IşıkFX Sabah Bülteni 06.08.2019
Riskler Gün Geçtikçe Artıyor!
Küresel risklerin ön planda olduğu bir günü geride bıraktık. Özellikle ticaret savaşları cephesinde yaşanan gelişmeler piyasalarda endişelere neden oluyor. Geçtiğimiz hafta ABD Başkanı Donald Trump’ın, 1 Eylül itibariyle 300 Milyar Dolarlık ürüne yüzde 10’luk bir ek tarife uygulayacağını açıklalamasıyla birlikte iki ülke arasındaki gerilim süratle artış göstermişti. Ayrıca Çin tarafından gelen tehditkar açıklamalarda yanan ateşi körüklemişti. Gündemde bomba etkisi yaratan haber akışı ise hafta sonunda Çin cephesinden geldi. Çıkan spekülasyonlara göre Çin, kamu şirketlerinden ABD’den alınan tarım ürünleri alımlarını durdurmak istiyordu. Özellikle Çin cephesinden gelen bu hamle ticaret savaşlarındaki gerginliği iyice alevlendirdi ve Ons Altın, Japon Yeni ve ABD tahvilleri gibi güvenli liman varlıkları ön plana çıktı. ABD tahvillerinde oluşan talep ise 10 yıllık faizlerini 2016 yılından sonra ilk defa 1.77 seviyelerine kadar indirerek FED’in 2019 yılı faiz indirim beklentilerini artırdı. Bundan sonraki süreçte dikkatlerimiz Çin’i tarım ürünlerini almamakla suçlayan ABD Başkanı Donald Trump tarafından gelecek açıklamalarda olacak.
Avrupa tarafına geçtiğimizde ECB yetkililerinden gelen açıklamalar dikkat çekti. Özellikle Avrupa Merkez Bankası Yönetim Kurulu Üyesi Ewald Nowotny’nin, ‘’ECB’nin tahvil alımlarına yeniden başlaması ihtiyacı görmüyorum’’ şeklindeki açıklamaları önemliydi. Avrupa’nın lokal sorunu haline gelen Brexit konusunda ise AB Komisyonu Sözcüsü, daha önce İngiltere ile anlaşma sağlanan Brexit taslağının masadaki en iyi anlaşma olduğunu vurguladı. Birleşik Krallık Başbakanlık Sözcüsü ise 31 Ekim tarihinde ne şekilde olursa olsun çıkacaklarını söyledi. Avrupa’nın ekonomik takviminde ise Hizmet PMI’ları ön plandaydı ve Euro Bölgesi, Almanya ve Fransa’dan gelen rakamlar beklentilere yakın bir görüntü çizdi.
Yurtiçinde ise dikkatler enflasyon rakamlarındaydı. Türkiye İstatistik Kurumu’nun açıkladığı rakamlara göre TÜFE aylık bazda yüzde 1.60 beklentilerine karşın yüzde 1.36, yıllık TÜFE ise yüzde 16.90 beklentilerine karşın yüzde 16.65 ile piyasada tahmin edilen rakamlardan daha iyi bir sonuç aldı. Üretici Fiyat Endeksi ise aylık bazda yüzde 0.99 azalırken yıllık bazda ise yüzde 25.04 seviyesinden yüzde 21.66’a düştü. Böylelikle gelen bu rakamlar sonrası YİÜFE- TÜFE makası yüzde 5.01 ile 2018 Mart ayından bu yana en düşük seviyesine geriledi. Dünün bir diğer önemli konusu ise TCMB tarafından gelen hamleydi. Banka yaptığı duyuruda yabancı para cinsinden zorunlu karşılıkları tüm vadelerde 100 baz puan arttırdığını banka nezdinde ABD doları cinsinden bulunan zorunlu karşılıklarda ise 100 baz puan indirim gerçekleştirdiğini açıkladı. Yapılan bu hamle ile birlikte yaklaşık olarak 2.1 Milyar Dolarlık bir likiditenin piyasadan çekilmesi bekleniyor.
Bugünkü ekonomik takvimde ise ABD’den İş İmkânları ve Personel Değişim Oranı, Almanya’dan ise Fabrika Siparişleri takip edilecek. Ayrıca küresel risklere yönelik gelebilecek ekstra haber akışlarının yanı sıra yerel FED Başkanlarının açıklamaları izlenecek.
Haftanın ilk işlem günü küresel risklerin piyasada ön planda olduğu bir gündü. ABD-Çin arasında görüşmelerin devamında tansiyon yükselmeye devam etti. Özellikle ABD Başkanı Donald Trump’ın, Çin’e ek tarife uygulayacaklarına yönelik söylemleriyle birlikte ticaret savaşlarında artan tansiyon Çin’in kamu şirketlerine ABD tarım ürünleri alımını durdurmasına dair bir talimat yollamasıyla artış gösterdi. Bunun sonucunda ABD tahvillerinde aşağı yönlü geri çekilmeyle birlikte Dolar varlıklarında değer kayıpları görüldü. Diğer taraftan Avrupa’da ise Brexit’e yönelik gelen haber akışları tedirginlik yaratmaya devam ediyor. Bununla birlikte veri akışında ise Almanya ve Euro Bölgesi PMI dataları beklentileri karşılayamadı. Yine de parite fiyatlamalarında ticaret savaşları ve Brexit meselesine dair gelen haber akışları belirleyici olmaya devam ediyor. Bugün ise ekonomik takvimde Almanya Fabrika Siparişleri verisi takip edilecekken ABD tarafında ise İş İmkanları ve Personel Değişim Oranı (JOLTS) fiyatlamalar açısından oynaklıklara neden olabilir. Keza akşam saatlerinde FOMC üyelerinden Bullard’ın açıklamaları da önem arz etmektedir. Teknik olarak 1.1185 direncinin üzerinde işlem gören paritede yukarı yönlü işlemler için 1.1215, 1.1240, 1.1265 ve 1.1300 ara direnç seviyeleri takip edilebilir. Ancak yukarı yönlü atakların hız kazanması için 1.1300 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması gerektiğini düşünmekteyiz. Aksi yönde satış yönlü işlemlerin ağırlık kazanması durumunda ise 1.1185, 1.1160, 1.1140 ve 1.1115 destek seviyeleri tekrar gündeme gelebilir.
ABD tarafında gündemde ticaret savaşlarına yönelik gelişmeler ön planda olmaya devam ediyor. Özellikle son günlerde ABD ile Çin arasında karşılıklı olarak yapılan açıklamalar sonrası tekrardan alevlenen ticaret savaşları gelişmekte olan ülkelerin para birimleri de dahil olmak üzere riskli varlıklar üzerinde baskı yaratıyor. Ancak TL varlıklarının bu durumdan bir miktar ayrıştığını görmekteyiz. Haftaya ticaret savaşlarının baskısıyla negatif bir başlangıç yapmıştık. Ancak dün gerek olumlu gelen enflasyon rakamları gerekse TCMB tarafından gelen zorunlu karşılık hamlesi sonrası bu durum tersine döndü ve kur tarafında satıcılı seyir hakim oldu. Şuanda ise 5.50 desteği üzerinde bir fiyatlama görmekteyiz. Bu seviye kırılırsa geri çekilmeler derinleşebilir ve 5.4835, 5.4500, 5.42300 ve 5.4000 seviyelerine kadar geri çekilmeler görülebilir. 5.5000 seviyesi üzerinde kalıcılıklarda toparlanma hareketleri görebiliriz. Bu durumda ise 5.5675, 5.5815 ve 5.6100 dirençleri ilk etapta önemli olabilir. 5.6100 kırılması halinde ise alış yönlü işlemler hızlanabilir.
Geçtiğimiz Perşembe günü, ABD Başkanı Donald Trump’ın Çin’e yönelik yapmış olduğu tehditvari açıklamalar sonrası yeniden tırmanma eğilimine giren ABD-Çin Ticaret Savaşları, dün sabah saatlerinde Çin tarafından gelen; ABD tarımsal ürünlerinin kamu kurumlarınca alımının durdurulacağına yönelik haber akışları ile pik yaparken, paritede kendisini gösterdi. Diğer taraftan; Brexit’e dair haber akışlarının da takip edildiği paritede, AB Komisyonu’ndan: Brexit çekilme anlaşmasının masadaki olası en iyi anlaşma olduğu ve müzakere edilmeye açık olmadığına yönelik söylemlerin gelmesi, İngiltere Hizmet ve Bileşik PMI datalarından kısmen destek bulan Pound üzerinde baskı oluşturdu. Keza, hafta sonunda bazı muhalif milletvekillerinin erken genel seçim istediklerine dair gelen haber akışları ile İngiliz hükumet tahvillerinin tarihi düşük seviyelerine doğru ilerlemesi de; paritede 1.2105 destek noktasının bir kez daha test edilmesini sağlayan gelişmelerdendi. Ancak, yine Britanya hükumet sözcüsünün: Backstop konusunda(İrlanda sınırı), Boris Johson ile AB tarafının yapacağı görüşmede AB‘nin pozisyonunun değişmesinin umulduğuna yönelik gelen açıklamaları ile paritede toparlanma girişimleri görüldü. Bugün veri takviminde, ABD’den gelecek olan; İş imkanları ve personel değişim oranı(JOLTS) datası takip edilecek. Ancak, haber akışları tarafında izlemeye devam edeceğimiz; Ticaret Savaşları ve Brexit gibi risk unsurlarının durumu ise parite fiyatlamaları açısından daha çok önem arz edecek. Teknik olarak ise gün içerisinde 1.2170, 1.2195, 1.2220 ve 1.2250 dirençleri ile 1.2130, 1.2100, 1.2080 ve 1.2040 destek seviyelerini takip edeceğiz.
Küresel tarafta gerilimin artması güvenli liman ürünlerine kaçışı tetiklerken, petrol fiyatlarında aşağı yönlü ataklara neden oluyor. ABD’nin, Çin’e yönelik ithal edilen ürünlere tarife değişikliği uygulayacağına yönelik gelen haber akışları krizi alevlendirdi. Ayrıca bu durum karşısında Çin ise, kamu şirketlerine bir talimat göndererek ABD’den tarım ürünleri alımlarını durdurması yönünde bir talimat verdiğine yönelik haber akışları piyasalarda endişeyi daha da arttırdı. Bugün ise küresel risk unsurlarından Brexit, İran Nükleer anlaşması, Ticaret Savaşları gibi konulara dair gelebilecek haber akışlarının yanı sıra OPEC ve OPEC+ ülkelerden gelebilecek açıklamalar emtia üzerinde hareketliliğe neden olabilir. Keza bu akşam saatlerinde açıklanacak Amerikan Petrol Enstitüsü Haftalık Ham Petrol Stokları takip edilecek. Teknik olarak 59.10 noktasından destek alarak toparlanmaya çalışan parite şuanda 60.50 direncine yakın bir fiyatlama içerisinde. 60.50’nin geçilmesi halinde 60.75, 61.00, 61.40 ve 62.00 dirençleri izlenebilir. Aşağı tarafta ise 59.10 noktasını destek olarak takip etmeye devam edeceğiz. Ancak öncesinde 60.20, 59.95, 59.65 ve 59.30 ara destekleri izlenebilir.
ONS ALTIN
ABD Başkanı Donald Trump’ın geçtiğimiz hafta yaptığı; Çin’den alınan 300 Milyar USD’lik daha ürün grubuna ek gümrük vergisi getirebileceğine dair açıklamalarının etkisi henüz geçmeden, dün sabah saatlerinde de; Çin hükumetinin kamu şirketlerinden ABD’den tarımsal ürünlerin alımının durdurulmasını talep ettiğine yönelik gelen haber akışları ile küresel risk alma iştahı azalmaya devam etti. Bu bağlamda; borsalar üzerindeki sell-off(portföy boşaltma) işlemleri de derinleşirken, aralarında Ons Altın’ın da bulunduğu güvenli liman varlıklarına talepler geldi. Her ne kadar, Çin Ulusal Kalkınma ve Reform Komisyonu tarafından bu iddialar reddedilse de; piyasalarda oluşan tedirginliğin yanı sıra, FED’in de daha fazla faiz indirimine gitmek zorunda kalabileceği beklentisinin ABD tahvil faizlerini de baskılamasıyla Değerli Metal’de 1465 seviyesi test edildi. Bugün de; Ticaret Savaşları başta olmak üzere küresel risk unsurlarının durumu fiyatlamalar açısından kritik olacak. ABD’de JOLTS(İş İmkanları ve Personel Değişim Oranı) verisinin takip edileceği günde ayrıca, FED ve diğer majör merkez bankalarının geleceğe dair hamlelerine yönelik öngörüler de oynaklıklara neden olabilir. Teknik olarak yukarı tarafta 1467, 1470, 1473 ve 1476 direnç seviyeleri gün içinde önemli olabilir. Toparlanma hareketlerinde ise 1460, 1457, 1452 ve 1447 noktalarını ilk etapta destek olarak izleyeceğiz.
