Bu yazı 31.03.2022 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayımlanmıştır.
- Pinterest hissesi 2022 başından bu yana %28,5’in üzerinde geriledi.
- Aylık ortalama kullanıcı sayıları düşüşte
- Uzun vadeli yatırımcılar hisseyi bu seviyelerden satın almayı düşünebilir
Online keşif platformu Pinterest’in (NYSE:PINS) yatırımcıları, yatırımlarının değerinin geçtiğimiz 52 haftada yaklaşık %65, 2022 başından bu yana ise %28,5 düştüğüne tanık oldu. Buna kıyasla, Global X Social Media ETF (NASDAQ:SOCL) geçtiğimiz bir yılda %32,4, Ocak başından bu yana ise %18,5 düştü.
Diğer sosyal medya hisseleri de 2022’de şimdiye kadar zayıf performans gösterdi. Meta Platforms (NASDAQ:FB), Twitter (NYSE:TWTR) ve Snap (NYSE:SNAP) sırasıyla %31,4, %9,1 ve %19,8 düşmüş durumda.
14 Nisan 2021’de sosyal medya platformunun hisseleri 88 doları aşarak rekor bir zirveyi görmüştü. Ancak 15 Mart 2022’de, hisseler 21,92 dolarda 52 haftanın en düşüğünü gördü. Okuyucularımız PINS hissesinin en azında şimdilik bir taban görüp görmediğini merak edebilir.
Son Figürler Nasıldı?
2010’da piyasaya giren Pinterest, Nisan 2019’da halka açıldı. Geçtiğimiz 10 yıl içinde, platform dünyanın en önemli sosyal medya isimlerinden biri haline geldi.
Sosyal medya platformları arasında, Pinterest %6,1’in üzerinde bir pazar payına sahip. Ek olarak, platformun web sitesi şu an ABD’de 28., dünyada ise 30. sırada.
Yönetimin 3 Şubat’ta yayımladığı dördüncü çeyrek ve 2021 tam yılı sonuçları, genel olarak beklentilerin üzerindeydi. Aylık aktif kullanıcı sayısı %6 düşüşle 431 milyona gerilese de, kullanıcı başına ortalama gelir (ARPU) %23 yükseldi.
Şirket bu sayede geçtiğimiz çeyrekte yıllık %20 büyümeyle 847 milyon dolarlık bir gelir açıkladı. Çeyrekteki net kâr ise 339 milyon dolardı ki bu da sulandırılmış hisse başına 49 sente denk geliyor. Bir yıl önce, bu figür 43 sentti.
CEO Ben Silbermann:
“2021’de video öncelikli bir içerik yayın platformu sunmak adına temel teknolojimizi hayata geçirerek, önemli adımlar attık. Aynı zamanda ilk kez, geçtiğimiz yıla kıyasla %52 büyümeyle tam yıl için 2 milyar dolarlık geliri aştık ve yine ilk kez tam yılda GAAP bazında kârlılığa ulaştık.“
Çeyreklik sonuçların öncesinde PINS hissesi 24,50 dolar civarında işlem görüyordu. Hisse şimdi ise 25,90 dolarda ve piyasa değeri 17,1 milyar dolar
PINS Hissesinin Bir Sonraki Hareketi
Investing.com’un anketine katılan 33 analist arasında, PINS hisseleri “nötr“ derecesine sahip ve ortalama 12 aylık fiyat hedefi 41,17 dolar. Bu tarz bir hareket de mevcut seviyeden %58’in üzerinde bir artışa denk geliyor. Fiyat hedefi aralığı 20 – 89 dolar.
Kaynak: Investing.com
Fiyat-kazanç ve fiyat-satış oranları ya da terminal değerler gibi verilere dayalı bazı değerleme modellerine göre ise, Pinterest hissesine yönelik ortalama adil değer 35,95 dolar.
Kaynak: InvestingPro
Yani temel değerlemeler, hissenin %38 civarında yükselebileceğini söylüyor.
Aynı zamanda, iletişim hizmetleri sektöründeki diğer isimler ile 100’den fazla faktörü kıyaslayarak Pinterest’in mali sağlık durumunu da ölçebiliriz.
Örneğin büyüme ve kâr bazında, Pinterest 5 üzerinden 4 puan alıyor. Hissenin toplam skoru da 5 üzerinden 4 ve bu da çok iyi bir performans skoru.
Pinterest’in fiyat-kazanç, fiyat-defter değeri ve fiyat-satış oranları sırasıyla 54,0, 5,6 ve 6,6. Sektördeki diğer isimlerde ise bu oranlar ortalama olarak sırasıyla 8,5, 5,2 ve 7,7 seviyelerinde.
Son olarak, teknik grafikleri takip eden okuyucularımız Pinterest’in uzun vadeli bazı indikatörlerinin aşırı satış sinyalleri verdiğini bilmek isteyebilir. Bu durum haftalar, hatta aylar sürebilecek olsa da, PINS hisselerindeki düşüş sona yaklaşıyor da olabilir.
PINS hissesine yönelik beklentimiz 25 dolar civarında güçlü bir destek bulması yönünde. Hisseler ilk olarak bu seviyenin altına inebilirse de, kısa süre sonra üzerine yeniden çıkacaklardır. Sonrasında, yeni bir zemin oluşturma sürecinde hisseler 25 – 28 dolar arasında seyredebilir.
Pinterest Hissesini Portföyünüze Ekleme Seçenekleri
Kısa vadeli oynaklığı önemsemeyen Pinterest boğaları, şu an yatırım yapmayı düşünebilir. Hedef fiyat, değerleme modellerinin sunduğu 35,95 dolar olarak belirlenebilir.
Alternatif olarak, yatırımcılar PINS hissesini içeren bir borsa yatırım fonunu da değerlendirebilir. Bazı örnekler:
- Global X Social Media ETF (NASDAQ:SOCL)
- Renaissance IPO ETF (NYSE:IPO)
- American Customer Satisfaction ETF (NYSE:ACSI)
- SPDR® S&P Internet ETF (NYSE:XWEB)
- SoFi Gig Economy ETF (NASDAQ:GIGE)
PINS’te uzun vadede yükseliş bekleyen ancak kısa vadeli oynaklıktan endişelenen yatırımcılar ise opsiyonları tercih edebilir. Örneğin, asli kârda (in-the-money) opsiyonları kullanarak korunmalı bir alım opsiyonu stratejisi oluşturabilirler. Şimdi bir örneğe bakalım.
PINS Hissesinde Korunmalı Alım Opsiyonu
Mevcut Fiyat: 25,90 dolar
Eğer bir alım opsiyonunun kullanım fiyatı (25 dolar), hissenin piyasa fiyatının (25,90 dolar) altındaysa, o opsiyon asli kârdadır.
Yatırımcı 100 adet Pinterest hissesini satın alır ya da bu hisselere daha önceden sahiptir. Sonrasında, PINS 17 Haziran 25 dolar kullanım fiyatlı alım opsiyonunu satar. Bu opsiyon şu an 3,40 dolarlık bir fiyattan (prim) sunuluyor.
Opsiyon alıcısı, opsiyonu satan kişiye 3,40 x 100 = 340 dolarlık bir prim ödemesi yapar. Bu opsiyonun son işlem tarihi 17 Haziran Cuma.
Bu korunmalı alım opsiyonu pozisyonuna 25,90 dolarlık hisse fiyatından girildiğini varsayarsak, opsiyonun vade sonunda maksimum getiri komisyon ve ücretler hariç olmak üzere 250 dolar olur (340 – ((25,90 – 25) x 100)).
Vade sonunda, eğer hisse opsiyonun kullanım fiyatının altında kapanırsa opsiyon kullanılmaz ve vadesini değersiz olarak doldurur. Bu durumda hem hisseler, hem de opsiyon satışından elde ettiği prim geliri opsiyon satıcısında kalır.
Vade sonunda, komisyonlar ve ücretler hariç olmak üzere bu pozisyonun başa baş noktası, 22,50 dolar (25- 2,5).
Başa baş noktayı hesaplamanın bir diğer yolu da, pozisyona girilen anda PINS hissesinin işlem gördüğü fiyattan (25,90 dolar) alım opsiyonunun primini (3,40 dolar) çıkarmak.
17 Haziran’da eğer PINS hissesi 22,50 doların altında kapanırsa, bu pozisyon zarara girmeye başlar.
Sonuç
Pinterest hissesi son aylarda ciddi bir satış baskısı altına girdi. Ancak Wall Street sosyal medya platformu için hala yükseliş beklentisinde.
PINS hisselerinin düşüşünü tam olarak ne zaman durduracağını tahmin edebilmek, profesyoneller için bile kolay değil. Ancak korunmalı alım opsiyonları gibi opsiyon stratejileri, yatay hareketlere ya da düşüşlere karşı sizi hazırlayabilecek araçlar sunabilir.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.