Uzun zamandır FED'den beklenen faiz artırımı sonunda gerçekleşti. FED Aralık ayı FOMC toplantısında oy birliği ile faiz oranlarını 25 baz puan arttırdı ve faiz aralığını 0 - 0,25'den 0,25 - 0,50 aralığına yükseltti. Aslında FED yıl içerisinde bu yönde bir karar alacağını Haziran ayından beri vurguluyordu. ABD tarafında son açıklanan veriler de ekonomide ki güçlü görüntüyü destekleyince piyasalarda 10, 15 ya da 25 baz puan olarak belirlediğimiz bebek adımlarla faiz artırımının gerçekleşeceği beklentisi güçlenmişti. İşte bu beklentiler doğrultusunda 25 baz puanlık faiz artırımının gerçekleşmesi sonrası piyasalarda rahatlama gözlemledik.
FED'in önümüzdeki dönem için ekonomik beklentilerinde gerçekleştirdiği revizyonları da hatırlatmak gerekiyor. Fed bu yıl ki ortalama büyümeyi %2.1 oranında sabit tutarken, 2016 yılına ilişkin daha öncesinden beyan ettiği %2.3 olan beklentisini %2.4'e yükseltti. Büyüme beklentilerinin yanında piyasanın merakla izlediği en önemli konu FED'in enflasyon tahminlerinin ne yönde şekilleneceğiydi. Piyasada ki genel kanı enflasyon beklentilerinin aşağı yönde revize edileceği yönündeydi. Gerçekten de FED piyasaların beklentisi doğrultusunda 2015 yılı için enflasyon beklentisini %0.3 - %1.0 aralığından %0.3 - %0.5 aralığına indirdi. 2016 yılına ilişkin beklentilerini de yine %1.5 - %2.4 aralığından %1.2 - %2.1 aralığına düşürdü. Enflasyondaki bu revizyonun en önemli nedeni olarak petrol fiyatlarında yaşanan gerilemeyi gösterdi. Hatta Yellen basın toplantısında petrol fiyatlarında yaşanan gerilemenin bu denli sert olmasını sürpriz olarak nitelendirdi. FED işsizlik oranında ise bu yıl %4,9 - %5,2 aralığından %5'e revize edildiğini gördük. 2016 ve 2017 yıllarına yönelik tahmin aralıkları ise sırasıyla yüzde 4,3 ila 4,9 ve yüzde 4,5 ila 5,0 olarak belirlendi.
Projeksiyonlara yönelik en dikkat çekici nokta ise gösterge faiz oranına yönelik tahminlerde revizyona gidilmemesiydi. Bu noktada özellikle 2016 yılına ilişkin yılsonu faiz beklentileri bir hayli dikkatle izlenmekteydi. Piyasa beklentisi FED'in üzerine basarak söylediği gibi 2016 yılında kademeli bir faiz artırımı yönündeydi. Bu da 2 ya da 3 faiz artırımı anlamına gelmesine rağmen faiz beklentisinin 1.375 oranında sabit tutulması 2016 yılı içerisinde 4 faiz artırımı yapılacağına yönelik algı oluşturdu. Zaten dün açıklanan karar metni ve Başkan Yellen'in konuşmaları arasında sürpriz sayılabilecek tek nokta FED'in 2016 yılı için yıl sonu faiz projeksiyonunu aşağı yönde revize etmemesiydi.
FOMC karar metninin açıklanmasının ardından sahneye FED Başkanı Janet Yellen çıktı ve merakla beklenen basın toplantısını gerçekleştirdi. Yellen'in genel itibari ile piyasa beklentilerine paralel bir konuşma yaptığını gözlemledik. Yellen'in önemli cümlelerini kısaca hatırlatmak gerekirse;
Yellen, para politikasında normalleşmenin kademeli olacağını dile getirdi ki bu cümlesi zaten piyasanın ana beklentisini oluştuğunu belirtmiştik. İstihdam piyasanın toparlandığını fakat daha fazla toparlanması için alan bulunduğunu da sözlerine ekledi. Faiz artışının ekonomide ki toparlanmanın kabul edilmesi anlamına geldiğini belirtmesi de ekonomiye yönelik pozitif sinyal üretme çabaları olarak değerlendirilmelidir. Yaz aylarından bu yana uluslararası risklerde azalma yaşandığını belirtmesi ise Çin kaynaklı endişelerin hafiflediğini göstermekte. Güçlenen doların enflasyon ve ihracat üzerinde baskı yarattığını bir kere daha dile getirdi. Petrol fiyatlarında yaşanan gerilemenin enflasyon üzerinde baskı unsuru oluşturduğunu fakat bunun geçici bir etki olduğunu var sayarak 2018 yılında %2 olarak belirledikleri hedefi tutturacaklarını da belirtti. İlk faiz artırımının öneminin çok abartılmaması gerektiği cümlesi ile daha önceki konuşmaları ile aynı tonu ifade ediyor. Bunun yanında faizleri bu toplantıda da artırmayarak ertelemeleri durumunda ileriki dönemde çok daha sert sıkılaştırıcı politikalara gitmek zorunda kalma riskine maruz kalabileceklerini belirtmesi de bir hayli dikkat çekiciydi. Ayrıca bu faiz artışı ile ekonomide olumsuz bir durum ile karşılaşılması durumunda müdahalenin daha kolay olacağını belirtmesi de bir o kadar önemliydi. Daha güçlü büyüme ve daha yüksek enflasyonun görülmesi durumunda faiz artırım adımlarının ivme kazanma ihtimalini de ayrıca vurguladı. Fakat bu datalarda zayıflama görülürse kademeli artışın biraz daha yavaşlatılacağını da sözlerine ekledi.
Bu tarihi toplantıda FED'in faiz artırması sonucu piyasalarda ilk faiz artırım zamanının belirsizliği ortadan kalktı ve piyasalarda rahatlama gözlendi. Bundan sonraki süreç 2016 yılında açıklanacak datalara ve uluslararası ekonomilerin durumuna bağlı olarak ilerleyecek.
Tarihi Aralık ayı FOMC kararlarını atlattıktan sonra gün içerisinde açıklanacak olan verileri hatırlatalım:
İlk olarak Almanya tarafında İFO iş iklimi eneksi açıklanıyor. Euro üzerinde etkisi oluşabilir. Ardından İngiltere tarafında perakende satışlar datası takip edilecek. ABD tarafında ise işsizlik maaşı başvuruları verisinin yanında Philadelphia FED imalat endeksi verisi de piyasaların odağında bulunacak.
EURUSD Analizi
FED’in 25 baz puanlık faiz artırım adımının ardından küresel ölçekte volatilitenin arttığını gözlemledik. Paritede de 1.1000 seviyelerine doğru yukarı yönde hareketlenmeler görülse de sonrasında aşağı yönde hareketlerin hız kazandığını ve 1.0900 desteğinin kırılması ile 1.0830 seviyesinin test edildiğini gözlemledik. Bu noktada 1.0830 desteğinin üzerinde tutunma çabalarını izlemekteyiz. Gerilemenin devam edebilmesi için bu seviyensini aşağı yönde geçilmesi gerekiyor. Şayet 1.0830 desteği kırılabilirse paritede gevşeme hareketlerinin hız kazanma ihtimali kuvvetlenebilir. Bu durumda 1.0800 ve 1.0770 destekleri ilk takip edilecekler seviyeler konumuna gelecektir. 1.0830 desteğinin üzerinde tutunma çabalarının başarılı olması durumuna ise 1.0900, 1.0940 ve 1.0970 dirençleri gün içerisinde dikkatle izlenmelidir. Yalnız daha sert yükselişler için 1.1000 seviyesinin üzerinde kalıcılığın sağlanması gerektiğini de not edelim.
Ons Altın Analizi
FED’in FOMC toplantısında faizleri 25 baz puan artırmasına rağmen bundan sonraki faiz artırım sürecinin kademeli olacağını beyan etmesi sonrası piyasalarda bir rahatlama yaşandı. Böylelikle ABD dolarında hafif çaplı gerileme görülse de ons altın yükseliş yönünde çok daha sert tepki verdi. Bu sayede 1062 seviyelerinden 1078 seviyelerine doğru yükseliş hareketi hız kazandı. Yalnız bu yükselişin ardından kar satışlarının etkisini hissettirdiğini gözlemlemekteyiz. Böylelikle fiyatların yeniden 1068 seviyesinin altında bulunduğunu görüyoruz. Bu durumda ilk olarak 1065 desteği izlenecektir. Bu destek seviyesinin aşağı yönde geçilmesi durumunda 1062 ve 1058 seviyeleri kısa vadeli hedefler olarak ön plana çıkacaktır. Özellikle 1058 desteği kısa vadede önemli. Bu seviye gün içerisinde aşağı yönde geçilebilirse 1052 ve 1046 seviyeleri de diğer kısa vadeli hedefler olarak izlenmelidir. Yukarı yönde hareketlenme görülmesi durumunda ise ilk olarak 1068 direnci aşılamalıdır. Bu seviye aşılabilirse 1045, 1078 ve 1083 seviyeleri hedef olarak takip edilecektir.
USDTRY Analizi
FED faizi 25 baz puan artırmasının ardından yapılan söylemlerin güvercin tonda algılanması sonucu parite 2.92 seviyelerinin aşağısını test etti. Ardından bir miktar yukarı yönde hareketler görülse de bu sabah itibari ile 2.95 seviyesinin hemen altında işlemlerin devam ettiğini gözlemlemekteyiz. Dolayısıyla bu yükselişin güçlü bir tepki olarak nitelendirmekten uzak olduğunu önemle vurgulayalım. Bununa birlikte gerileme hareketinin devam etme ihtimali hala yükse. Bu durumda ise 2.9430 desteğinin aşağı yönde geçilmesi ilk etapta beklenmeli. Şayet bu yönde bir oluşum gerçekleşebilirse paritede bir kere daha 2.9300 ve 2.9220 desteklerine kadar gerileme hareketinin devam etme olasılığı yükselecektir. Yükseliş hareketinin sürmesi için ilk olarak 2.9510 direncinin aşılması gerekmekte. Bu yönde bir hareketlenme görülebilirse 2.9700 ve 2.9930 seviyeleri bir kere daha hedef konumuna yerleşebilir.
GBPUSD Analizi
FED kararı sonrası bir miktar dalgalanma yaşansa da paritede gerileme hareketinin devam ettiğini gözlemlemekteyiz. Bu noktada 1.5000 desteğinin de aşağı yönde geçilmesi ile kısa vadede hedef olarak belirlediğimiz 1.4960 seviyesinin ağısının teste edildiğini gözlemlemekteyiz. Bu durumda 1.4960 desteğinin de aşağı yönde geçilmesi durumunda paritede parite 1.4900 ve çok daha önem verdiğimi z1.4860 desteğine doğru geri çekilme sürebilir. Yukarı yönde hareketlenmelerin oluşması için ilk olarak 1.5000 direncinin aşılması gerekiyor. Bu sayede bir miktar yukarı yönde hareketlenme meydana gelebilir. Yalnız böyle bir fiyat oluşumunun gerçekleşmesi durumunda 1.5030 ve 1.5060 seviyeleri hedef olarak görülecektir. Teknik olarak dört saatlik grafikleri baz aldığımız vakit 21 periyotluk üssel ortalamanın da 1.5060 seviyesinden geçtiğini görmekteyiz. Bu seviyelere kadar toparlanma görülebilirse bu hareketin tepki mahiyetin olacağını düşünmekteyiz. Dolayısıyla satış fırsatı olarak değerlendirilebilir.
USDJPY Analizi
123.30 seviyesinin test edilmesinin ardından başlayan yükseliş hareketi hız kazanarak devam ediyor. Özellikle 122.25 direncinin aşılmasını sağlayan en önemli unsur ise Dün gerçekleştirilen FED toplantısıydı. FED’in faiz oranlarında 25 baz puanlık bir artırıma gitmesi ile beraber paritede 122.25 direncini aştı ve 122.80 olarak belirlediğimiz hedef seviyeye yaklaştı. Yukarı yönde hareketlerin devam edebilmesi için 122.80 – 123.00 direnç bölgesinin aşılması gerekiyor. Bu sayede 123.45 ve 123.75 seviyelerine doğru atak hareketlerinin devam edebileceğini not edelim. Bu yükselişin ardından bir miktar kar satışlarının gelme ihtimalini de göz ardı etmemek gerekiyor. Bu yönde bir fiyat oluşumunun görülmesi durumunda ise 12.25 desteğinin önem derecesi yüksek. Şayet bu seviyeye kadar gevşeme normal olarak karşılanabilirse de bu desteğin aşağı yönde geçilmesi durumunda 121.80 seviyesine doğru gerilemenin hız kazanma ihtimalinin oluşacağını da bilmek gerek.
Ham Petrol Analizi
Özellikle 38.00 seviyesinin yukarı yönde aşılması ile birlikte yükseliş hareketinin tempo kazandığını gözlemledik. Bu sayede kısa vadede önem verdiğimi 38.80 direncine doğru yükseliş hareketleri hız kazanmıştı. Fakat dün FED’in faizleri 25 baz puan artırması sonrası ham petrol fiyatlarında görülen kar satışları hız kazandı. Bu sabah itibari ile gerileme hareketlerinin devam ettiğini gözlemlemekteyiz. Bu noktada ilk olarak 36.30 desteği takip edilmelidir. Şayet bu eviyenin aşağı yönde geçilmesi durumunda 34.70 seviyelerine kadar geri çekilme devam edebilir. Yukarı yönde hareketlenmelerin oluşabilmesi için 36.30 desteği üzerinde kalıcılık sağlanmalı. Bu yönde başarı sağlanabilir ise 37.30 ve 38.00 seviyelerine doğru tepki mahiyetinde kalmasını beklediğimiz hareketler oluşabilir.