IşıkFX Akşam Bülteni 01.08.2019
Powell Etkisi Devam Ediyor!
FED/FOMC toplantısı sonrası piyasalarda volatilite artarken küresel tarafta dolar varlıkları kazandı. FED, 2008 krizinden bu yana ilk defa faiz oranlarında indirime gitme kararı aldı. Toplantı tutanaklarında, küresel risk ve ABD’deki düşük enflasyonun faiz kararında belirleyici etken olduğu belirtilirken görünüm üzerindeki belirsizliklerin devam ettiğine vurgu yapıldı. Yayınlanan metindeki bir diğer önemli unsur ise, Bilanço Daraltma Programı’na son verildiğine yönelikti. Ayrıca metinde, manşet ve çekirdek enflasyonun yüzde 2 altında seyretmeye devam ettiğinin altı çizilirken ilerleyen dönemlerdeki faiz patikasında karar vermek için verilerin izleneceği ifade edildi. Toplantı sonrasında açıklamalarda bulunan FED Başkanı Jerome Powell ise ekonomik görünümün olumlu seyrettiğine, İstihdamın iyi bir noktada ilerlediğini ancak imalat sanayi ve iş yatırımlarının zayıfladığını ama ABD ekonomisinin önemli bir direnç gösterdiğine işaret etti. Keza Powell, faiz indirimin uzun dönemli bir faiz indirimi döngüsünün başlangıcı olmadığını ve ilerleyen döneme dair ise daha fazla faizlerin indirilmesi konusunda risk görmediklerini vurgulaması küresel tarafta Dolar’ın güçlenmesine neden oldu. Diğer taraftan güne Avrupa Bölgesi’nde açıklanan datalar takip edildi. Almanya’da açıklanan İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi 43,2, Euro Bölgesi İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi 46,5 ve İngiltere İmalat Satın Alma Müdürleri ise 48,0 ile olumsuz bir görünümün devam ettiğine işaret etmekte. Günün önemli konusu ise İngiltere Merkez Bankası (BOE) kararları ve sonrasında BOE Başkanı Mark Carney’in açıklamalarıydı. BOE, piyasa beklentilerine paralel olarak faizlerde değişikliğe gitmeyerek 0.75 olarak sabit bıraktı. BOE Toplantısında yayınlanan metinde ise Tahvil Alım Programı miktarı 435 milyar sterlin seviyesinde tutarken bu tarafta bir değişiklik yapmadı. Metinde, kademeli ve sınırlı faiz artışının uygun olduğu ancak düzenli Brexit beklentisine ek olarak küresel büyümede toparlanmaya ihtiyaç olduğuna vurgu yapıldı. Bununla birlikte Kurum’un, İngiltere’de 1 yıllık zaman dilimindeki enflasyon beklentisini yüzde 1.90 olmasını, 2 yıllık zaman dilimindeki enflasyonun yüzde 2.23 olmasına yönelik beklentileri önemli detaylardandı. Diğer taraftan 2019 yılında büyüme beklentisini yüzde 1.5’ten yüzde 1.3’e indirirken, 2020 yılı büyüme beklentisini yüzde 1.6’dan 1.3’e indirmesi dikkatleri çekti. Toplantı sonrasında açıklamalarda bulunan Mark Carney, Brexit gelişmeleri süresince İngiltere finansal koşullarının dalga olacağını ve bunun para politikasına tepkisi iki yönlü de olabileceğini belirtti. Keza Carney, Anlaşmasız Brexit’ten sonra Sterlin varlıklarının hızla değer kaybetmeye devam edeceğini, risk priminin artacağının altını çizdi. Bunun dışında İran Nükleer Anlaşmasına dair haber akışları takip edildi. ABD tarafından gelen açıklamalarda ise nükleer anlaşma kapsamında İran’la sivil nükleer çalışmalar yapan ülkelere yaptırım muafiyetinin 90 gün daha uzatıldığı belirtildi. Buna karşılık olarak İran, ABD’nin ön koşulsuz müzakere teklifinden sonra yaptırım kararlarını anlamsız bulduğunu ifade etti. Piyasalarda FED toplantısı sonrası hareketlilik artarken diğer taraftan küresel risk unsurlarından Brexit, Ticaret Savaşları, İran Nükleer Anlaşması gibi endişe yaratmaya devam ediyor. Yurtiçinde veri akışı tarafında ise İmalat PMI datası 46,7 ile beklentilerin altında açıklandı. Bunun birlikte yeni ihracat siparişleri istikrarlı seyretmeye devam ederken enflasyonist baskılar bir miktar düşüş sinyali verdi. Diğer taraftan ABD Savunma Bakanlığı’nın 6 Haziran’da Milli Savunma Bakanlığımıza gönderdiği yazıda Türk personelin 31 Temmuz 2019 sonrası eğitim gördükleri ABD hava üslerine alınmayacağı bildirilmişti. Bunun uygulamaya konup konulmadığına yönelik gelişmeler önem arz etmektedir. Bunun dışında Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak, dengelenme sürecinin pozitif etkilerine vurgu yaparak bunun piyasaya yansımaları Kamu Bankalarının faizlerde düşüş sürecine başlatmasıyla devam ettiğini ifade etti. Günün devamında ise, ABD kanadında açıklanacak Üretim Satın Alma Müdürleri Endeksi, ISM İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi takip edilecek önemli veri akışları arasında yer almaktadır.
Dün akşam saatlerinde gerçekleştirilen FED/FOMC kararlarının etkisi bugünde devam ediyor. Özellikle FED Başkanı Jerome Powell’ın şahin tondaki açıklamaları sonrası faiz indirim beklentilerinin azalması parite üzerinde sert satışlara neden oldu. Avrupa tarafında ise bir tarafta Brexit’e yönelik sorunlar devam ederken diğer tarafta ise bölgeden takip ettiğimiz İmalat PMI rakamlarındaki olumsuz tablo Euro varlıkları üzerindeki baskıyı artırdı. Rakamlara baktığımızda Euro Bölgesi İmalat PMI’ında zayıf görünüm devam etti. Bölgenin lokomotif ülkesi Almanya İmalat PMI’ı ise geçtiğimiz ay açıklanan öncü datadan sonra nihai olarak da 2012 Temmuz datasından bu yana gelen en kötü rakam olarak kayıtlara geçti. Ayrıca Fransa, İtalya ve İspanya gibi bölgenin önemli ekonomilerinin İmalat PMI rakamları da 50 bareminin altında kaldı. Günün geri kalanında dikkatlerimiz ABD’den gelecek ISM İmalat PMI’larında olacak. Ayrıca ticaret savaşları ve Brexit başta olmak üzere risk algısını değiştirebilecek konulara yönelik gelebilecek ekstra haber akışları da önemli olabilir. Teknik olarak geri çekilmelerin devamında 1.1120, 1.1100, 1.1085 ve 1.1050 destekleri takip edilebilir. Toparlanma hareketlerinde ise 1.1160, 1.1180, 1.1210 ve 1.1245 dirençleri izlenebilir.
FED toplantılarının etkileri bugünde devam ediyor. TCMB’nin faiz indiriminin piyasa tarafında öngörülmesinin yanı sıra jeopolitik tarafta yaşanan yumuşamanın etkisiyle birlikte geri çekilen kur, dün akşam saatlerinde yayınlanan FOMC kararları ile FED Başkanı Jerome Powell’ın yorumları sonrası toparlandı. Öte yandan bugün gündüz saatlerinde takip ettiğimiz Türkiye İmalat PMI’ındaki zayıf görünümde gün içindeki alış yönlü işlemleri destekledi. Günün geri kalanında ise dikkatlerimiz ABD’den gelecek ISM İmalat PMI verilerinde olacak. Ayrıca yurtiçinde S-400, yurtdışında ise ticaret savaşları ve İran Nükleer Anlaşmasına yönelik gelebilecek ekstra haber akışları da kur fiyatlamalarında etkili olabilir. Teknik olarak ise yaşanan alış yönlü işlemler sonrası tekrardan 200 günlük üstel hareketli ortalaması (5.5740) üzerine çıkan kur, yukarı yönlü hareketlerine devam etmesi için ilk aşamada 5.6140 direncini kırması gerekli. Şayet bu direnç kırılırsa gün içerisinde 5.6350, 5.6500, 5.6745 ve 5.7000 dirençlerine kadar ataklar görülebilir. 5.5740 altına tekrardan inmesiyle birlikte yaşanacak geri çekilmelerde ise 5.5650, 5.5460, 5.5290 ve 5.5000 destekleri gündeme gelebilir.
Dünkü FED/FOMC kararlarının ardından bugün paritenin gündeminde İngiltere Merkez Bankası kararları yer aldı. BOE hali hazırda bulunan 0.75’lik politika faizinde ve varlık alım programında herhangi bir değişiklik yapmadı. Yayınlanan kararlarda ise 2019 ve 2020 yılı büyüme projeksiyonları aşağı yönlü revize edilirken 1 ve 2 yıllık enflasyon tahminleri ise yukarı yönlü revize edildi. FED/FOMC kararları ve şahin Powell sonrası sert satışlar gören parite yayınlanan BOE kararları ve BOE Başkanı Mark Carney’in açıklamaları sonrası dalgalandı ancak satıcılı görünüm değişmedi. Özellikle Birleşik Krallık tarafında Boris Johnson’ın başkan seçilmesiyle birlikte artan anlaşmasız Brexit ihtimali Sterlin üzerinde baskı unsuru yaratmaya devam ediyor. Tam olarak bir Sterlin hareketi görebilmemiz için öncelikli olarak AB ile İngiltere’nin anlaşmalı bir ayrılığa ikna olması gerekmekte. Günün geri kalanında ise Brexit ve ticaret savaşlarına yönelik gelebilecek ekstra açıklamaların yanı sıra ABD verileri takibimizde olacak. Teknik olarak ise geri çekilmelerin devamında 1.2095, 1.2080, 1.2055 ve 1.2020 destekleri izlenebilir. Toparlanma hareketlerinde ise 1.2130, 1.2150, 1.2180 ve 1.2200 dirençleri gündeme gelebilir.
Veri akışında takip ettiğimiz Ham Petrol Stoklarındaki azalış emtia üzerinde oynaklıklara neden olurken, dün akşam saatlerinde gerçekleştirilen FED/FOMC toplantısında alınan kararlar sonrasında aşağı yönlü ataklar destek buldu. FED, 10 yıl sürenin ardından ilk defa faiz indirim kararı alması piyasa hareketliliğini arttırdı. Karar sonrasında açıklamalarda bulunan FED Başkanı Jerome Powel, küresel risklere vurgu yaparken Ticaret gerilimlerinin küresel büyümeye olan olumsuz etkilerine vurgu yapması dikkatleri çekti. Gün içinde düzenlenen İngiltere Merkez Bankası(BOE) toplantısında yayınlanan karar metninde, küresel risk unsurlarının artması büyümedeki yavaşlamanın da artmasına neden olduğuna yönelikti. Bunun dışında anlaşmasız Brexit ihtimalinin de her geçen gün artması küresel tarafta tedirginlik yaratmaya devam ediyor. Ancak piyasalarda hala FED toplantısında alınan kararların etkisi devam etmekte ve bu bağlamda petrol fiyatları 64 doların altında işlem görüyor. Günün devamında ise OPEC ve OPEC+ ülkelerden gelebilecek açıklamaların yanı sıra küresel risk unsurlarına dair gelebilecek haber akışları emtia üzerinde oynaklıklara neden olabilir. Teknik olarak 64.00 direncinin altında fiyatlamaya devam eden petrol fiyatları için ilk etapta 63.30, 62.85, 65.50 ve 63.25 ara destek seviyeleri gündeme gelebilir. Ancak satış yönlü işlemlerin hız kazanması için 63.25 güçlü desteğinin kırılması gerektiğini düşünmekteyiz. Aksi yönde yukarı yönlü işlemlerin ağırlık kazanması durumunda ise 64.00, 64.40, 64.85 ve 65.30 direnç seviyeleri takip edilebilir.
ONS ALTIN
FED toplantısında alınan kararlar ve sonrasında FED Başkanı Jerome Powell’ın açıklamaları değerli metalde hareketliliği arttırdı. FED, piyasa beklentilerini karşılayarak 10 yıl sonra ilk defa faiz oranlarında indirim kararı aldı. FED’in faiz kararında küresel risklerin artması ve global büyümenin yavaşlamasına karşı bir önlem olarak bu adımın atılmadı dikkatleri çekti. Yayınlanan karar sonrasında açıklamalarda bulunan Powell, faiz indirimin uzun dönemli bir faiz indirimi döngüsünün başlangıcı olmadığını ve ilerleyen döneme dair ise daha fazla faizlerin indirilmesi konusunda risk görmediklerini vurgulaması küresel tarafta Dolar’ın güçlenmesine neden oldu. Bu bağlamda ons altın fiyatlarında hızlı geri çekilme hareketi meydana geldi. Günün devamında ise küresel risk unsurlarından Brexit, Ticaret Görüşmeleri, İran Nükleer Anlaşması gibi konuların yanı sıra majör merkez bankası yetkililerinden gelebilecek açıklamalar güvenli liman ürünlerinden ons altın üzerinde hareketliliği arttırabilir. Teknik olarak 1400 desteğine yakın seviyelerde işlem gören emtiada buranın geçilmesi halinde 1395, 1392, 1387 ve 1385 ara destek bölgeleri karşımıza gelebilir. Ancak satış yönlü işlemlerin güçlenmesi için 1385 destek seviyesinin altında kalıcılık sağlaması gerektiğini düşünmekteyiz. Aksi yönde alış yönlü işlemler için ise 1405, 1412, 1418 ve 1425 direnç seviyeleri tekrar gündeme gelebilir.
