BK Asset Management Forex Stratejisi Genel Müdürü Kathy Lien
- Tarım Dışı İstihdam, Doların Artışını Durduracak mı?
- Euro, Düşüşün Ardından Bir Miktar Destek Buldu
- USD/CAD: Zayıf Verilerin Ardından 1,08 Seviyesinin Üzerinde
- AUD: İnşaat Satın Alma Müdürleri Endeksinin Artışıyla Destek Buldu
- NZD: Gelecek Hafta Yeni Zelanda Merkez Bankası Toplantısı Yapılacak
- Sterlin Artışı Hak Ediyor
- USD/JPY Direnç Noktasından Geri Çekildi
Tarım Dışı İstihdam, Doların Artışını Durduracak mı?
Amerikan Doları bu hafta içinde aşırı alım nedeniyle değer kazandı. Cuma günü sürpriz bir şekilde zayıf gelen tarım dışı istihdam raporu, dövizin bu hafta içinde hafif bir geri çekilmeye sebep oldu ancak düşüş oldukça küçük bir miktar olarak gerçekleşti. Tarım dışı istihdam büyümesi beklenenden 88 bin daha düşük geldi. Çalışma Bakanlığı’na göre Ağustos ayında 230 bin istihdam artışı beklenirken yalnızca 142 binlik bir istihdam artışı gerçekleşti. İşsizlik oranı 6,2% seviyesinden 6,1% seviyesine gerilerken ortalama saatlik gelirler ise Ağustos ayında 0,2% oranında yükseldi. İşsizlik haklarından yararlanma başvurularındaki artış, işgücü katılım oranlarından etkilenebilir. Katılım oranları da 1978’den beri en düşük seviyesine geriledi. Fed’in parasal genişleme programını Ekim ayında yine de bitireceğini düşünüyoruz. FOMC toplantısı sonrasında konuşacak olan Janet Yellen’ın faiz oranları artışı ile ilgili bir ipucu vermesini beklemiyoruz. Piyasa katılımcıları, son istihdam rakamlarının ardından isabet konusunda biraz şüpheli yaklaşıyor. Bir aylık süreçteki zayıf istihdam büyümesinin, özellikle de Ağustos ayı raporunun volatil olabileceğini göz önüne aldığımızda, trend oluşturmayacağını düşünüyoruz. Bu sebeplerden dolayı, istihdam artışının yavaşlamasının, Doların artışını durdurmasını beklemiyoruz. Yatırımcılar, alternatif olmaması sebebiyle Amerikan Dolarına yönelmeye devam ediyor. Dolar gelecek hafta daha fazla düzeltme yaşayabilir. Ancak gerçekleşecek düşüşün kısa süreli ve az bir miktar olacağını öngörüyoruz. ABD’den önümüzdeki hafta gelecek tek önemli veri Cuma günü yayınlanacak Perakende satış raporu. Önümüzdeki haftanın oldukça sakin geçeceğini göz önüne aldığımızda Forex yatırımcılarının dikkatlerini hazineler ile hisse senetlerinde tutması gerekiyor.
Euro, Düşüşün Ardından Bir Miktar Destek Buldu
Euro, bugün Amerikan Doları karşısında ABD’den gelen zayıf istihdam verilerinin etkisiyle destek buldu. Ancak bugün gerçekleşen artışın, EUR/USD için düşüş sonrası hafif bir destek bulma olduğunu düşünüyoruz. Fed’in, Ekim ayında parasal genişlemeyi sonlandırma planı hala geçerli. EUR/USD paritesi aşırı satış altında ve Avrupa Merkez Bankası’nın kararı muhtemelen satıcıların ilgisini çekti. Ancak Cuma günü yayınlanan tarım dışı istihdam raporu sonrasında gelecek hafta içinde yatırımcıların ilgisini çekecek bir gelişme bulunmuyor. Bu hafta Avrupa Merkez Bankası’nın yaptığı duyuru da oldukça önemli bilgiler içermekte. Faiz oranlarının indirilmesi ve varlık destekli menkul kıymet alımlarının duyurulması ile merkez bankası piyasalar oldukça güçlü bir mesaj gönderdi. Enflasyon büyümesi ile ilgili kaygıların dile getirilmesinin yanında 4 yıllık kredilerin karşılanamayabileceği de belirtildi. Sonuç olarak faiz oranları 0,05% seviyesine çekildi, mevduat faizi ise -0,2% seviyesinde kaldı. Bu adım, Fransa ve Almanya için 2 yıllık tahvil veriminin negatif bölgeye gerilemesine sebep oldu. Varlık destekli menkul alım programı ile ilgili detaylar gelecek ay yayınlanacak. Artık Avrupa Merkez Bankası’nın bu yıl sonuna kadar önemli bir veri yayınlamasını beklemiyoruz. Parasal genişleme programı bir seçenek olarak masada kalmaya devam ediyor. Avrupa Merkez Bankası, bu ekonomik önlemlerin piyasalara ve ekonomiye ne şekilde etki edeceğini görmek üzere beklemede. Ancak bu durum, EUR/USD paritesinin aşağı yönlü hareketinin önüne geçmedi çünkü yatırımcılar varlık destekli menkul alım programının Ekim ayında gerçekleşecek duyurusuna odaklanmış durumda. Bir sonraki destek seviyesi 1,2750 olarak belirlendi.
USD/CAD: Zayıf Verilerin Ardından 1,08 Seviyesinin Üzerinde
Kanada’dan gelen beklenenden zayıf veriler, USD/CAD paritesinin haftayı 1,08 seviyesinin üzerinde kapatmasında etkili oldu. Temmuz ayındaki güçlü gelişmelerin ardından ekonomistler Ağustos ayında gerçekleşen istihdam yavaşlamasına odaklanmış durumda. Kanada ekonomisi geçtiğimiz ay 11 bin istihdam kaybı yaşadı. Özel sektörde ise düşüşün daha büyük olduğu belirtildi. Geçtiğimiz ay özel sektörde 100 bin istihdam kaybı gerçekleştiği belirtildi. Bu düşüşün ana sebebi olarak 86 bin 900 adet işçinin kendilerini serbest çalışan olarak tanımlaması gösteriliyor. İstihdam dengesinin değişimi piyasaları rahatsız ediyor çünkü iş sektöründe olası bir zayıflığa işaret ediyor. IVEY satın alma müdürleri endeksi raporuna göre imalat faaliyetinde de yavaşlama gerçekleşti. Endeks, Ağustos ayında 54,1 puandan 50,9 puana geriledi. Kanada’dan gelecek hafta yayınlanacak önemli bir rapor olmaması sebebiyle USD/CAD paritesinin 1,08 seviyesini korumasını bekliyoruz. Bu sırada Avustralya ve Yeni Zelanda Doları, Amerikan Doları karşısında değer kazandı. Gelecek hafta iki ülke için de yoğun geçecek. Çin’den ticaret verileri gelirken Yeni Zelanda Merkez Bankası faiz oranı ve istihdam kararını yayınlayacak.
Sterlin Artışı Hak Ediyor
İngiliz Sterlini için bu hafta şaşırtıcı derecede zor geçti. Sterlin, Amerikan Doları karşısında 1,6445 seviyelerinden 1,6283 seviyesine geriledi ve Euro karşısında da az bir miktar değer kaybetti. İskoçya’nın bağımsızlık referandumu ile ilgili kaygılar düşüşe katkı sağlıyor ancak en sonunda İskoçya’nın başarılı bir şekilde Birleşik Krallıktan ayrılabileceğini sanmıyoruz. Avrupa Merkez Bankası’nın teşvik tedbirlerini arttırma kararı, İngiltere Merkez Bankası’nın erken parasal genişleme isteğini azalttı. İmalat faaliyetinin yavaşlamış olmasına rağmen hizmet ve inşaat sektör faaliyetindeki artış ile konut kredisi onayları ve tüketici kredisi yükselişi, İngiltere ekonomisinin kalkınma sürecinde olduğuna dair inancı arttırdı. İskoçya’nın bağımsızlığı ve İngiltere - Euro Bölgesi para politikası görüş ayrılığı gibi güçlü veriler, Sterlinin artışını destekleyebilir. Anket sonuçlarında evet ve hayır oyları arasındaki farkın daralmaya devam etmesi halinde, Sterlin’in yukarı yönlü hareketi daha da zorlaşacak. İngiltere’de ticaret dengesi ve sanayi üretim verileri bu hafta içinde yayınlanacak ancak dikkatler İngiltere Merkez Bankası Başkanı Mark Carney ve diğer para politikası komite üyelerinde olacak. Sterlini etkileyecek iki önemli olay var. Biri bugün gerçekleşen toplantının 17 Eylül’de yayınlanacak tutanakları, diğeri ise 18 Eylül’de gerçekleşecek İskoçya bağımsızlık referandumu.
USD/JPY Direnç Noktasından Geri Çekildi
ABD’den gelen beklenenden zayıf tarım dışı istihdam verilerinin etkisiyle USD/JPY paritesi değer kaybetti. Döviz çifti Asya ticareti sırasında beş yılın en yüksek seviyesi olan 105,70 seviyesinden geri çekildi ancak günü 105 seviyesinden kapattı. Direnç seviyesinin kırılamamış olması sonrasında geri çekilmenin geçici olmasını bekliyoruz. USD/JPY paritesi 103,50 seviyesine kadar gerileyebilir ancak yatırımcıların çoğu, bu durumun düşükten alım yapmak üzere bir fırsat olduğunu düşünüyor. Dikkatler, gelecek hafta yayınlanacak GSYİH ve Sanayi Üretim verilerinde. Japonya’da uyum endeksinin düşüşü, Japonya ekonomisinin kalkınma sürecinin momentum kaybettiği kaygılarını gündeme getirdi. Japonya Merkez Bankası, Perşembe akşamı aylık ekonomik raporu yayınladı ve genel değerlendirmenin değişmediği görüldü. Raporda, Japonya ekonomisinin, tüketim vergilerinin arttırılmasının ardından belirgin bir talep düşüşü olmasına rağmen ortalama bir şekilde kalkınmasını sürdürdüğü belirtildi.
Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin