BK Asset Management Forex Stratejisi Genel Müdürü Kathy Lien
NY oturumu ABD dolarındaki dik düşüşlerle başlarken siyasi yarış ve ticaret savaşı tehditleri, yabancı döviz piyasasını etkiledi. Amerikan dolarındaki gerileme, Çin’in ABD Hazine getirileri alımını yavaşlatmayı veya durdurmayı planlamasına dair raporlarla katlandı. Bloomberg, “konuya aşina insanların” Pekin yetkililerinin ülkenin yabancı portföyünü yeniden gözden geçirdiğini söyledi ve ABD Hazinesi’nin en büyük alıcısı olan ülkenin yeni fırsatlar arayışında olduğunu iddia etti. Çin geçmişte (özellikle 2016’da) Hazine verimlerini satmış ve alımını azaltmıştı ancak şu anki bugüne kadar gördüğümüz en ciddi mesele.
Bu değerlendirme Pekin yetkililerinden gelmezken, inkar etmemeleri de hükümetin onayladığının bir işareti. Ticari gerilimler de ayrıca bir motivasyon. Çin’in ABD Hazine verimine olan iştahı hem politik hem ekonomik bir meseleydi, bu yüzden bu duyuruların zamanlaması bir tesadüf değil. Ticaret Bakanlığı’nın çelik ve aliminyum üzerinde (doğrudan Çin’e bir hamle) ithalat tarifesi uygulanıp uygulanmaması gerektiğine dair öneri beklemesi ile, bu tamamen politik temelli bir karar olabilir. ABD Hazinesi 2018 yılında borç arzını önemli ölçüde artırmaya hazır bir durumda iken, eğer Çin satın alımını durdurursa, tahvil boğa piyasası resmi olarak biter. Hazine fiyatları çökecek, getiriler birden fırlayacak ve dolar düşecektir. Bugün de gördüğümüz üzere, USD/JPY en kötüsünü gördü, açıkça görebileceğimiz gibi çift, özellikle kısa yen tacirlerinin pozisyonlarını kapamaları ile, 109,00’a doğru geriledi. Bununla beraber şimdilik, USD/JPY için sonraki durak 111,00 olmalı. Kasım ayının düşüğü 110,85’e doğru olası bir geri hamle olabilir.
Kanada doları, Reuters’un Kanada hükümeti yetkililerinin yakın bir gelecekte ABD’yi NAFTA dışına çıkarması konusunda Başkan Trump’a inandıklarına dair raporun ardından birkaç dakika içinde ABD doları karşısında 100 pip düştü. Dakikalar sonra Beyaz Saray bu iddiaları yalanladı, Trump’ın pozisyonunu koruduğunu söyledi. Ayrıca, ilk yayınlanmasının ardından , Politico’ya, bir Kanada hükümeti yetkilisi tarafından “Kanada hükümetinin ABD’nin NAFTA dışına çıkacağına ikna olmasını söylemek yalan yanlış bir söylem” olduğu, “önceki oturumlarda ve Aralık ayındaki oturumlar arasında gelişme kaydedilirken, Ocak ayında daha büyük bir ilerleme bekledikleri” söylendi. Kime inanacağınızı asla söyleyemezsiniz ancak hızlı gelen Beyaz Saray reddi, Trump'ın bir karar vermek için acele etmediğini ortaya koyuyor. NAFTA görüşmelerinin diğer turu 23 Ocak’ta başlıyor. Bu nedenle, özellikle petrol 2 yılın yükseğinde, ABD doları zayıf ve Kanada ekonomisi çok güçlü iken, USD/CAD çiftinin söneceğine inanıyoruz. Teknik olarak USD/CAD, 100 günlük SMA 1,2600 altında getirileri kaparken ve 200 haftalık SMA ayın seviyenin altındayken, şu anki seviyelerinin üzerinde oldukça büyük bir dirence sahip. Yani, USD/CAD hem 1,2595 altında kalabilir hem de 1,27 üzerine çıkabilir.
Bunun tersine, Avustralya ve Yeni Zelanda dolarları ABD dolarının zayıflığından dolayı iyi bir performans sergiledi. NZD/USD 3 ayın yükseğini gördü. Avustralya perakende satışları bu akşam yayınlanacak ve ücret büyümesindeki zayıflık ile beraber, PSI’daki düşük satış tahminleri rapor için aşağı yönlü bir sürpriz olacağına işaret ediyor. Ekonomistler Kasım ayında satış büyümesinin %0,5’ten %0,4’e doğru yavaşladığını tahmin ediyor ancak biz bu değişimin daha büyük olacağını düşünüyoruz.
Diğer tarafta, euro günü dolar karşısında yüksek bitirdi ancak sterlin düşük ticaret yaparken, yüksek seviyelerini de kapattı. Avrupa Merkez Bankası Aralık ayı toplantı notlarını yarın yayınlıyor, biz de raporun Euro bölgesi ekonomisindeki gelişmeleri vurgulayacağını düşünüyoruz. Sterlin, karışık veriler arasında – endüstriyel üretim rakamları güçlü, ticaret dengesi zayıfken, düşük işlem gördü.
Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin