BK Asset Management Forex Stratejisi Genel Müdürü Kathy Lien
Bu hafta gözler FOMC ve Amerikan doları üzerindeki etkisinde olacak ancak bugün herhangi bir major Amerikan verisi açıklanmamış olması ve Fed’in Çarşamba’ya kadar toplanmayacak olması ile birlikte herkes Sterlin hakkında konuşuyordu. GBP/USD 1,45 üzerine çıktı ve bugünkü hareketin bir kısmı CBI sanayi anketi ile ilişkiliyse de, para biriminin güçlü olmasının ve son üzücü verilerin tamamen göz ardı edilmesinin esas sebebi Brexit. Avrupa Birliği’nden ayrılmak he ülke hem de bütün bölge açısından risk teşkil ediyor ancak yatırımcıların yılın daha iyi kısmını Brexit bahisleriyle harcamaları ile birlikte, son haftalarda gördüğümüz şey geniş çaplı kısa pozisyonlar oldu.
İki aydan daha az bir süre sonra AB referandumu olacağı için, pozisyonlama Sterlin’in performansında çok büyük bir rol oynuyor. Son İngiltere verileri korkunçtu ancak düşmek yerine, oyuncular kısa pozisyonlarını azalttıklarından dolayı Sterlin yükselişe geçti. Bu mantıksız görünebilir ancak oyuncular her olumsuz başlığı AB’de kalma yönünde oy için bir gerekçe olarak görüyorlar. GBP/USD Obama’nın İngiltere’nin AB’den ayrılması halinde ABD ile bir serbest ticaret anlaşması yapabilmek için on yıl kadar beklemesi gerekebileceğini söylemesinin ardından 1,4500 seviyesini geçti. Brexit’in diğer sonuçları da mantıken Sterlin açısından olumsuz olmalı zira bu durum Birlik’ten ayrılma ihtimalini artırıyor ancak çoğu yatırımcı kısa pozisyonda olduklarından bunun seçmenleri ürkütüp AB’de kalmaktan yana oy verebileceklerine inanıyorlar.
GBP/USD çiftinin 100 günlük hareketli ortalamayı geçmesiyle bir sonraki durak Şubat ayı zirvesi 1,4670. Bu hafta piyasa hareketlendirici tek İngiltere verisi ilk çeyrek gayrisafi yurtiçi hasıla olduğu için, bu hareketin esas ateşleyicisi Amerikan doları açlığı ve Brexit ile ilgili haber başlıkları olacaktır.
Amerikan doları bugün Kanada doları haricinde bütün majör dövizler karşısında düşük seviyeden işlem gördü. Yeni konut satışları beklentileri karşılayamadı ancak Amerikan doları üzerindeki etkisi sınırlı kaldı. Dolar’ın FOMC öncesinde sakin seyretmesini bekliyoruz. Merkez bankasından herhangi bir değişiklik beklenmezken, yönlendirici ifadeleri önümüzdeki gün ve haftalarda Dolar’ın performansında belirleyici olacak. Herkesin aklındaki büyük soru risk derecelendirme dengelerini geri getirip getirmeyecekleri. Ocak ve Mart aylarındaki para politikası duyurularından çıkarılmıştı zira siyaset yapıcılar ekonominin genel görünümü konusunda bölünmüş haldeydiler. Bu ay yerel bazda endişe edecekleri daha fazla ve uluslararası olarak daha az şey var. Eğer bu kısım açıklamada olmamaya devam ederse, yatırımcılar bunu Haziran ayında faiz artırmaktan çekinme olarak algılayabilirler. Eğer yeniden açıklamada yer alırsa ve FOMC risklerin dengelendiğini belirtirse bu durum Haziran’da bir faiz artışı ihtimalinin artması olarak yorumlanabilir. Bunun haricinde son verilerdeki kötü gidişata dair söyleyecekleri de önemli. Gerilemenin geçici olduğunu söylerlerse bu Dolar’ın lehine olur.
Dolar’daki geri çekilme Euro’nun bu sabahki zayıf Alman IFO raporundan etkilenmemesini sağladı. Alman işletmeleri mevcut şartlar hakkında daha az iyimser durumdalar. Eğer Euro geçen haftaki daha az şahin Avrupa Merkez Bankası tutanakları sonrası değer kazanamıyorsa, bu hafta Euro’ya Dolar üzerinde olumsuz olacak bir FOMC açıklamasından başka yardımcı olacak hiçbir şey yok. Euro bölgesi GSYİH rakamları açıklanacak ve büyümenin hız kazanması beklenmekle birlikte, bu geriye dönük raporun Euro üzerindeki etkisinin limitli kalması muhtemel.
Fed haricinde, Japonya Merkez Bankası para politikası açıklaması da parasal genişleme spekülasyonunun artması dolayısıyla önem arz ediyor. USD/JPY Cuma günü seviyeyi kırmasının ardından Pazartesi günü 112 seviyesinin birkaç pip yakınına geldi. Japon ekonomisinin güçlü Yen baskısı altında zorlanmasıyla birlikte yavaşlayan küresel büyüme ve spekülatörlerin rekor miktarda uzun Yen pozisyonu ellerinde bulundurmaları ile, Japonya Merkez Bankası negatif mevduat faizlerini negatif borçlanma faizleri ile destekleyebilir.
Avustralya ve Yeni Zelanda’daki piyasaların tatil için kapalı olmalarıyla birlikte, emtia dövizleri sessizdi. Petrol fiyatları aşağı giderek Kanada dolarının düşüşüne katkı sağladı ancak bugünkü hareketle bile CAD ve AUD için yukarı trend geçerli olmaya devam etti. Bu hafta AUD için önem arz eden şey TÜFE, NZD açısından merkez bankasının para politikası açıklaması ve CAD için ise petrol ve Şubat ayı GSYİH rakamları olacak.
Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin