Son on yılın en iyi çeyreğinin ardından ABD hisse piyasaları geçen haftada da yükselişlerini sürdürdü. Aralık'taki düşük seviyelerden bu yana yaşanan geri dönüş o kadar güçlü ve hızlı oldu ki birçok analist bu coşkunluğun arkasında ne olduğunu merak ediyor.
Bu toparlanmanın başını çeken teknoloji hisseleri Noel'den bu yana, kar öngörülerinin çok da iyi olmadığı bir dönemde %30'dan fazla değer kazandı. ABD-Çin ticaret görüşmelerinde kaydedilen kısmi ilerlemeyle birlikte FED'in 2019'daki faiz oran artırımları konusundaki daha ılımlı tutumu, olumlu yatırımcı hissiyatının arkasındaki başlıca katalizör olarak görünüyor.
Eğer bu toparlanma gerçekten de olumlu makro manzarayla alakalıysa, bankaların 2019 birinci çeyrek gelir raporlarını açıklamaya başlamasıyla birlikte önümüzdeki hafta yatırımcıların dikkati dağılabilir gibi görünüyor. Kendilerine özgü gelişmeler açısından takip etmeye değer olan üç büyük firmayı sizin için değerlendirdik.
1. J.P. Morgan Chase
Wall Street'in dinamosu olan ticaret ve yatırım bankası JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) birinci çeyrek gelir raporunu 12 Nisan Cuma günü piyasa açılışından önce yayınlayacak. Analistler ortalama olarak 28,54 milyar Dolar'lık gelirle birlikte hisse başına 2,37 Dolar kar bekliyor.
ABD'nin varlık açısından en büyük bankasının hisseleri bu yıl %8 yükselmiş olsa da, genel piyasadaki performansın altında kaldı. Merkez bankasının sıkılaşmada duraklamaya gittiği bir ortamda bankaların gelirlerini büyütmekte zorlanacaklarına dair endişeler bu performans düşüklüğünün başlıca sebebiydi.
Barclays araştırmasına göre JPM, yaklaşık son dört yıldır her çeyrekte tahminlerin üzerine çıkmanın ardından geçtiğimiz çeyrekte kar beklentilerinin altında kaldı. İlk çeyrekte beklentilerin üzerine çıkmak, bankaların en iyi gelir momentumu dönemlerinin artık geçmişte kaldığına yönelik hissiyatı ortadan kaldırmak için kritik öneme sahip olacak.
ABD ekonomisinin başlıca tüm bankacılık alanlarında güçlü bir mevcudiyete sahip olan JPMorgan'ın piyasaların ilk çeyrekteki normalleşmeye dönüşünden fayda sağlaması muhtemel. Satışların %16 düştüğü sabit getiri ayrımı sebebiyle JPMorgan'ın ticaret gelirleri dördüncü çeyrekte %5,7 azaldı.
2. Disney
The Walt Disney Co. (NYSE:DIS), 11 Nisan Perşembe günü düzenleyeceği yatırımcılar günüyle birlikte önümüzdeki hafta sıradışı aktivite görebilecek bir başka yüksek profilli hisse. Organizasyon, şirketin Disney+ girişimi gibi doğrudan tüketiciye yayın hizmetlerine odaklanacak.
Şirketin Netflix (NASDAQ:NFLX) ile nasıl rekabet etmeyi planladığına yönelik izlenim sağlayacak olmasından dolayı bu organizasyon yatırımcılar için büyük önem taşıyor. Disney düşüşe geçen kablolu yayın satışlarındaki kaybı telafi etmek amacıyla online yayın hizmeti olan Disney+'ı bu yıl içinde hayata geçirecek.
Disney+; Marvel, Pixar ve Star Wars markalarından film ve TV dizileriyle birlikte Fox'un 71 milyar Dolar karşılığında satın alınan eğlence portföyündeki içerikleri sunacak. Organizasyonda gösterilecek sunum yeni yayın hizmetleri için heyecan yaratarak bu yeni girişimle birlikte artan masraflar sebebiyle gelir beklentilerini azaltmayı deneyebilir.
Önündeki bu zorluklara rağmen bize göre Disney hisseleri iyi bir seçim. Şirket bu alanda sağlam rekabet avantajlarına ve eşleşilmesi zor olan çok iyi içeriklere sahip. Cuma günü 115 Dolar'dan işlem göre Disney hissesi piyasanın bu yıl elde ettiği kazancın biraz gerisinde kalmış olsa da Netflix'e karşı iyi bir uzun vadeli bahis olduğuna inanıyoruz.
3. Boeing
En iyi uçağının yaşadığı iki kazanın ardından yaşadığı tarihinin en kötü krizlerinden birinin etkisini hala hisseden havacılık devi Boeing'in (NYSE:BA) hisseleri, şirketin Cuma günü 737 MAX jetliner üretiminde aylık %19 ila 42'lik kesintiye gideceğini açıklamasıyla birlikte yeni bir satış baskısı altında kalabilir.
Son beş ay içinde yaşanan ve tüm yolcuların hayatını kaybettiği iki kazanın ardından dünya çapında tüm havayolları 737 MAX modelinin uçuşlarını durdurdu. Yatırımcı güvenini yeniden kazanmak amacıyla Boeing, bu modelin tasarımını ve geliştirilmesini gözden geçirecek bir komite kurulacağını açıkladı.
Piyasalarda işlem haftasının kapanmasının ardından Cuma akşamı yaptığı açıklamada Boeing CEO'su Dennis Mullenburg "güvenlik bizim sorumluluğumuzdur ve bu sorumluluğu tamamen üzerimize alıyoruz" dedi. "Havayolu kurumlarına, onların müşterilerine ve ekiplerine söz veriyoruz ki MAX gökyüzüne geri döndüğünde diğer her uçak kadar güvenli olacak."
Ancak üretim kesintisinin şirketin bu felaketlerden toparlanmasının biraz daha zaman alacağını beklediğini göstermesiyle birlikte bu açıklamanın Boeing hisselerine kısa vadede yardımcı olması zor gibi görünüyor. Boeing hisseleri Cuma günü kapanışın ardından %2,4'lük düşüşle 382,69 Dolar'a geriledi. Hisse, Ethiopian Airlines kazasının yaşandığı 10 Mart'tan bu yana %7,2 düştü. 30 üyeli Dow Jones Endüstriyel Ortalama'nın ise en kötü ikinci performansını gösterdi.