40% İndirim
💎 WSM, Aralık ayında Yapay Zeka ile seçildiğinden beri %+52,1 yükseldi! Premium hisse seçimlerine ulaşınHemen Erişin

Piyasalar Bugün Fed'den Gelecek Yorumları Bekliyor

Yayın Tarihi 14.11.2022 14:25

ABD'de hisseler geçen haftayı yükselişle tamamladı, ancak Perşembe günü de belirttiğim gibi, opsiyon vadelerinin dolduğu döneme girdik.

Bu dönem genellikle önemli gama seviyeleri nedeniyle piyasanın sıkıştığı dönemdir. S&P 500 için bu büyük opsiyon gama seviyesi 4.000'de ve tüm kullanım fiyatların genelindeki tüm açık ilgi seviyelerini aldığımızda bunu görmek kolay.

Alım ve Satım Opsiyonları

Ancak bu Cuma günkü OPEX için en önemli sayıda açık alım pozisyonunun bulunduğu seviyenin 4.100 civarında olduğu da açık ki bu da açık ilgi seviyesi daha yükseğe çıkmadıkça, S&P 500'ün bu haftaki yükseliş sınırının 4.100 olabileceği anlamına geliyor. Endeks 4.100 seviyesine ulaştığında, alım opsiyonu sahipleri muhtemelen alım opsiyonlarını satmaya başlayacak ve piyasa yapıcıların uzun S&P 500 vadeli hedge'lerini çözmesiyle yukarı yönde bir sınır getirecektir.

Alım ve Satım Opsiyonları

Cuma gününe yaklaşırken, S&P 500'ün başlangıç olarak 3950 ila 4050 gibi bir bantta işlem göreceğini söyleyebiliriz. Eğer endeks 4.050'nin üzerine çıkabilirse, o zaman en fazla 4.100'ü görebileceğimizi düşünüyorum.

VIX

Ancak, bu hafta Çarşamba ya da Perşembe günü bu durum değişmeye başlayabilir çünkü VIX opsiyonlarının vadesi Çarşamba günü doluyor. VIX'in 22 veya daha düşük bir bölgede kalması muhtemel görünüyor, çünkü bu Çarşamba günü sona erecek olan alım opsiyonlarının neredeyse tamamını silecektir. Bu alım opsiyonları çok hızlı bir şekilde değer kaybetmeye başlayacak ve öngörülemeyen bir olay dışında, değer kaybettikçe, VIX için korumalar muhtemelen satılacak ve oynaklığı baskılayacaktır. Ancak Çarşamba sabahı vadelerin sona ermesiyle birlikte, VIX'in tekrar yükselişe geçtiğini görmeye başlayabiliriz.

VIX Opsiyonları

Finansal Koşullar

Bu sabah her şeyin değiştiği bir gün olabilir çünkü Fed Başkan Yardımcısı ve güvercinlerin lideri Lael Brainard kanatlarını açıp uçacak ve ekonomiye ilişkin görüşlerini açıklayacak. Finansal koşullarda neredeyse son 40 yılın en büyük gevşemesini gösteren GS finansal koşullar endeksine dayalı olarak, Brainard'ın piyasayı geri itmeye çalışacağını düşünürsünüz.

Brainard şimdi iki şeyden birini yapabilir: Eğer Fed birlik içindeyse, dışarı çıkıp piyasaya karşı baskı yapmalı ve enflasyonun çok yüksek olduğu ve yeterince çaba göstermemenin riskinin aşırı sıkılaştırma riskinden daha ağır bastığı gerçeğini vurgulamalıdır. Ya da çıkıp işlerin nasıl iki taraflı olduğunu ve aşırı sıkılaştırma konusunda nasıl endişelenmeleri gerektiğini anlatmaya başlayabilir.

Umarım Fed birlik içindedir ve Powell ile Brainard vaktinden önce uzun bir tartışma yaparlar. Çünkü güvercin tonda konuşmaya devam ederse, finansal koşullar gevşemeye devam edecektir ve S&P 500 muhtemelen 4.100'ü test edebilir. Ne yazık ki Powell yakın zamanda takvimde yer almıyor ve Fed tutanakları 23 Kasım'da, yani işlerin kontrolden çıkması için bolca zaman var.

GS ABD Finansal Koşullar Endeksi

Özellikle de Cuma günü Michigan Üniversitesi'nin 1 yıllık ve 5-10 yıllık enflasyon beklentilerinin yükselmesini beklediğüi haberinin ardından, Brainard'ın piyasayı geri itmesi gerekiyor. Powell Haziran ayındaki FOMC toplantısında bu konuya dikkat çekmişti.

CONSPXMD Endeks Grafiği

ABD Doları

Finansal koşulların gevşemesinin en büyük nedeni doların sert bir darbe alması ve keskin bir düşüş yaşamasıdır. Dolar henüz aşırı satılmadı, ancak yaklaşıyor ve 104,25'teki desteğin tutması gerekiyor. Desteğin şimdilik tutunabileceğini düşünüyorum.

Dolar Endeksi Günlük Grafik

Petrol

Doların düşmesi kesinlikle sorun yaratıyor; bir numaralı sorun, petrol gibi emtia fiyatlarının yükselmesine yardımcı olması. Petrol burada yükselişte görünüyor ve dolar düşerse petrolün yükseleceğini düşünmek için iyi bir neden var. Bunun da ötesinde, yükselen bir RSI ile yükselen bir üçgen var, bu da muhtemelen petrolün 100 dolara doğru yükseldiğini gösteriyor.

WTI Ham Petrol CFD'leri Günlük Grafik

Bakır

Dolar düştüğünde bakır gibi ürünler de patlama yapabilir. Bunun da ötesinde, Çin ekonomisinin toparlanabileceğine dair bir umut var.

Bakır Vadeli İşlemleri Günlük Grafik

Enflasyon

Bakır ve petrol fiyatlarındaki değişiklikler ISM imalat ödenen fiyatlar endeksini önemli ölçüde etkiliyor ve bu da enflasyonun yönü hakkında bize çok şey söyleyebilir.

NAPMPRIC Endeks Grafiği

Likidite

İşte tam da bu nedenle Fed, faiz oranlarını uzun bir süre daha yüksek tutmak zorunda kalacaktır. Çünkü her gün 2,2 trilyon dolar değerinde ters repo imkanının da desteklediği gibi sistemde hâlâ çok fazla likidite var.

Ters Repo Verileri

Exxon

Eğer petrol 100 dolara geri dönebilirse, Exxon da (NYSE:XOM) kesinlikle 120 dolara çıkma potansiyeline sahiptir.

Exxon Mobil Günlük Grafik

Caterpillar

Muhtemelen Caterpillar'ın (NYSE:CAT) yeniden yükselişe geçmesinin nedeni de bu ve hisse belki de 245 dolara doğru yükselmeye devam edebilir.

Caterpillar Günlük Grafik

Orijinal Yazı

Son yorumlar

Uygulamamızı Yükleyin
Risk Açıklaması: Finansal araçlar ve/veya kripto paralarla işlem yapmak yüksek seviyede risk içermektedir ve yatırım miktarınızın bir kısmını veya tamamını kaybetmenize sebep olabilir, bu sebeple tüm yatırımcılar için uygun değildir. Kripto para fiyatları aşırı derecede hareketlidir ve finansal haberler, politik olaylar ve düzenleme kurumları gibi konulardan kolaylıkla etkilenir. Kaldıraçlı işlem yapmak finansal riskleri yükseltmektedir.
Diğer finansal araçlar veya kripto paralar içinden tercihinizi yapmadan önce, yatırım nesnelerinizi, deneyim seviyenizi ve risk iştahınızı dikkatlice gözden geçiriniz ve ihtiyacınız olduğunda profesyonel tavsiye almayı deneyiniz.
Fusion Media sitede yer alan bilgilerin gerçek zamanlı ya da isabetli olacağının mutlak olmadığını hatırlatır. Tüm borsa fiyatları, endeksler, vadeli işlemler, Forex ve kripto para fiyatları, borsalardan değil piyasa düzenleyicileri tarafından oluşturulur, bu sebeple fiyatlar isabetli olmayabilir ve gerçek piyasa fiyatlarından farklı olabilir, bu da buradaki fiyatların fikir verme amaçlı olduğunu ve ticari amaçlar için uygun olmadığını gösterir. Fusion Media veya herhangi bir sağlayıcı, buradaki bilgileri kullanmanız sonucu oluşacak olası kayıplarınızdan ötürü sorumluluk taşımamaktadır.
Bu sitede yer alan bilgileri, Fusion Media ve/veya veri sağlayıcıdan yazılı izin almadan kullanmak, saklamak, kopyasını üretmek, görüntülemek, düzenlemek veya dağıtmak yasaktır. Fikri mülkiyet hakkı, sitede yer alan verileri sağlayanlara ve/veya borsalara aittir.
Fusion Media reklamlarla veya reklam verenlerle etkileşiminize bağlı olarak internet sitesinde görüntülenen reklamlardan gelir elde edebilir.
İşbu sözleşmenin aslı İngilizcedir ve İngilizce ve Türkçe versiyonu arasında tutarsızlık olduğunda İngilizce versiyonu dikkate alınacaktır.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Tüm Hakları Saklıdır.