Bu yıl hisse piyasasının tarihi bir şekilde ayı piyasasına düşüşü şimdiden eski haber haline gelmiş gibi görünüyor. S&P 500 Kutsal Cuma tatili öncesinde Perşembe kapanışına kadar, 23 Mart'taki seviyesinden yaklaşık %26'lık yükseliş kaydetti.
Yatırımcılarda bu geri dönüşü sağlayan iyimserliğin arkasında korona virüs salgınındaki iyileşme, hükümetlerin devasa destek paketleri ve petrol üreten ülkelerin üretim kesintisi konusunda bir anlaşmaya varacağına dair umut var.
Yine de, Covid-19'un yarattığı belirsizlik ve şirketlerin gelirlerine yaptığı etki sebebiyle bu yükseliş çok kırılgan bir zeminde. Ekonominin büyük bir darbe almasına ve gelirlerde bir resesyona girilmesine yönelik korkular hissiyatı etkilemeye devam ederken, ABD'nin en büyük şirketlerinden bazıları bu hafta itibariyler ilk çeyrek gelir raporlarını yayınlamaya başlayacak.
Raporların yayınlanmasıyla birlikte yatırımcılar bu büyük şirketlerin yakın gelecekte bir yön tahminine sahip olup olmadıklarını ve dünya çapında karantinanın uzaması halinde en kötü durum senaryolarının ne olduğunu öğrenmek isteyecek. Biz de üç farklı sektörden, raporlarını bu hafta yayınlayacak üç büyük şirketi masaya yatırdık.
1. Johnson & Johnson
Küresel sağlık devi Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) ilk çeyrek gelir raporunu 14 Nisan Salı günü piyasa açılışı öncesinde yayınlayacak. Hisse, şirketin bebek pudrası ürünü konusunda yaşadığı yasal sıkıntıların gelirlere ve gelecekteki büyüme potansiyeline zarar verebileceğine yönelik endişeler sebebiyle son bir yıldır baskı altındaydı.
Ancak yatırımcıların güvenli temettü ödemelerine yönelmesi sebebiyle korona virüs salgını güçlü sağlık hisselerini canlandırdı ve Johnson & Johnson da bu isimler arasında.
Perşembe'yi 141,23 dolarda kapatan şirket hissesi, bu yıl S&P 500'ün yaşadığı %14'lük düşüşe kıyasla sadece %3 değer kaybetti. Analistlerin ortalama beklentisi hisse başına 2,05 dolar kârla birlikte 19,86 milyar dolar satış geliri yönünde.
Johnson & Johnson'ın önündeki yasal engellerin üstesinden yavaş yavaş geleceğini ve istikrarlı büyüme gösteren temettü ödemelerini hedefleyen sabırlı yatırımcılar için iyi bir seçenek olduğuna inanıyoruz. Şirket birçok alanda yeni ilaçlar üretmeye devam ediyor ve son 55 yılda temettü ödemesini her yıl artırdı. Şirket, son beş yıl içinde yılda %7 büyüyerek çeyreklik bazda hisse başına 0,95 dolarla, yılıık %2,69'luk bir getiri sunuyor.
2. Citigroup
ABD bazlı en büyük küresel bankalardan biri olan Citigroup (NYSE:C) ilk çeyrek gelir raporunu 15 Nisan Çarşamba günü piyasa açılışı öncesinde yayınlayacak. Bankanın gelirleri ve yapacağı yönlendirme, korona virüsün darbe vurduğu tüketicilerin ve genel ekonominin ne durumda olduğunu belirlemek amacıyla piyasalar için önem arz edecek.
Hisse, şirketin son on yılda istikrarlı bir şekilde maliyet azaltımı ve portföyünü yeniden dengelemesinden büyük fayda sağladı.
Virüs kaynaklı elden çıkarmalar ve ekonomistlerin ekonominin derin bir resesyona gireceğine yönelik öngörüleri sebebiyle hisse bu yıl değerinin %40'ını kaybetse de, yaşanan son yükselişte güçlü bir katılım gösterdi ve Perşembe gününü %7'den fazla yükselişle 47,41 dolarda kapattı. Analistlerin ortalama beklentisi, Citigroup'un hisse başına 1,90 kârla birlikte 19 milyar dolar satış geliri açıklaması yönünde.
Yatırımcılar aynı zamanda Citigroup'un giderlerinin gelirlerine oranına, ya da verimlilik oranına da odaklanacak. Bu ölçüt son dört yılda %60'ın altında gelerek, Citigroup'u bu tarz bir kazanç serisi yakalamayı başarabilen tek küresel banka yaptı.
3. Schlumberger
Petrol piyasası fiyatlardaki çöküş, fiyat savaşının yol açtığı arz fazlalığı ve hızla küçülen küresel ekonomi sebebiyle tam bir bozulma içindeyken, petrol ve doğalgaz hizmetleri devi Schlumberger'in (NYSE:SLB) 17 Nisan Cuma günü piyasa açılışı öncesinde nasıl bir rapor açıklayacağı pek de sürpriz değil.
Schlumberger 120'den fazla ülkede faaliyet gösteriyor ve keşiften üretime, petrol ve doğalgaz sektörünün en kapsamlı ürün ve hizmetlerini sunuyor. Ancak petrol şirketlerinin fiyatların çöktüğü bu dönemde harcamalarını azaltmaları sebebiyle şirketin yılın geri kalanında faaliyetinde keskin bir düşüş görmesi muhtemel.
Bu korkular sebebiyle bu yıl değerinin yaklaşık %60'ını kaybeden hisse, Perşembe gününü %5'e yakın düşüş sonrasında 16,47 dolarda kapattı. Analistlerin beklentisi hisse başına 0,26 dolar kârla birlikte 7,6 milyar dolar satış geliri yönünde.
Şirketin yapacağı yönlendirme, fiyat savaşının petrol piyasalarında yol açtığı zararın boyutu ve şirketin şu an %11,57'lik, hisse başına yıllık 2 dolar olan mevcut temettü ödemesinin geleceği konusunda fikir verebilir.