Bu yazı 09.08.2021 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır. 
Sigorta teminatı, risk yönetiminin kritik bir parçasıdır ve potansiyel tehlikeler kontrolden çıktığında bir güvenlik ağı sunabilir. Sağlık, mülk ya da işsizlik sigortasına sahip olmaları durumunda bireyler hayatın getirdiği belirsizliklerle daha iyi başa çıkabilir.
Ek olarak, sigortalar şirketlerin ve girişimcilerin faaliyetlerini ve itibarlarını bozabilecek, hatta yıkabilecek riskleri azaltmalarına yardımcı olur.
ABD'de sigortacılık endüstrisi genellikle üç segmente ayrılır:
- Mal ve kaza sigortası (P/C): araç ve ev sigortaları, ticari sigorta;
- Hayat/emeklilik sigortası: hayat sigortası ve gelir ürünleri sunar;
- Özel sağlık sigortası
Ancak bazı istatistikler, sağlık sigortasını da hayat/emeklilik segmentine dahil edebilir. Verilere göre, 2019'da ABD'deki sigorta primleri toplamda 1,3 trilyon dolar boyutundaydı. Diğer bir deyişle, endüstri ABD ekonomisinin ve sermaye piyasalarının önemli bir parçası.
COVID-19 salgını, "başta organizasyon iptalleri ve işçi tazminatları alanındakiler olmak üzere" sigorta şirketlerini önemli derecede etkiledi. Bunun en büyük sebebi, 2020'nin ilk yarısında "salgın sebebiyle yaşanan 6,8 milyar dolarlık kayıp ve sonrasında prim hacimlerinde yaşanan düşüşlerdi."
Ancak analistler gelecek için umutlu:
"Genel olarak, küresel primlerin %5,1 yükselmesi bekleniyor. Geçtiğimiz yıldaki keskin düşüşün ardından, hayat sigortası (%+5,7) segmentindeki iyileşme mal sigortası (%+4,2) segmentine kıyasla biraz daha güçlü olacak... Küresel olarak, önümüzdeki on yılda ortalama %5 üzeri bir büyüme mümkün görünüyor."
Bu bilgiyle birlikte, sektörün önümüzdeki çeyreklerde daha da büyüyebileceğine inanan yatırımcılar için uygun olabilecek iki borsa yatırım fonuna (ETF) bakalım.
1. iShares U.S Insurance ETF
- Mevcut Fiyat: 79,59 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 53,14 - 83,04 dolar
- Temettü Geliri: %1,94
- Masraf Oranı: yıllık %0,42
iShares U.S Insurance ETF (NYSE:IAK) hayat, mal, kaza sigortaları ve tam kapsamlı sigortalar sunan şirketlere erişim sunuyor. Mayıs 2006'da işlem görmeye başlayan fon, 107 milyon dolar civarında bir net varlığa sahip.
62 hisseye sahip IAK, Dow Jones U.S. Select Insurance Endeksi'ni takip ediyor. Mal ve kaza sigortası (%50,68), hayat ve sağlık sigortası (%27,44) ve çoklu sigorta (%12,80), fonda en büyük ağırlığa sahip sektörler. İlk 10 hisse, net varlıkların yaklaşık %60'ını oluşturuyor.
Chubb (NYSE: NYSE:CB), Progressive (NYSE:PGR), MetLife (NYSE:MET) American International Group (NYSE:AIG) ve Prudential Financial (NYSE:PRU), fonun önde gelen isimlerinden.
Fon geçtiğimiz bir yılda yaklaşık %38, 2021'de ise %18 getiri sağladı ve Mayıs ayında rekor bir zirveyi gördü. Mevcut fiyat, %1,94'lük bir temettü gelirini destekliyor.
Sigortacılık şirketleri hissedarlar için genellikle hisse geri alımları ve temettü ödemeleri yoluyla değer yaratır. Bu yüzden IAK, pasif gelir arayışındakilerin de ilgisini çekebilir.
Son 12 aylık fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 13,15 ve 1,33. Yani fiyatta son dönemde yaşanan artışa rağmen, değerleme seviyeleri aşırı yüksek değil. Portföy çeşitlendirme hedefi kapsamında , IAK'ı 75 dolar ya da daha altında bir seviyeden satın almayı değerlendirebilirsiniz.
2. SPDR S&P Insurance ETF
- Mevcut Fiyat: 38,93 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 26,62 - 40,61 dolar
- Temettü Geliri: %1,83
- Masraf Oranı: yıllık %0,35
İkinci fonumuz olan SPDR® S&P Insurance ETF de (NYSE:KIE) çok sayıda sigortacılık şirketine erişim sunuyor. Fon Kasım 2005'te işlem görmeye başladı.
54 hisseye sahip KIE, KBW Insurance Endeksi'ni takip ediyor. Fondaki ilk 10 hisse, 465,1 milyon dolarlık net varlıkların yaklaşık %22'sini oluşturuyor. Yani piyasa değeri ne olursa olsun, fonda her şirket %2 civarında bir ağırlığa sahip.
Evcil hayvan sigortası sağlayıcısı Trupanion (NASDAQ:TRUP), bireysel sigorta şirketi Goosehead Insurance (NASDAQ:GSHD), sigortacılık ve danışmanlık devi Marsh & McLennan (NYSE:MMC), özel sigortacılık grubu Kinsale Capital (NASDAQ:KNSL) ve emeklilik ürünleri sunan Athene (NYSE:ATH), fonun önde gelen isimlerinden.
Fondaki alt sektörler arasında Mal & Kaza Sigortası (%43,31), Hayat & Sağlık Sigortası (%26,17), Sigorta Aracıları (%13,76), Yeniden Sigortalama (%8,87) ve Çoklu Sigorta (%7,89) bulunuyor. Bu tarz bir dağılım, KIE'nin sigortacılıkla bir alakası bulunan her şirkete yatırım yaptığını gösteriyor.
Fon yıl başından bu yana %16'ya yakın yükseldi ve Mayıs ayında tarihi bir zirveye ulaştı. Son 12 aylık fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 11,59 ve 1,01.
Fiyatta son aylarda yaşanan artışa rağmen, fonun bu seviyelerde hala değer sunduğuna inanıyoruz.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.