Bu yazı 24.01.2022 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır. 
Ters ve kaldıraçlı borsa yatırım fonları (ETF) genellikle bir endeksin günlük getirilerinin tersini ya da kaldıraçlı (çoğunlukla iki ya da üç kat) hâlini yansıtır. Bu tarz ürünlerdeki varlıklar 2020'deki yaklaşık 90 milyar dolardan 2021'de 121 milyar doların üzerine çıktı.
Genel piyasalarda son dönemlerde yaşanan düşüşler sebebiyle, birçok yatırımcı portföylerini korumanın ya da Wall Street'teki olumsuz hissiyattan faydalanmanın yollarını arıyor. Daha önce bazı ters ETF ürünlerini incelemiştik.
Bugünkü yazımızda, deneyimli kısa vadeli tacirlerin ilgisini çekebilecek iki ters fonu inceleyeceğiz. Ancak daha önce de belirttiğimiz gibi, bu tarz ETF'ler uzun vadeli yatırım için uygun değildir. Bunun yerine, koruma ya da spekülatif amaçlı olarak kısa vadeli bazda kullanılmalıdırlar. Son olarak, bu tarz özel fonların genellikle yüksek masraf oranlarına sahip olduğunu ve bunun da toplam getirileri etkilediğini hatırlatmamızda fayda var.
1. ProShares Short S&P 500
- Mevcut Fiyat: 14,73 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 13,47 - 18,20 dolar
- Masraf Oranı: yıllık %0,88
İlk fonumuz olan ProShares Short S&P 500 (NYSE:SH), S&P 500 endeksinin günlük getirisinin tersine (-1x) denk gelen günlük getiriler sağlamayı hedefliyor. Haziran 2006'da işlem görmeye başlayan fon, 1,4 milyar dolar civarında bir net varlığa sahip.
S&P 500'ü takip eden en önemli ETF olan SPDR® S&P 500 (NYSE:SPY), 2021'de %27,5'in üzerinde getiri sağladı. Ancak Ocak ayının ilk üç haftasında, SPY %7,8 düştü.
Diğer yandan, SH 2022'de şimdiye kadar %8,1 getiri sağladı. Günlük olarak S&P 500'ü açığa satmayı hedefleyen kısa vadeli tacirler portföylerinin küçük bir kısmını SH gibi bir fona ayırmayı düşünebilir.
2. AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF
- Mevcut Fiyat: 25,89 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 22,67 - 28,60 dolar
- Masraf Oranı: yıllık %3,36
İkinci fonumuz olan AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF (NYSE:HDGE) ise, yalnızca açığa satışa yönelik, aktif olarak yönetilen bir fon. Diğer bir deyişle, belli bir fonun getirilerinin tersini sunmuyor. Bu yüzden, ters bir fondan çok bir 'ayı' ETF'i olarak görülebilir.
Genellikle zayıf kazanç kalitesine sahip hisseleri açığa satan HDGE, yaklaşık 65,5 milyon dolarlık bir net varlığa sahip. ETF Ocak 2011'de işlem görmeye başladı ve mevcut olarak 55 hisseye sahip.
Fon yöneticileri aynı zamanda piyasa hissiyatına bağlı olarak taktiksel pozisyonlar da ekleyebiliyor. ETF'in açığa satış yaptığı sektörler arasında bilgi teknolojisi (%29,1), keyfi tüketici ürünleri (%14,5), sanayi (%7,0) ve telekom hizmetleri (%6,6) bulunuyor.
Fonun şu an kısa pozisyonda olduğu şirketler arasında giyim şirketi Hanesbrands (NYSE:HBI); genellikle otomobil tamircilerine ekipman tedariği yapan Snap-On Inc (NYSE:SNA); biyoyakıt bazlı enerji şirketi Renewable Energy Group (NASDAQ:REGI); Burger King, Popeyes, Tim Hortons ve Firehouse Subs gibi markaların sahibi Restaurant Brands International (NYSE:QSR) ve web sitesi oluşturma platformu Wix.com (NASDAQ:WIX) gibi isimler var.
HDGE bu yıl şimdiye dek %5 civarında yükseldi ancak son 12 ayda %15,9'un üzerinde düşüş yaşadı. HDGE'de yer alan şirketlerin yüksek değerleme seviyeleri ile mevcut makro ekonomik koşullar arasında bir kopukluk olduğuna inanan yatırımcılar için, fon uygun bir seçenek olabilir.
Son olarak, HDGE'nin %3'ü şu an bir başka ETF'e, ProShares Short Russell 2000'e (NYSE:RWM) yatırılmış durumda.
Birçok kurumsal yatırımcı, Russell US endekslerini önemli göstergeler olarak kabul ediyor. Örneğin, Russell 3000 endeksi ABD'de yatırım yapılabilen hisselerin yaklaşık %98'ini temsil ediyor ve çok sayıda alt endeksi de içeriyor.
Bunlardan, küçük piyasa değerli (small-cap) şirketleri içeren Russell 2000 endeksi geniş çapta takip ediliyor. Birçok yatırımcı, endeksin getirilerini takip eden iShares Russell 2000 ETF'e (NYSE:IWM) portföylerinde yer veriyor. 2022 başından bu yana, IWM %11,5'e yakın değer kaybetti.
Diğer yandan, RWM fonu günlük bazda Russell 2000 endeksinin tersi (-1x) bir getiri sunmayı hedefliyor. Bu yüzden, bazı okuyucularımız için uygun bir koruma yada kısa vadeli işlem aracı olabilir.
Fon Ocak 2007'de işlem görmeye başladı ve 275 milyon doların üzerinde bir net varlığı yönetiyor. RWM Ocak ayında şimdiye kadar %12,4 yükselmiş durumda.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.