Bu yazı 04.03.2022 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır. 
Makro ekonomik koşullarda oluşan zorluklar 2022'nin ilk iki ayında Wall Street'i etkisi altına aldı ve bunun sonucunda piyasalardaki oynaklıkta artış yaşandı. Bu yüzden, yatırımcılar aynı zamanda "korku endeksi" olarak da bilinen CBOE Volatility Index'i (VIX) yakından takip etmeye başladı.
1993'te oluşturulan VIX, ABD hisse piyasasındaki ima edilen oynaklığın (IV) küresel çapta kabul gören ölçütü haline geldi. Endeks oynaklık arttığında ve S&P 500 endeksi düştüğünde ralli yapıyor.
VIX endeksi şu an 33 civarında ve 2022 başından bu yana %10'un üzerinde yükselmiş durumda. Jeopolitik ortamdaki mevcut gerginlik sebebiyle, endeksin önümüzdeki haftalar içinde daha yüksek seviyeleri görmesi muhtemel.
Oynaklığın yükseldiği dönemleri atlatmak bazı yatırımcılar için çok zorlu bir süreç olabilir. Ancak portföy çeşitliliği sağlamak, oynaklığın getirdiği risklere karşı etkili bir yatırım stratejisi sunabilir. Ek olarak, bazı borsa yatırım ürünleri (ETP) kısa vadeli hareketlere katılmak ve uzun vadeli portföyler oluşturmak için kullanılabilir.
Bugün, ilk olarak özellikle de deneyim sahibi kısa vadeli tacirlerin kullanabileceği bir borsa senedine (ENT) bakacağız. Sonrasında, birçok bireysel yatırımcı için uygun olabilecek bir borsa yatırım fonunu (ETF) tanıtacağız.
1. iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN
- Mevcut Fiyat: 25,11 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 17,30 - 69,16 dolar
- Masraf Oranı: yıllık %0,89
iPath® Series B S&P 500® VIX Short-Term Futures™ ETN (NYSE:VXX), Barclays tarafından ihraç edilen teminatsız bir borç kağıdıdır. Bu ETN'nin amacı, VIX endeksini takip eden kısa vadeli sözleşmelerdeki günlük hareketlere denk günlük getiriler sağlamaktır.
VXX 2018 başlarında işlem görmeye başladı ve vade sonu Ocak 2048. ETN S&P 500 VIX Short-Term Futures Total Return endeksini takip ediyor.
Endeksin uyguladığı metodoloji, VIX endeksinin spot fiyatı ile korelasyonlu. VXX'in son dönemdeki hareketlerinin de gösterdiği gibi, genellikle hisseler düşüş yaşadığında değer kazanıyor.
Bu yüzden bu ETN, piyasada yaşanabilecek kısa vadeli düşüşlere karşı hisse portföylerini korumak isteyen tacirler için uygun olabilir. Yani hisse piyasaları sabit ya da yükselişteyken, VXX genel olarak düşüyor.
Oynaklık bazı bu ETN'in bir günden uzun bir süre boyunca elde tutulması durumunda, getirilerde bileşke faktörünün devreye gireceğini hatırlatmalıyız. Bu sebeple, VXX uzun vadeli portföyler için uygun bir seçenek değil.
VXX 2022 başından bu yana %35,5 yükseldi. Hisse piyasalarının düşmesini ve oynaklığın artmasını bekleyen yatırımcılar, VXX'i kısa vadeli olarak kullanmayı düşünebilir.
2. iShares MSCI Global Min Vol Factor ETF
- Mevcut Fiyat: 102,17 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 93,33 - 108,60 dolar
- Temettü Verimi: %2,03
- Masraf Oranı: yıllık %0,20
Bugün tanıtacağımız fon olan iShares MSCI Global Min Vol Factor ETF (NYSE:ACWV), düşük oynaklığa sahip küresel hisselere yatırım yapıyor. Fon Ekim 2011'de işlem görmeye başladı.
MSCI All Country World Minimum Volatility endeksini takip eden ACWV, 399 hisseye sahip. İlk 10 hisse, 5,25 milyar dolara yakın net varlıkların yaklaşık %13'ünü oluşturuyor.
Fonda yer alan şirketlerin yarıdan fazlası ABD merkezli. ABD'yi Japonya (%10,21), İsviçre (%5,94), Tayvan (%4,99) ve Çin (%4,34) takip ediyor.
Fondaki sektörler arasında bilgi teknolojisi (%17,51), sağlık hizmetleri (%15,72), iletişim (%14,36), temel tüketici ürünleri (%12,10) ve finans (%9,75) yer alıyor.
Verizon Communications (NYSE:VZ); İsviçreli sağlık devi Roche (OTC:RHHBY) ve tüketici ürünleri devi Nestle (OTC:NSRGY); Waste Management (NYSE:WM) ve altın madencisi Newmont Goldcorp (NYSE:NEM), fonun önde gelen isimlerinden.
ETF geçtiğimiz yılda %7,2'nin üzerinde getiri sağladı ve Aralık sonunda rekor bir zirveyi gördü. Ancak fon Ocak başından bu yana %5,6'ya yakın değer kaybetti. Son 12 aylık fiyat-kazanç ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 21,26 ve 3,15.
Fonun coğrafi ve sektörel çeşitliliği uzun vadeli portföylerde oynaklığı düşürmeye yardımcı olabilir. Potansiyel yatırımcılar yaşanacak düşüşleri ACWV'ye giriş yapmak için bir fırsat olarak değerlendirebilir.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.