Bu yazı 13.09.2021 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır. 
- Broadcom hissesi güçlü bir yıl geçirdi ve 30 Ağustos'ta rekor bir zirveyi gördü.
- Çip devinin hisseleri, %2,9'luk temettüsüyle pasif gelir arayışçılarının da ilgisini çekebilir.
- Potansiyel uzun vadeli yatırımcılar 470 dolara doğru kısa vadeli bir düşüşü daha iyi bir giriş noktası olarak değerlendirebilir.
Yarı iletken yatırımcıları bu yıl şimdiye dek Broadcom (NASDAQ:AVGO) hisselerinden güçlü getiriler elde etti. 2021'de %14'e yakın yükselen AVGO hisseleri, 30 Ağustos'ta 507,85 dolarda tarihi bir zirveyi (ATH) gördü. Hisse 10 Eylül'ü 498,15 dolarda kapattı.
Hisseler için 52 haftalık aralık 343,48 - 507,85 dolar oldu ve şirketin mevcut piyasa değeri 204,3 milyar dolar seviyesinde. Mevcut fiyat, %2,9'luk bir temettüyü destekliyor. Bu yüzden gelir odaklı birçok teknoloji yatırımcısı, hisseleri yakından takip ediyor.
Broadom 2 Eylül'de, 1 Ağustos'ta tamamlanan mali 2021 üçüncü çeyrek sonuçlarını yayınladı. Gelir yıllık (YoY) %16 artışla neredeyse 6,78 milyar dolara ulaştı. GAAP dışı seyreltilmiş hisse başına kâr 6,96 dolardı.
CEO Hock Tan sonuçlar üzerinde şu yorumda bulundu:
"Broadcom üçüncü çeyrekte; bulut, 5G altyapısı, geniş bant ve kablosuz gibi uzun vadeli büyüme pazarları genelinde ürünlerimizin ve teknolojimizin liderliğini yansıtan rekor seviyede sonuçlar sundu."
Yönetimin dördüncü çeyreğe yönelik gelir yönlendirmesi, bir yıl önce aynı döneme kıyasla %14 artışla 7,35 milyar dolardaydı. AVGO'nun mali dördüncü çeyreği 31 Ekim'de sona erecek.
San Jose, California merkezli Broadcom güçlü bir ürün portföyüne sahip. Yarı iletken çözümlerine ek olarak, şirket çok sayıda kurumsal müşteriye altyapı yazılımı sunuyor. Şirkete göre:
"Tüm internet trafiğinin %99,9'u en az bir Broadcom çipi üzerinden geçiyor."
Diğer bir deyişle, AVGO hissesi uzun vadeli teknoloji yatırımcıları için çok şey sunuyor.
AVGO Hissesinden Ne Beklenmeli?
Investing.com'un anketine katılan 30 analist arasında, Broadcom hissesi "yüksek performans" derecesine sahip.
Grafik: Investing.com
Hisseler için 12 aylık fiyat hedefi 538,36 dolar ve bu da mevcut seviyelerden yaklaşık %8'lik bir yükselişe işaret ediyor. Diğer bir deyişle, Wall Street'in beklentisi makul bir fiyat artışı yönünde. 12 aylık fiyat aralığı mevcut olarak 198 - 600 dolar şeklinde.
Broadcom hissesi için son 12 aylık fiyat-kazanç, fiyat-satış ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 36,9, 7,73 ve 8,43. Karşılaştırma amacıyla; Analog Devices (NASDAQ:ADI), Intel (NASDAQ:INTC), NVIDIA (NASDAQ:NVDA) ve Texas Instruments (NASDAQ:TXN) gibi diğer yarı iletken şirketlerinin oranlarıyla birlikte 2021'deki hisse fiyatı değişimlerine ve temettü oranlarına da bakabiliriz.
Verilerin gösterdiği gibi, 2021'de yatırımcılar çip hisselerini farklı oranlarda ödüllendirdi. Bu yüzden, bu tarz değerleme oranları tek başlarına bu popüler teknoloji isimlerinin uzun vadeli büyüme potansiyelleri konusunda bir karar vermek için yeterli değil.
Teknik grafikleri takip eden yatırımcılar, AVGO hissesinde baskı kısa vadeli osilatörlerin aşırı alım seviyesinde olduğunu bilmek isteyebilir. Haftalarca, hatta aylarca bu seviyelerde kalabilecek olsalar da, potansiyel kâr satışları kapıda da olabilir.
Eylül ayının kalanında ya da Ekim ayında teknoloji hisseleri genel olarak bir baskı altına girerse, AVGO hissesinin 470 dolara doğru gerilemesine tanık olabiliriz. Eğer hisse bu seviyede destek bulmazsa, bir sonraki düşüş ayağı AVGO'yu 450 dolara kadar indirebilir ve bu noktadan itibaren hisse yeni bir zemin oluşturma sürecinde yatay seyredebilir.
Son olarak, kısa vadeli hissiyat analizinin bir parçası olarak, Broadcom opsiyonları için piyasanın işaret ettiği oynaklık (IV - implied volatility) seviyelerine bakmak da önemli. Bu ölçüt genellikle piyasanın bir varlıktaki potansiyel hareketlere yönelik fikrini yansıtır. Ancak hareketin yönü hakkında bir öngörüde bulunmaz.
AVGO'nun mevcut IV seviyesi 22,8 ki bu da 20 günlük hareketli ortalama olan 36,3'ün altında. Yani işaret edilen oynaklık seviyesi düşüş trendinde. Mevcut seviye değişebilecek olsa da, piyasa şimdilik hisselerde aşırı iniş çıkışlar beklemiyor gibi görünüyor.
Bizim beklentimiz, özellikle de Eylül ayının kalan kısmında ve muhtemel olarak Ekim başlarında hissenin büyük oranda 470 - 500 dolar seviyelerinde aralık içinde hareket etmesi. 470 dolara doğru potansiyel bir gerileme, yeni AVGO yatırımcılarına daha iyi bir giriş noktası sunabilir.
Teknoloji sektörünün saygın temettü oyuncularından biri olan AVGO'da, hisselerde yaşanabilecek herhangi bir düşüş muhtemelen kısa vadeli olacaktır. Yılın sonuna doğru, Broadcom hisselerinde nihai olarak yeni bir tarihi zirveye kadar gidebilecek yeni bir yükseliş ayağına tanık olabiliriz.
3 Muhtemel İşlem
1. AVGO Hissesini Mevcut Seviyelerden Almak
Günlük fiyat hareketleriyle ilgilenmeyen ve şirketin uzun vadedeki potansiyeline inanan yatırımcılar, Broadcom hisselerine şu an yatırım yapmayı düşünebilir.
AVGO hisseleri 10 Eylül'ü 498,15 dolarda kapattı. Uzun vadeli yatırımcılar; hisse ilk olarak 507,85 dolarlık rekor zirveye, sonrasında ise analistlerin konsensüs tahmini olan 538,36 dolara doğru bir deneme yaparken bu pozisyonu birkaç ay boyunca elde tutmayı beklemeli. Bu tarz bir hareket yaklaşık %8'lik bir getiri sağlar.
Bazı aracı kurumların bireysel yatırımcılara kesirli hisseler satın alma imkanı sunduğunu ve bu sayede, yatırımcıların yüksek hisse fiyatlı şirketlere daha küçük miktarda yatırımlar yapabileceğini de hatırlatalım.
Aynı zamanda, ciddi düşüşler konusunda endişeli yatırımcılar giriş noktalarının yaklaşık %3-5 altında bir satış emri yerleştirmeyi düşünebilir.
2. Broadcom'un Önde Gelen Varlıklardan Biri Olduğu Bir ETF'i Almak
Sermayelerini AVGO hissesine yatırmak istemeyen, ancak yine de hisselere ciddi oranda erişim isteyen okuyucularımız, şirketin en büyük varlıklardan biri olduğu bir fonu araştırmayı düşünebilir.
Bu tarz ETF'lerden bazıları:
- First Trust NASDAQ Technology Dividend Index Fund (NASDAQ:TDIV): 2021'de %18,1 yükseldi, AVGO’nun fondaki ağırlığı %8,11;
- Invesco PHLX Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXQ): Bu yeni fon, işlem görmeye başladığı Haziran'dan bu yana %7,1 yükseldi, AVGO’nun fondaki ağırlığı %7,88;
- Schwab US Dividend Equity ETF (NYSE:SCHD): 2021'de %18,5 yükseldi, AVGO’nun fondaki ağırlığı %4,28.
3. Satım Opsiyonlu Azalış Yönlü Dikey Yayılma (Bear Put Spread)
AVGO hissesinde kısa vadeli kâr satışlarının yaşanabileceğine inanan okuyucularımız, bu tarz bir stratejiyi uygulamak isteyebilir. Ancak opsiyonları içerdiği için, bu kurulum her yatırımcı için uygun olmayabilir. Aynı zamanda, pozisyonun düzenli olarak gözlemlenmesi gerekir.
Ancak bu işlem kurulumu, kendisini mevcut hisse varlıklarıyla birlikte kullanabilecek uzun vadeli Broadcom yatırımcılar için uygun olabilir. Bu tarz bir yayılma stratejisi önümüzdeki haftalarda fiyatta yaşanabilecek bir düşüşe karşı bir miktar kısa vadeli koruma sunar.
Bu yayılma stratejisinde, tacir daha yüksek kullanım fiyatlı bir adet AVGO satım opsiyonu satın alırken, bir yandan da daha düşük fiyatlı bir satım opsiyonu satar. İki opsiyon da aynı son tarihe sahip olur.
Bu tarz bir yayılma stratejisi net bir maliyetle oluşturulur ve Broadcom hisselerinde bir düşüş yaşanması durumunda kâr eder.
Örneğin, AVGO 17 Aralık 480 dolar kullanım fiyatlı satım opsiyonu gibi asli değersiz (OTM) bir satım opsiyonu satın alınır. Bu opsiyon şu an 21,35 dolardan sunuluyor. Bu yüzden, yaklaşık üç ay sonra dolacak bu satım opsiyonunu almanın maliyeti tacir için 2.135 dolar olur.
Tacir aynı anda, AVGO 17 Aralık 460 dolar kullanım fiyatlı satım opsiyonu gibi daha düşük bir kullanım fiyatına sahip bir satım opsiyonunu satar. Bu opsiyon şu an 14,60 dolardan sunuluyor. Böylece tacir, yine yaklaşık üç ay sonra dolacak bu satım opsiyonunun satışından 1.460 dolar gelir sağlar.
Bu işlemin maksimum riski, yayılma stratejisinin maliyetine (komisyonlar hariç) eşittir. Bizim örneğimizde, maksimum kayıp (21,35 - 14,60) x 100 = 675 dolar (artı komisyon) olur.
675 dolarlık maksimum kayıp, pozisyonun son tarihe kadar tutulması ve iki AVGO satım opsiyonunun da değersiz olarak dolmasıyla birlikte gerçekleşir. İki opsiyon da, son tarihte Broadcom hisse fiyatının yüksek kullanım fiyatının (480 dolar) üzerinde olması durumunda değersiz olarak dolar.
Bu işlemin potansiyel kârı, kullanım fiyatları arasındaki farktan ((480,00 - 460,00) x 100), pozisyonun net maliyetinin (675 dolar) çıkarılmasıyla elde edilen miktarla sınırlıdır.
Örnekte, kullanım fiyatları arasındaki fark 2.000 dolar. Bu yüzden, kâr potansiyeli 2.000 - 675 = 1.325 dolar olur.
Bu işlem son tarihte (komisyonlar hariç olmak üzere) 473.25 dolarda başa baş olur.
Sonuç
İki ilâ üç yıllık yatırım ufkuna sahip yatırımcıların, çip devi AVGO hissesinde ciddi getiriler sağlaması muhtemel. Ancak önümüzdeki haftalarda, özellikle de yarı iletken piyasasının genel olarak baskı altına girmesi durumunda AVGO hissesinde kısa vadeli kâr satışları yaşanabilir.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.
3. parti reklam. Investing.com'un sunduğu veya önerdiği bir teklif değildir. Feragat detaylarına buradan bakın veya
reklamları kaldırın