Home Depot, pandemi döneminde ciddi bir büyüme kaydetti. Pandemi sonrası dönemde ise enflasyon ve faizlerdeki artışlarla birlikte tüketicilerin harcama tercihleri de değişmeye başladı. Home Depot’un 2023 yılı ilk çeyrek finansal sonuçları ise şirketin tüketici tercihlerinin değişmeye başlamasından negatif etkilendiği görülüyor
Dünyanın en büyük ev geliştirme perakendecileri arasında yer alan Home Depot, 2023’ün ilk çeyreğinde 37,3 milyar dolarlık gelir bildirdi. Buna göre şirket, geçen yılın aynı dönemine göre satışlarında %4,2'lik bir düşüş kaydetti.
Şirketin net kârı da 2023 yılı ilk çeyreğinde 3,9 milyar dolar olarak açıklandı. Geçen yılın aynı döneminde ise 4,2 milyar dolar net kâr açıklayan şirket, böylece yıllık kârında da bir gerileme gördü. Buna göre hisse başı net kâr da bir önceki döneme göre bir miktar yükselerek 3,82 dolara yükselse de geçen yılki 4,09 dolarlık hisse başı kâra göre düşüşe devam ediyor.
Şirket yetkilileri finansal sonuçlarla ilgili yaptığı açıklamada 2023 yılının daha ılımlı geçeceğini beklediklerini, ancak çeyreklik kazançlarının olumsuz hava koşulları ve kereste fiyatlarındaki düşüşlere bağlı olarak beklentilerin altında geldiğini söyledi. Bunun yanında Home Depot CEO’su Ted Decker, kısa vadedeki belirsiz ortama karşın ev geliştirme alanında orta ve uzun vadeli görünüme ve pazar payını artırma konusundaki yeteneklerine güvendiklerini ifade ederek olumlu kalmaya devam ettiklerini sözlerine ekledi.
Kısa vadeli olumsuzlukları ele alan şirket, 2023 yılı beklentilerini de aşağı yönlü revize etmesiyle dikkat çekti. Buna göre Home Depot, 2023 yılı için satışlarda bir önceki yıla göre %2 ila %5 arasında bir daralma bekliyor. Hisse başına kârda ise 2022 yılına kıyasla %7 ila %13 arasında bir düşüş tahmin ediliyor.
Bir de InvestingPro verilerine göre Home Depot’un finansallarına yönelik önümüzdeki dönem beklentilerini değerlendirelim.
İlk olarak Home Depor hisselerinin finansal sonuçların açıklanmasıyla nasıl tepki verdiğine bakalım. Son çeyrek rakamlarının beklentilerin altında gelmesine rağmen hisse fiyatının raporun açıklanmasının ertesinde %1,33’lük kısmi yükseliş görmesi yatırımcıların HD payına güvenini koruduğu şeklinde açıklanabilir. İlk çeyrek sonuçları, geçen yıla göre düşük gelse de bu, şirket gelirinin ve hisse başına kârın 2022 yılı son çeyreğine göre nispeten yüksek gelmesiyle açıklanabilir. Zira bir önceki çeyrek rakamlarındaki düşüş ardından hisse fiyatının %7’e yakın düşüşle 300 doların altına sarktığı görüldü.
InvestingPro üzerinden rapor sonrası dönemlerden HD hissesine verilen geçiş fiyat tepkileri detaylı şekilde incelenebilir:
Home Depot’un geliri ve hisse başı kârını InvestingPro için tahmin eden analistler, şirketin beklentileri doğrultusunda bir yıllık periyotta HBK için %9 oranında bir düşüş öngörüyor. 2025 yılından itibaren tahminlerini yükselten analistler uzun vadeli perspektifte hisse başı kârın yıllık 28 dolar bandına kadar yükselebileceğini tahmin ediyor.
Benzer şekilde analistler bu yıl genelinde Home Depot gelirinin %3’e yakın düşebileceği tahmininde bulunurken şu an için 2025 yılından itibaren şirket için istikrarlı bir gelir artışı bekliyor.
Bu yıl şirket için gelir ve kârda kısmen düşüş beklenmesiyle birlikte InvestingPro üzerinden 15 finansal modelin ortalamasına göre hesaplanan adil değer, şu an 308 dolarda bulunuyor. Buna göre bugün 292 dolardan işlem gören HD hissesinin adil değer aralığında olduğundan bahsedilebilir. Bunun yanında 31 analist görüşü fiyat hedefini 318 dolar olarak tahmin ederken bunun rasyoların üzerinde bir tahmine olduğu görülüyor.
InvestingPro üzerinden şirketin finansal sağlık durumu kontrol edildiğinde ise 5 üzerinden 3 puan alan şirketin en güçlü kriteri kârlılık durumu olarak görülüyor. Nakit akışı ve büyüme durumu istikrarlı olarak görülen şirketin fiyat momentumunda bir zayıfla görülürken şirketin göreceli değeri en zayıf noktası olarak duruyor.
HD hisse fiyatının son durumuna bakıldığında yılbaşından bu yana %7 değer kaybeden hissenin şu an 292 dolar bandında hareket ettiği görülüyor. HD performansı, sektör ortalaması ve S&P 500 ile karşılaştırılmasında yılbaşından bu yana fiyat düşüşüne bağlı olarak negatif ayrışmış durumda.
Şu an Home Depot, sektördeki diğer şirketlerle birlikte kısa vadede bir belirsizlikle karşı karşıya görünüyor. Faiz oranlarının yüksek seyretmesi, ev tadilatını tetikleyecek olan ikinci el konut satışlarını baskı altında tutmaya devam ediyor. Diğer yandan şu an düşüş eğilimine girse de ABD’de enflasyonun hâla hedefin üstünde seyretmesi, tüketicilerin temel ihtiyaçlarına yönelerek ev tadilatı ve diğer harcamaları erteleme riskini ortaya koyuyor.
Buna rağmen mevcut durum konut arzının da azalmasıyla Home Depot yetkilileri tüketicilerin zaman içerisinde eskimeye başlayan evlerin tadilatı için bütçe ayırması gerekeceğini düşünerek uzun vadeli görünümde pozitif kalmaya devam ediyor.
Siz de InvestingPro araçlarını kullanarak yatırım yaptığınız veya yapmayı düşündüğünüz şirketlerin detaylı analizini yapabilir, analist görüşleri ve onlarca model kullanılarak hesaplanan güncel tahminlerden yararlanabilirsiniz.
