İkinci çeyreğin sonundan itibaren, enflasyon ve istihdam sıkışıklığı ABD ekonomisi üzerinde tam olarak nasıl bir etkiye yol açtı? Bu sorunun cevabını Perşembe günü, Ticaret Bakanlığının yayımlayacağı üçüncü çeyrek GSYİH'sine yönelik ilk okumasıyla alacağız. Ekonomistler GSYİH büyümesinin bir önceki çeyrekten bu yana %2,8'e gerilediğini öngörüyor.
COVID-19 virüsünün Delta varyantının, artan fiyatların, tedarik zinciri sıkıntılarının ve istihdam açıklarının üçüncü çeyrekte büyümeyi ciddi oranda baskılamış olması bekleniyor, ancak bu faktörlerin bazılarının etkileri dördüncü çeyrekte dinebilir. Ancak büyüme ya da enflasyon figürleri ne kadar kötü olabilirse olsun, enerjideki rallinin salgının pençelerinden daha yeni kurtulmuş sayılabilecek bir ekonomiyle herhangi reel bir bağa sahip olmamaya devam etmesi sebebiyle petrol fiyatlarının yükselişi kesmesi beklenmiyor.
Tıp dergisi Lancet, haftasonunda iklim değişiminin bulaşıcı hastalıkların yayılması için ideal koşulları yarattığını ve sağlık sistemlerinin böyle bir şoka hazır olmadığını söyledi. İngiltere, Rusya ve Singapur'da COVID-19 vakaları yeniden artışa geçti.
Ham Petrol Rallisi: Yapay ve Gerçek Sıkışıklıkların Birleşimi
Ancak bunların hiçbiri, OPEC'in sınırlı arzının ve bazı üretici ülkelerin üretimlerini artırma konusunda yaşadıkları sıkıntıların piyasada hem yapay, hem de gerçek sıkışıklıkların bir birleşimini yarattığı bir ortamda ham petrol fiyatlarında sürekli yeni zirveleri kovalayan boğalar için bir önem arz etmiyor.
Pazartesi günü Asya işlemlerinde, ham petrol piyasaları Cuma kapanışındaki noktadan yeniden tırmanışa geçerek, haftasonu öncesindeki %2'ye yakın kazanıma %1'lik bir kazanç daha ekledi.
Emori Fund Management CEO'su Tetsu Emori, piyasada etkili olan psikolojik faktörler konusunda Reuters'a, "Arz sıkışıklığı devam ederken ABD'de yakıt talebinin güçlü olmasıyla birlikte, petrol piyasasında ton oldukça güçlü kaldı ve bu da bazı spekülatörleri kısa pozisyonlarını kapatmaya itti," açıklamasında bulundu.
Singapur'da saat 13.15 itibarıyla (Türkiye saatiyle 08:15), ABD ham petrolü West Texas Intermediate 91 sent, ya da %1,1'lik artışla varil başına 84,67 dolardaydı. WTI Cuma'yı 1,26 dolar, ya da %1,5'lik artışla tamamlayarak haftada %1,8'lik, son dokuz haftada toplamda ise %34'lük bir değer kazanmış oldu.
Londra'da işlem gören Brent ham petrol ise 77 sent, ya da %0,9'luk artışla 85,41 dolardaydı. Brent Perşembe günü 86,10 dolarda üç yıllık bir zirveye ulaştı ve geçtiğimiz haftada neredeyse %1'lik yükselişle, son yedi haftada toplamda %15 değer kazandı.
Küresel stoklar kaynaklı yukarı yönlü baskının dışında, petrol fiyatları Cuma günü ABD'nin Cushing, Oklahoma'daki ham petrol depolama tesisindeki stoklarda yaşanan düşüşe tepki olarak da yükseldi.
Durham, Carolina merkezli ICAP'ten enerji vadeli işlem sözleşmeleri taciri Scott Shelton'a göre, "Buradaki sorun şu ki, önümüzdeki 3-5 ayda Cushing'deki stokları yeniden artırmak için bir fırsat olmayacak. Bu yüzden piyasa oynak kalacak."
Çarşamba günü yayımladığı haftalık stok güncellemesinde, ABD Enerji Bilgi İdaresi (EIA) Cushing'deki stokların bir önceki haftadaki son üç yılın en düşük seviyesi olan 33,6 milyon varilden 31,2 milyon varile düştüğünü açıkladı.
Buna ek olarak, EIA 15 Ekim'le tamamlanan haftada ham petrol stoklarının, analistlerin 1,857 milyon varillik bir artış beklentilerine kıyasla 431 bin varil düştüğünü belirtti.
Daha önceki haftalarda kaydedilen toplamda yaklaşık 13 milyon varillik artışın ardından, EIA bir ay içinde ilk kez ham petrol stoklarında haftalık bir büyüme yayımladı.
ABD'de Önemli Ekonomik Veriler Yayımlanacak
Üçüncü çeyrek GSYİH verilerine ek olarak, hafta boyunca takip edilecek diğer ekonomik veriler arasında Çarşamba günü yayımlanacak olan dayanıklı mal siparişleri, Perşembe günkü ilk işsizlik ödeneği başvuruları ve Cuma günkü kişisel gelir ve harcamalar figürleri bulunuyor. Cuma günkü verilerin arasında, FED'in tercihn ettiği enflasyon ölçütü olan çekirdek kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi de bulunuyor.
Yakından takip edilecek ekonomik verilerin hemen ardından, bir sonraki haftada FED Kasım toplantısını düzenleyecek ve toplantıda merkez bankasının faizlerde nihai olarak bir artış yolunda önemli bir ilk adım olarak görülen, varlık alımlarını azaltma sürecine yönelik planlarını duyurması bekleniyor.
Avrupa Merkez Bankası (ECB) bir sonraki politika toplantısını Perşembe günü düzenleyecek; üyeler arasında euro bölgesindeki enflasyon artışının ne kadar süre devam edebileceği ve bankanın bu sebeple para politikasında bir değişiklik yapmasına gerek olup olmadığı konusunda tartışmalar mevcut.
Eylül ayındaki son toplantısında, üyeler tahvil alımları konusunda bir kararı Aralık ayına erteledi, ancak euro bölgesindeki enflasyon arz sıkışıklıkları ve yükselen enerji fiyatları sebebiyle 13 yıllık bir zirveye ulaştı.
FED tahvil alımlarını muhtemelen Kasım ayında azaltmaya başlayacak ve İngiltere Merkez Bankası da (BoE) ufukta faiz artışlarının olduğunu işaret etti. Şimdi akıllardaki soru, ECB'nin de bu bankaları takip edip etmeyeceği.
ECB Başkanı Christine Lagarde'ın Perşembe günkü politika toplantısının ardından düzenleyeceği basın toplantısında yatırımcılara Aralık ayındaki karara yönelik bir ipucu vermesi muhtemel.
FED ve ECB'ye Yönelik Spekülasyonlar Altında İniş Çıkışları Tetikleyebilir
FED faiz oranlarında bir artış konusunda kısa vadeli bir takvim sunmamış olsa da, merkez bankasının bu konuda sürekli olarak eleştirilmesi altın üzerinde bir baskı yarattı ve sarı metalin fiyatını çok dalgalı bir yolda ilerletti.
Pazartesi seansında, ABD altın vadeli işlemlerindeki en aktif sözleşme olan Aralık sözleşmesi, NYMEX Comex'te geçtiğimiz haftayı kapattığı noktanın biraz daha altında, ons başına 1.796 doların hemen altındaydı. Sözleşme Cuma'yı 14,40 dolar, ya da %0,8'lik artışla 1.796,30 dolarda tamamlamıştı.
Altın boğaları geçtiğimiz haftada üst üste ikinci haftalık kazançlarını kaydetti, ancak Cuma günü yaşanan çılgın hareket önce boğaları 1.800 dolar seviyelerinde bir öforiye taşımanın ardından, takip eden çöküşle birlikte günü nihayet pozitif bir kapanışa getirdi.
Altındaki iniş çıkışları, Bank of International Settlements'ın bir organizasyonuna sanal olarak katılan FED Başkanı Powell'ın, merkez bankasının Kasım ve Aralık ayları arasında aylık 120 milyar dolarlık tahvil alımlarını azaltmaya başlamayı planladığını, faiz artışları konusunda ise henüz kesin bir takvim sunmaktan kaçındığını doğrulaması tetikledi.
Açıklama: Barani Krishnan her piyasaya yönelik analizlerine çeşitlilik katmak adına kendine ait olmayan görüşlere de yer verir. Tarafsızlık için, zaman zaman zıt görüşler ve piyasa değişkenleri sunar. Kaleme aldığı emtia ve menkul kıymetlerde bir pozisyona sahip değildir.