Ons Altın neden yükseliyor?
2020, altının hakikaten altın senesi oldu, fiyat 2 bin doları aşarak rekor kırdı, bu yükselişte pandeminin etkisi oldukça büyüktü. Ağustos’taki rekor sonrasında gerileyen fiyat 2021’in ilk çeyreğinde 1.677 dolara geriledi. Bu seviye rekora göre düşük olsa daha son yılların en yüksek seviyeleri. İlk çeyreği kötü geçiren altın Nisan’da toparlandı ve fiyat ayı 1.770 dolar yakınında kapattı. Mayıs’ın 18 itibarıyla fiyat 1.873 dolara çıkarak 29 Ocak sonrası en yüksek seviyeyi gördü, böylelikle sene başı kaybını da %12’den %2’nin altına indirdi.
Altının yükselmesini destekleyen en önemli gelişme olan pandemi, büyük varlık alımları ve mali desteklerin etkisinin görülmeye başlanacağı beklentisiyle düşüş nedeni olmaya başladı. Yani evet kötü zamanlardayız, ama bu desteklerle toparlanma da hızlı olacak düşüncesi fiyatı baskıladı. Üzerine iyi gelen verilerle de ilk çeyrek altın için zayıf geçti. Fakat esas önemli nokta şu ki altının da dahil olduğu emtiadaki artış dünyada enflasyon yaratıyor. Enflasyondan da beslenen altın bu çark içinde de kendini besliyor. Emtiadaki bu yükselişin ABD’de de enflasyonu tetikleyeceği düşüncesi ise bilindiği üzere ilk çeyrekte tahvil hareketliliği olarak öne çıktı. Yani doların güçlenmesi altını baskılayan bir durum olsa da bu defa altını enflasyonu- enflasyon altını beslediği için dolardaki güçlenme de enflasyon kaynaklı olacağı için altın zayıflamak bir yana yükseliyor. Bu ne zaman değişebilir?
Enflasyon artık Fed için kontrol üzeri bir seviyeye gelirse o zaman faiz artışı kaçınılmaz olacak. Varlık alımlarının azaltılmasıyla başlanacak sıkı para politikasında faize doğru gidiş doların güçlenmesi altının da artık dolar baskısına girmesi anlamına gelir. Fakat, Fed enflasyon için henüz riskli değil diyor, diğer taraftan emtia ve gıda fiyatları yükselmeye devam ediyor. Böyle olunca altının da şimdilik önü açık. Dolayısıyla Fed, net bir karar almaya başlarsa altında zayıflamanın başlayacağını söyleyebiliriz.
Fiyata baktığımızda önemli gördüğümüz seviyelerden başlayalım:
Yükseliş trendi içindeki geri çekilmelerde 1.670 doları artık orta vadede düşüş için önemli görüyorduk ki fiyat bu desteği korudu. Yükselişlerde ise 1.766 dolar üzerini olumlu 1.858 dolar üzerini ise güçlü bölge olarak izliyorduk. Şimdi fiyat 1.858 dolar üzerinde ve ara direnç olarak takip ettiğimiz 1.878-1.880 seviyesine yaklaşıyor. Eğer günlük kapanış 1.858 dolar üzerinde olursa fiyat 1.930 dolara doğru yükselmeye devam edebilir.
Grafikte hem uzun hem kısa vade yer alıyor. Kısa vadede 1.858 dolar ve 1.930 dolar önemli. Uzun vadede ise 1.980 dolar ana direnç konumunda. Günlük fiyat değişimlerine baktığımız için kısa vadeli seviyeleri daha sık paylaşıyoruz.
Ons ve dolar kuru etkisiyle fiyatlanan gramda ise 478 TL üzerinin güçlü alım bölgesini olduğunu yinelersek fiyat bu direnci aştıktan sonra hızlandı ve kısa vade ara direnci olan 492 TL’yi de aşarak 508 TL’ye yaklaştı. 508 TL, tarihi rekor öncesi görülen ilk kritik zirveydi, bu nedenle oldukça önemli.
Uzun vadeye bakarsak;
Fiyat rekor sonrası geri çekilmede daha ana yükseliş trendinin çok üzerindeydi ve grafikte yer alan ana trend üzeri hızlanan trendde ise 478 TL’nin aşılmasıyla alımların yine güçlendiğini görüyoruz. Fiyatta 508 TL ve 525 TL takip edeceğimiz direnç seviyeleri.
USD/TRY kuru hakkında çok fazla söze gerek yok. %1’lik düşüş olduğunda kur düştü desek de şöyle arkamıza yaslanıp sadece uzun vadeli (haftalık) gidişata bir baktığımızda o düşüşlerin nasıl sınırlı kaldığını yükselişin nasıl devam ettiğini zaten görüyoruz. Bunu söylemek elbette keyifli değil sonuçta her yükseliş bizim alım gücümüzün düşmesi demek fakat işe teknik boyutundan bakınca olanı da söylemek gerekiyor.
Mevcut seviyeler zaten son derece yüksek ve riskli, ancak teknik olarak 8,35 üzeri kuvvetli alım bölgesi. 8,46-8,48 aralığı ise direnç.