklığın hakim olduğunu gördük. Teknik olarak ise; yönünü yeniden aşağıya çeviren paritede; satış ağırlıklı işlemlerde ilk kritik destek noktası 1.2830’da olup, buranın da kırılması halinde 1.2720 seviyeleri hedef haline gelebilir. Sterlin lehine hareketler içinse 1.2930 üzerinde kalıcılıklar görmemiz gerekebilir. Ancak bu seviye öncesinde 1.2865 ve 1.2890 ara dirençleri izlenebilir.
Gün içinde IEA Başkanı Fatih Birol da dünyanın en büyük petrol ve gaz üreticilerinin enerji gelirlerine bağımlılıklarını azaltmak için görülmemiş bir baskı altında olduklarını, enerji verimliliği alanında sağlanan ilerleme ve elektrikli araçların petrol talebini azaltmasının, bu ülkelerin mali durumlarını zayıflatmasının söz konusu olduğunu bildirdi. Birol ayrıca Büyük petrol üreticisi ülkelerin gelir kaynaklarını çeşitlendirmek konusunda adım atmamaları veya bu adımların yetersiz kalması halinde hem üretici ekonomilerin hem de global piyasaların risklerle karşı karşıya kalacaklarını belirtti. Bunun dışında Suudi Arabistan Enerji Bakanı Halid El Falih, petrol stoklarında yaşanan artıştan endişeli olduklarını dile getirirken stoklarda artışın sürmesi halinde dengeye ulaşmak için aşağı yönlü bir müdahale olabileceğini vurguladı. Son olarak Rus Petrol şirketi Rosneft Başkanı İgor Sechin, global petrol arzının 4. çeyrekte 2 Milyon varil/gün düşebileceğini ve OPEC’in bu düşüşü telafi etmek için yeterli atıl kapasitesinin bulunmama riski olduğunu savunurken ABD’nin eylemlerinin petrol piyasasında dengesizliğe neden olabileceğini söyledi. Petrol fiyatındaki artışın hiç kimsenin çıkarına olmadığını belirten Sechin, fiyatlarda yükselişe neden olacak negatif bir gelişmenin global büyümeyi de sona erdireceğini kaydetti. Veri akışında API stoklarının ardından haftalık ham petrol stoklarının da beklentilerin üzerinde açıklanması petrol fiyatlarını baskılamaya devam ederken küresel piyasadaki daralma beklentisi petrole olan talep azalmasını da beraberinde getireceği endişesinin doğmasına neden oldu. Arz endişelerine rağmen talepteki azalış beklentisi ve petrol hisselerindeki satıcılı seyir siyah altın fiyatlamalarında aşağı yönlü hareketlere hız kazandırdı ve 75.00 desteğine kadar geri çekilmeler görüldü. Ancak bu seviyeden toparlanma içerisine giren emtiada tepki alımları oluştu. Yukarı yönlü hareketlerin devamında 77.30 kritik olacaktır. Buranın geçilmesiyle bir miktar daha geri çekilmeler görülebilir. Aşağı tarafta ise 75.00 öncesinde 76.45, 76.30, 75.75 ve 75.40 ara destekleri izlenebilir.
ONS ALTIN
Bu hafta ABD’de açıklanan şirket bilançolarında satış ve kârlılıkların düşmesi küresel daralma beklentilerini artırırken, Euro Bölgesi’ndeki bazı risklerin yükselişi ile birlikte Ons Altın’ın da aralarında bulunduğu bazı varlıklara güvenli liman talebi getirmişti. Bugün, Euro Bölgesi’nde her ne kadar çok olumlu haberler gelmese de; risklerin bir miktar azalma göstermesi Euro’ya talep getirirken, Çin Yuanı’nın ABD Doları karşısında 2017 Ocak ayından bu yana en zayıf seviyelerine gerilemesi ile birlikte Değerli Metal’i baskıladı. ABD ‘de bugün açıklanan ekonomik veriler karmaşık seyir izlerken, günün kalanında; küresel piyasaları etkileyebilen ekonomilerden gelebilecek haber akışları, borsa endeksleri ve tahvil piyasalarında oluşacak hareketlerle birlikte emtia fiyatlamaları üzerinde yine etkili olabilir. Teknik olarak Değerli Metal’e baktığımızda ise; şuan için 1229 destek noktasının test edildiği Değerli Metal’de buranın altına inilmesi halinde izlenebilecek diğer destek noktaları; 1226, 1224 ve 1222 ‘de bulunmakta. 1229 üzerinde kalıcılıkta yeniden oluşabilecek alıcılı işlemlerde ise 1232, 1236 ve 1239 direnç seviyeleri takip edilecek olup, 1239 direncinin geçilebilmesi halinde 1255 bölgesi hedef haline gelebilir.
