Oldukça kritik bir haftaya başlıyoruz. Piyasanın gözü kulağı 15 Aralık Salı günü başlayacak ve 16 Aralık Çarşamba günü açıklanacak olan FED'in FOMC toplantı kararları üzerinde olacak. FED, ABD ekonomisinde görülen toparlanmayı baz alarak ve özellikle istihdam piyasasının güçlenmesinden cesaret alması sonucu enflasyon beklentilerini yukarı yönde çekerek 16 Aralık akşamı yaklaşık 10 yıl sonra ilk faiz artırımına gidecek mi? İşte bu soru bu hafta yanıt bulacak ve piyasalar açıklanan karara ve ardından FED Başkanı Janet Yellen'in konuşmasına göre fiyatlamalarda bulunacak. FOMC sonucu ne olursa olsun fiyatlamaların oldukça sert bir yapıda oluşmasını beklemekteyiz. Bu sayede tarihi bir toplantı olması dolayısıyla yatırımcıların ekstra bir dikkat göstermesi gerekecek. FOMC konusunu bir süre daha ayrıntılı analiz etmeye devam edeceğiz. Yeni haftaya başlamadan önce geçtiğimiz hafta yaşanan gelişmeleri ve bu gelişmelerin etkisini kısaca hatırlatalım.
Geçtiğimiz hafta piyasalarda en dikkat çekici gelişme petrol fiyatlarında görülen güçlü zayıflamaydı. OPEC ülkelerinin petrol arzında kısıntıya gitmemesi ve 30 milyon varil olan petrol üretim kotasını fiili üretim miktarına çekerek 31.5 milyon varile yükseltmesi sonrası gerek ham petrol gerekse Brent petrol fiyatlarında çok sert düşüş hareketleri gözlendi. Önümüzdeki dönemde üretim miktarının gerileyeceğine yönelik bir işaret yok. Aynı zamanda küresel talepte de toparlanma emareleri görülmüyor. Orta Doğu coğrafyasında ekstra bir gelişme olmadığını sürece petrol fiyatlarında yaşanan yükselişlerin tepki mahiyetin kalmasını bekliyoruz.
Takip edilen bir diğer gelişme ise Euro Bölgesi tarafında ECB üyelerinin yapmış olduğu yorumlardı. Üyeler -ki özellikle Almanya Merkez bankası Başkanı Weidmann - ECB'nin parasal genişleme noktasında doğru bir karar verdiğini söylemesi ile beraber euro dolar karşısında değer kazanmaya başladı. Bu hafta paritenin kaderi FED'in ellerinde. Aslında sadece parite de değil... Bir çok finansal enstrümanda FED sonrası sert hareketler beklediğimizi not etmiştik.
Geçtiğimiz hafta Çin tarafında ise genel itibari ile olumlu veriler açıklandı. Genel anlamda diyoruz çünkü ihracat verisinin beklentilerin üzerinde daralması iç talep adına olumsuz bir görüntüye neden oldu. Piyasaların takibinde bulunan diğer bir veri ise Kasım ayına ilişkin TÜFE datasıydı. Yıllık bazda TÜFE'nin %1.4 olan beklentilerin hafif üzerinde %1.5 şeklinde açıklanması olumlu karşılandı. Hafta sonu ise sanayi üretimi, sabit varlık yatırımları ve perakende satışlar dataları takip edildi. Her üç verinin de beklentilerin üzerinde açıklanması Çin'e yönelik pozitif bir görüntü ortaya çıkardı.
Yurt içerisinde ise cari açık ve büyüme rakamlarının takip edildiği bir haftayı ardımızda bıraktık. Cari açık verisinin beklentilerin altında kalması olumlu bir görüntü oluşturdu. Yalnız dikkat çeken en önemli data 3. çeyrek büyüme rakamıydı. Piyasa beklentisi Türkiye ekonomisinin %2.7 büyüyeceği yönünde olsa da ekonominin %4 büyüdüğünü gördük. Özellikle hanehalkı ve kamu harcamaları büyümenin ana motorlarını oluşturmaktaydı. Sektör olarak ise %11 büyüme ile tarım sektörü ön plana çıktı.
Bu hafta açıklanacak veriler ve yaşanacak gelişmeleri incelediğimiz de ise;
Gün içerisinde: Euro Bölgesi sanayi üretimi verisi takip edilecek. Aynı zamanda ECB Başkanı Mario Draghi'nin konuşması bulunuyor. Dikkatle takip edilmeli.
Salı Günü: Yurt içerisinde işsizlik oranı verisi takip edilecek. İngiltere'de ise Kasım ayına ilişkin yıllık ÜFE verisi GBP yatırımcısının yakın takibinde olacak. Almanya'da açıklanacak olan ZEW Ekonomik Hissiyatı verisinin yanında günün en önemli datası ABD TÜFE verileri olacak. Özellikle enerji ve gıda fiyatlarının dışlandığı çekirdek TÜFE dataları bir hayli önemli konumda.
Çarşamba Günü: Almanya Euro Bölgesi imalat PMI verileri takip edilecek. İngiltere'de ise istihdam piyasasına ilişkin veriler yine GBP yatırımcısının takibinde bulunacak. Euro Bölgesinden Kasım ayına ilişkin TÜFE verisi gelecek. ABD tarafında ise inşaat izinleri verisi ilk takip edilecek veriler konumunda. Yalnız ABD'de FOMC toplantı kararları küresel piyasaların en önemli gelişmesi konumunda. FED'in faiz artırımına gitmesi durumunda ABD dolarında değer kazanımları hızlanabilir. Tabii 10 ya da 15 baz puan mı yoksa 25 baz puan mı faiz artırımı yapılacak? Faiz artırımında sonra Yellen bundan sonra ki artırımların hangi ölçekte olacağını açıklayacak? Bu soruların cevabına göre piyasada hareketlilik artabilir.
Perşembe Günü: Almanya İFO iş iklimi endeksi izlenecek. İngiltere tarafında ise perakende ve çekirdek perakende satışlar verileri takip edilecek. ABD tarafında ise işsizlik maaşı baş vuruları ve Philadephia FED imalat endeksi verileri yatırımcıların odağında bulunacak.
Cuma Günü: Ekonomik takvimin yoğun olmadığı bir gün yaşayacağız. Yurt içerisinde yıl sonu TÜFE tahmini açıklanıyor. ABD tarafında ise hizmet PMI datasının açıklanmasının ardından hafta kapanıyor.
Mutlu ve bol kazançlı bir hafta olmasını dileriz.
EUR/USD Analizi
Geçtiğimiz hafta ECB üyelerinin yapmış olduğu açıklamalar sonrası EUR/USD paritesinin yeniden 1.1000 seviyelerinin üzerini test ettiğini gözlemlesek de paritenin bir kere daha bu seviyelerde kalıcılık sağlayamadığını gördük. Bu sabah itibari ile 1.0970 seviyesinin altında işlemlerin oluştuğunu da izlemekteyiz. Bu durumda 1.0940 desteği ilk takip edilecek seviye konumunda bulunuyor. Gün içerisinde gerileme hareketinin hız kazanması durumunda 1.0940 desteğinin aşağı yönde geçilmesi beklenmelidir. Bu destek kırılabilirse 1.0890 ve 1.0830 seviyeleri kısa vadede hedef konumuna gelecektir. Yukarı yönde hareketlenmelerin görülmesi durumunda ise 1.0970 ve çok daha önemlisi 1.1000 seviyeleri takip edilecektir. Yükseliş için 1.1000 seviyesinin üzerinde kalıcılığın oluşması şart. Böyle bir durumda 1.1040 direncinin de yukarı yönde aşılması sonucu 1.1100 seviyesi hedef olarak takip edilecektir.
Ons Altın Analizi
Geçtiğimiz hafta 1065 desteğinin aşağısını test etmesi sonucu 1062 seviyelerine kadar gerileme yaşansa da ons altın fiyatlarının bu seviyelerden 1080 seviyesine doğru sert yükseliş hareketinde bulunduğunu görmüştük. Ardından gelen kar satışı sonucu 1072 eviyelerine kadar gerileme yaşandı yalnız bu seviye aşağı yöne geçilemedi. Bu sabah itibari ile de 1075 seviyelerinin üzerinde işlemlerin devam ettiğini gözlemlemekteyiz. Bu durumda 1082m direnci kısa vadede takip edilecek ilk seviye konumunda bulunuyor. Şayet yükseliş hareketinin hız kazanabilmesi için 1082 seviyesinin aşılması gerekiyor. Bu direnç seviyesi aşılabilirse 1085 ve 1089 seviyelerine doğru yükseliş görülebilir. Aşağı yönde baskısının oluşabilmesi durumunda ise 1072 desteğinin kırılması gerekiyor. Bu seviye aşağı yönde geçilebilirse düşüş hareketinin ivme kazanabilir ve bu sayede 1068, 1065 ve 1062 seviyeleri hedef olarak takip edilebilir.
USD/TRY Analizi
Paritenin 2.9430 seviyesini yukarı yönde aşması sonucu yükseliş hareketinin bir hayli hız kazandığını görmekteyiz. Bu noktada 2.9900 seviyesine bir hayli yaklaşan paritenin bu seviyelerden şimdilik hafif ölçekli bir kar satışına maruz kaldığını gözlemlemekteyiz. Bu durumda ilk olarak 2.9540 desteği takip edilecektir. Bu seviye aşağı yönde geçilebilirse çok daha kritik konumunda bulunan 2.9430 seviyesinin bir kere daha test edilme ihtimali artacaktır. Özellikle 2.9430 desteğinin kırılması TL’nin değer kazanmasını destekleyebilir ve bu sayede 2.9300 seviyelerine kadar gevşeme görülebilir. Yalnız 2.9430 seviyesinin üzerinde görülen düşüş hareketini kar satışları olarak değerlendiriyoruz. Bu sayede yukarı yönde hareketlenmenin devam etme olasılığı bulunuyor. Bu durumda 2.9700 direnci kısa vadede önem arz ediyor. Bu direnç aşılabilirse 2.9800 ara direnci ile birlikte bir kere daha 2.9900 seviyesine doğru atak hak etleri baş gösterebilir.
GBP/USD Analizi
Paritede yükseliş hareketleri görülüyor. Özellikle 1.5200 direncinin yukarı yönde aşılması ile birlikte 1.5240 direncinin test edildiğini ve bu seviyenin görülmesi sonucu 1.5200 desteğine doğru kar satışlarının oluştuğunu izlemekteyiz. Bu durumda 1.5200 desteğinin aşağı yönde geçilmesi paritede bir miktar daha düşüş hareketinin tetikleyebilir. Böylece dört saatlik grafikleri baz aldığımızda 21 periyotluk üssel ortalamanın geçtiği 1.5160 ve ardından 1.5130 destekleri takip edilmelidir. Yukarı yönde hareketlerin devam etmesi durumunda ise öncelikle 1.5200 desteğinin üzerinde kalıcılığın sağlanmasını beklemek gerekiyor. Bu oluşum ile birlikte 1.5240 direnci yeniden takip edilecektir. 1.5240 aşılabilirse yükseliş ivmesi hız kazanabilir ve 1.5300 ile 1.5330 seviyeleri hedef konumuna gelebilir.
USD/JPY Analizi
121.30 desteği test edilmesinin ardından yukarı yönde hareketlilik oluşmuş yalnız 122.25 seviyesine doğru yükseliş yaşansa da bu seviyenin kar satışı fırsatı olarak değerlendirildiğini gözlemlemekteyiz. Böylece paritede gerileme hareketinin hız kazandığını izliyoruz. Bu noktada 121.30 desteğinin kırılması ile 120.70 desteğinin aşağısının test edildiğini gördük. Fakat bu seviyelerden paritenin yukarı yönde tepki verdiğini de belirtelim. Bu durumda 121.30 direnci izlenecek ilk seviye konumunda bulunuyor. Eğer bu direnç seviyesi yukarı yönde geçilebilirse 121.75 ve 122.25 dirençleri bir kere daha ön plana çıkacaktır. Şayet gerileme devam eder ve 120.70 desteği aşağı yönde geçilebilirse bu sefer 120.20 ve 119.70 seviyeleri hedef olarak taklip edilecektir.
Ham Petrol Analizi
Petrol fiyatlarının 2008 yılından bu yana ilk defa 38.00 dolar seviyesinin altına indiğini görmekteyiz. Bu noktada gerilemenin devam ettiğini önemle belirtelim. 38.00 desteğinin de aşağı yönde geçilmesi sonucu ham petrol fiyatlarında kısa vadede 36.90 desteğini takip etmekteyiz. Bu seviyenin aşağı yönde geçilmesi ile birlikte 34.80 seviyesine kadar gerilemenin hız kazanma olasılığını göz ardı etmiyoruz. Yukarı yönde hareketlerde ise 38.00 seviyesi artık kritik direnç olarak izlenebilir. Bu seviyeye kadar yaşanacak yükseliş hareketlerinin tepki olarak kalma ihtimali yüksek. Dolayısıyla yukarı yönde bir hareketlenme görülecekse de bu yükselişin ivme kazanabilmesi için 38.00 seviyesinin aşılması gerekiyor. Aşılabilirse 39.40 seviyesine doğru yükseliş devam edebilir.